Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

Дипломная работа
Содержание скрыть

В настоящее время в условиях развития рыночных отношений у предприятий значительно возросло количество контрагентов — дебиторов и кредиторов, из-за ряда объективных и субъективных факторов усложнились порядок учета и отражения в отчетности дебиторской и кредиторской задолженности. Более сложным стало налогообложение операций, связанных с учетом дебиторской задолженности.

Для того чтобы правильно выстроить взаимоотношения с клиентами, необходимо постоянно контролировать текущее состояние взаиморасчетов и отслеживать тенденции их изменения в средне- и долгосрочной перспективе. При этом контроль должен быть дифференцирован по отношению к различным группам клиентов, каналам сбыта, регионам и формам договорных отношений.

Дебиторская и кредиторская задолженность естественное явление для существующей в России системы расчетов между предприятиями.

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, плательщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.

Кредиторская задолженность — это долги самого предприятия перед плательщиками, заказчиками, налоговыми органами и т.д.

Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания.

Основными макроэкономическими факторами появления дебиторской являются:

  • определение инфляционного роста цен адекватному увеличению платежных средств;

неудовлетворительная работа банковской системы;

низкая развитость или неразвитость финансового рынка;

9 стр., 4104 слов

Пути повышения эффективности финансовой работы на предприятии ...

... теоретические аспекты организации финансов на предприятиях; 2 рассмотреть организационно-экономическая характеристика предприятия; 3 рассмотреть организацию финансовой работы на предприятии; 4 проанализировать финансовое состояние предприятия; 5 разработать пути повышения эффективности финансовой работы на предприятии по укреплению финансового состояния ООО «ДальТоргСервис. Объектом исследования ...

игнорирование правовых аспектов обязательств в договорной практике предприятий;

не сокращающийся разрыв хозяйственных связей бывшего постсоветского пространства.

Вместе с тем, необходимо иметь в виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив, играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности.

Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

В целях управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо проводить их анализ.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним.

На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности.

Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае, в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Актуальность проблемы учета расчетов с дебиторами и кредиторами в настоящее время определила выбор темы дипломной работы «Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии ».

Анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и плательщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности, а так же предложить меры по оздоровлению экономической ситуации. Т.е. позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и плательщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

17 стр., 8440 слов

Бухгалтерский учет дебиторской задолженности

... бухгалтерском учете дебиторская задолженность отражается по дебету счетов: 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» (организацией выдан аванс в счет поставки товара); 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» (поставка товаров, работ, ... задачам бухгалтерского учета дебиторской задолженности относятся следующие: точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их ...

Цель данной дипломной работы — провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия и на основании данных анализа предложить мероприятия по её снижению. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

Провести анализ экономического положения предприятия.

Классифицировать дебиторскую и кредиторскую задолженности в структуре оборотных средств предприятия.

Рассмотреть вопросы учета дебиторов и кредиторов на предприятии.

Проанализировать состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии их оборачиваемость.

По результатам анализа разработать пути совершенствования управления кредиторской и дебиторской задолженности на предприятии.

Объектом иследования является Открытое акционерное общество «Козельский механический завод».

Предметом исследования — управление и методические аспекты анализа расчетов дебиторского и кредиторского характера на примере ОАО «Козельский механический завод».

При исследовании применялись следующие методы: расчетно-инструктивный, абстрактный, сравнения, анализ.

В процессе работы были использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, Калужской области, финансовая и бухгалтерская отчетность ОАО «Козельский механический завод», книги, монографии и статьи ведущих и зарубежных ученых-экономистов.

Данная дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения, списка использованной литературы и приложения.

Во введение обосновывается актуальность выбранной темы, формулируется объект и предмет исследования, цели и задачи работы.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа расчетов дебиторского и кредиторского характера, их сущность и структура.

Во второй главе дается краткая характеристика предприятия ОАО «Козельский механический завод», анализируется дебиторская и кредиторская задолженность предприятия.

Третья глава содержит пути совершенствования управления кредиторской и дебиторской задолженности на предприятии.

В заключении подводятся итоги проведенного анализа.

Основные результаты работы: изучение управленческих и методических основ анализа дебиторской и кредиторской задолженности.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА РАСЧЕТОВ ДЕБИТОРСКОГО И КРЕДИТОРСКОГО ХАРАКТЕРА

1.1 Сущность и структура дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Уровень платежеспособности и устойчивости предприятия зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации.

3 стр., 1498 слов

Ревизия дебиторской и кредиторской задолженности

... по ним. В учете предприятий задолженность подразделяется на следующие виды: 1) дебиторская задолженность; 2) кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность представляет собой задолженность предприятия по выполнению взятых на ... за реализованные им товары (выполненные работы, оказанные услуги). Дебиторская задолженность возникает при расчетах между предприятием и другими лицами (как ...

Дебиторская и кредиторская задолженности — неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с момента перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и времени их фактической оплаты.

Задолженность, предназначенная к получению в виде денежных средств, существенно влияет на финансовое положение организации, величину денежных средств в составе оборотных средств, платежеспособность и размер прибыли. Подобное свойство дебиторской задолженности нередко используется для совершения противоправных действий, связанных с умышленным искажением финансового состояния и финансовых результатов.

Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию.

Средства в дебиторской задолженности относятся к ненормируемым оборотным средствам, функционирующим в сфере обращения. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти оборотные средства не могут быть заранее учтены подобно нормируемым оборотным средствам. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.

Дебиторская задолженность организации — это платежи покупателей товаров, кредиторская задолженность, наоборот, задолженность самой организации поставщикам товаров и другим сторонним организациям. Говоря о денежных потоках как о показателе, отражающем реальное финансовое положение, следует заметить, что именно это их свойство позволяет организации отслеживать действительный уровень ее текущей платежеспособности.

Дебиторская задолженность внутри организации как существовала, так и будет существовать. Дебиторская задолженность может быть допустимой, обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

В составе дебиторской задолженности учитываются следующие виды:

задолженность покупателей и заказчиков;

векселя к получению;

задолженность дочерних и зависимых обществ;

задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

авансы выданные и пр.

Дебиторская задолженность — важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности — векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги).

21 стр., 10024 слов

Анализ дебиторской задолженности на примере предприятия

... дебиторской задолженностью ООО «Ниагара» и провести анализ дебиторской задолженности; выявить недостатки менеджмента дебиторской задолженности на исследуемом предприятии; разработать рекомендации, направленные а снижение дебиторской задолженности. Объект исследования настоящей работы – Предмет исследования работы – процесс работы организации по средством оптимизации дебиторской задолженности. ...

Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Важным соотношением в анализе денежных потоков организации является соотношение между оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности. По сути, от этого соотношения и зависит способность компании отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

Под оборачиваемостью дебиторской задолженности понимается количество дней, в течение которых в организации формируется необходимая сумма денежных средств для покрытия своей кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности — временной промежуток, по истечении которого кредиторская задолженность торговой организации должна быть погашена. Для обеспечения точности учета денежных потоков необходимо исключать из анализа просроченную и долгосрочную задолженности компании, поскольку в отношении этих видов активов и обязательств не ожидается поступления платежей в ближайшем будущем.

В источниках формирования оборотных средств особое место занимают заемные средства. Их основу составляют краткосрочные кредиты банка, которые покрывают временную дополнительную потребность предприятия. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, расчетно-платежными отношениями в условиях рынка, восполнением недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий.

В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика.

Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие — за счет частичной их продажи.

Заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Они совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все это побуждает предприятие следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

Заемные средства привлекаются не только в виде краткосрочных банковских кредитов, но и в виде кредиторской задолженности, а также других прочих привлеченных средств — остатков фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

3 стр., 1216 слов

Доклад к дипломной работе : Анализ и управление дебиторской и ...

... дебиторской и кредиторской задолженности. В связи с вышеизложенной актуальностью исследования, основной целью дипломной работы является- совершенствование системы управления дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии. Для достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи: описать сущность дебиторской и кредиторской задолженности, определить цели и ...

Под кредиторской задолженностью следует понимать стоимостную оценку обязательств организации перед третьими лицами, возникших в процессе хозяйственной деятельности и подлежащих уплате или взысканию в определённые сроки. В её состав входят краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, краткосрочные текущие обязательства.

Одна из форм внешнего проявления финансовой устойчивости предприятия является её платежеспособность по кредиторской задолженности — способность своевременно выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых и иных операций платёжного характера.

Большинство предприятий сталкиваются с проблемой управления своей кредиторской задолженностью. Кредиторская задолженность — это внеплановое привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц. Использование этих средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятия образуется задолженность поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности.

В рамках анализа кредиторской задолженности осуществляется углубленное исследование платежеспособности предприятия на основе построения баланса, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей: общая величина неплатежей, задолженность по ссудам, задолженность по расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджете, прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.

При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам. Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды и другие неплатежи приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность связана с образованием дебиторской задолженности, являясь источником ее покрытия. Своевременное и полное выполнение платежных обязательств предприятия определяет высокую степень их финансовой устойчивости. Это важнейшая предпосылка сокращения размера кредиторской задолженности.

В нынешней ситуации, когда рынок ощущает дефицит ликвидности, фирмам приходится пересматривать принципы управления своей ликвидностью и кредиторской задолженностью. Последняя во все времена была одним из важных источников финансирования деятельности предприятий.

Интересно, что отсутствие денег на счете предприятия часто воспринимают как случайную неплатежеспособность, но не финансовую несостоятельность. Отсутствие денег на расчетном счете отнюдь не равнозначно их отсутствию вообще. Поэтому суммы долгов потребителей часто оценивают как потенциальные средства.

О сложности финансовой ситуации определенных предприятий свидетельствует тот факт, что денежные средства предприятий практически до настоящего времени уже не покрывали их задолженности, и, как следствие, растёт задолженность по заработной плате.

4 стр., 1551 слов

Ревизия дебиторской и кредиторской задолженности

... ознакамливается руководитель организации. 3 1 Ревизия дебиторской задолженности Основной риск, связанный с формированием дебиторской задолженности, — это отражение задолженности неплатежеспособных дебиторов. По правилам ... упущен контроль за его своевременным погашением; анализируется соотношение дебиторской и кредиторской задолженности; существует ли необходимость в получении кредитов у ...

Характерен продолжающийся рост издержек производства вследствие повышения цен на энергоносители, дальнейшего падения валютного курса и удорожания импорта, инфляционных ожиданий. Ряд предприятий, особенно базирующихся на энергоемких технологиях, уже вышел на близкий к мировому уровень цен. Однако, худшее для предприятий в инфляции издержек — невозможность спрогнозировать финансовое положение, оценить финансовые результаты, соответственно спланировать использование средств. К увеличению издержек приводят и необходимость пользоваться дорогостоящим кредитом, политика постоянного повышения зарплаты, и необходимость содержания объектов социальной сферы.

Некоторыми предприятиями ведется определенная работа по экономии издержек производства. Наблюдается реакция предприятий на финансовые ограничения и трудности в виде отхода от финансовой сферы (поставка продукции без предоплаты в долг своим постоянным потребителям, продажа продукции за наличные, поставки взаимозачетом, бартер и др.).

Кредиторская задолженность оказывает негативное влияние на общую социально-экономическую ситуацию. В первую очередь это проявляется на снижении налоговых поступлений в бюджет. Так, по мнению некоторых руководителей предприятий, их финансовые возможности ограничивает именно непомерно высокое налогообложение.

Главное, что вызывает нарекания, — это приравнивание по условиям уплаты налогов производственной деятельности к торговле и посреднической деятельности. Большинство предприятий научились успешно уходить от налогов, чего и не скрывают. Таким образом, можно выделить две основные ориентации предприятий в приспособлении к кризисным условиям: апелляция к государственной поддержке в различных формах; активизация собственных усилий по упрочению финансового состояния.

Финансовые проблемы многие по-прежнему стремятся решить с помощью правительства, банковской системы. Вполне справедливые требования о нормализации прохождения платежей, налаживании расчетов, сочетаются с просьбами об индексации оборотных средств, о проведении взаимозачетов с дополнительным кредитованием, выделении льготных кредитов.

Хотелось бы особенно выделить упомянутую ранее острую проблему для большинства предприятий — нехватку денежных оборотных средств, т.к доля таких производств довольно устойчива, что свидетельствует о том, что порождена она в основном, общими для всех внешними условиями, лишь отчасти являясь симптомом плохой работы конкретного предприятия. Российские производители имеют достаточный потенциал для правильного управления кредиторской задолженностью, глубина которой, возможно, завышена.

Менеджеры предприятий в своём стремлении должны использовать возможности доступности всех кредитных ресурсов, т.е. должны оценивать «возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия так называемых «отсрочек» могут иметь различные последствия, не только в зависимости от платежа, но и от конкретного «невольного» кредитора.

Для разработки мер по выводу предприятия из кризиса, восстановлению экономических условий, обеспечивающих стабилизацию производства и ликвидации их просроченной кредиторской задолженности, необходимо обеспечить создание действенной системы нормативно-правовых актов, организационно-экономических, финансовых и управленческих технологий. Таким образом, у некоторых предприятий открытыми остаётся большое количество проблем, связанных с образованием кредиторской задолженности, но, несмотря на возникновение достаточно сложного положения, необходимо создавать на предприятии благоприятные условия для оптимизации кредиторской задолженности, что, несомненно, позволит им сегодня выжить, самим создавая стабильность.

23 стр., 11230 слов

Формирование кредитной политики предприятия

... и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств. К методам управления дебиторской задолженностью ...

Основные задачи при управлении на данном этапе — анализ финансового состояния предприятия и использование методов оценки дебиторской и кредиторской задолженности.

1.2 Анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о:

рациональности размера годового оборота средств в расчетах. эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;

уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг).

С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;

возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг).

Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации.

Поскольку рост запасов и затрат на предприятии может привести к повышению ликвидности текущих активов, необходимо своевременно выявлять и анализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, так как оно способствует росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. При этом необходимо:

установить обеспеченность предприятия нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров;

выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Подобные расчеты позволяют в какой-то степени определить вклад каждого подразделения предприятия (складов, цехов) в повышение эффективности использования оборотных средств.

Анализ финансового состояния предприятия на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанной с повседневной финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.

При разработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.

76 стр., 37710 слов

Дебиторская и кредиторская задолженности предприятия: анализ ...

... предприятий сделали вопросы работы с дебиторами и кредиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. Исходя из вышеперечисленных факторов и важности рассматриваемого объекта, предметом исследования дипломного проекта является: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. ...

Учет расчетов со смежными организациями, в которых каждое конкретное предприятие может выступать поочередно в качестве поставщика, подрядчика, покупателя, заказчика, дебитора и кредитора составляет существенную часть бухгалтерской деятельности. На некоторых предприятиях для этих целей в бухгалтерии создают отдельный участок, специалисты которого хорошо знают кассовые операции и владеют всеми формами безналичных расчетов: платежными поручениями, платежными требованиями, инкассовыми поручениями, аккредитивами, чеками и векселями. Они, как правило, имеют большие навыки и опыт предъявления претензий по выполнению договорных обязательств.

Не поступление или несвоевременное поступление денежной выручки или оплаченных заранее материальных ресурсов нарушает ритмичность хозяйственной деятельности. Возникают дебиторские задолженности, которые нередко приводят к финансовым потерям и разрушению установившихся партнерских связей.

Весь спектр задолженностей предприятий по совокупности договоров с контрагентами может быть разбит на два вида: дебиторские задолженности и кредиторские.

Дебиторские задолженности согласно бухгалтерскому законодательству являются активами предприятия, на которые, в случаях крайней необходимости (например, при банкротстве), может быть наложен арест. Поэтому нормативные документы обязывают предприятие для взыскания дебиторских задолженностей подавать исковые заявления в арбитражный суд. При положительном решении оно могло бы рассчитывать на принудительное исполнение, если у его должника есть средства. Иначе нужно включать инструмент банкротства и распродажи имущества должника, затем неопределенное время находиться в очереди на удовлетворение своих требований, так как обычно предприятия банкроты имеют многочисленные долги.

Статья 196 Гражданского кодекса России устанавливает по невыполненным договорным обязательствам срок исковой давности, равный три года. По истечении срока исковой давности предприятие обязано списать дебиторскую задолженность в разряд безнадежных долгов и отразить в своем бухгалтерском учете как внереализационные расходы. При этом согласно налоговому законодательству данные расходы уменьшают налогооблагаемую базу по прибыли. В бухгалтерском учете дебиторская задолженность, списанная на убытки по истечении срока исковой давности, продолжает числиться на забалансовом счете еще в течение пяти лет. Она должна периодически отслеживаться на предмет возможности получения долга. При возврате долга сумма задолженности включается во внереализационные доходы, которые учитываются при расчете базы по налогу на прибыль.

Кредиторская задолженность предприятия является более благоприятной, так как это сумма его долга другой организации по договорным обязательствам. Она тоже списывается по истечении срока исковой давности и считается внереализационным доходом предприятия.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому, в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

При наличии положительных результатов от продажи продукции (товаров, услуг, работ) организация может иметь неустойчивое финансовое положение и в будущем — убытки, если существует тенденция роста дебиторской задолженности вследствие неквалифицированного управления ею. Поэтому в качестве задач по организации управления дебиторской задолженностью, можно выделить следующие:

исключение необоснованного увеличения роста дебиторов и суммы дебиторской задолженности;

недопущение образования дебиторской задолженности с высокой степенью риска;

своевременное оформление платежно-расчетных документов по взысканию дебиторской задолженности и контроль сроков оплаты;

оформление расчетов по задолженности денежными документами (векселями, аккредитивами) и путем зачета взаимных требований;

продажа в случае необходимости имеющейся дебиторской задолженности с минимизацией потерь и издержек при осуществлении этой операции;

взыскание просроченной задолженности через судебные органы.

Сегодня основная методологическая база для оценки финансового состояния предприятий, и, в том числе кредиторской задолженности — анализ балансовых коэффициентов. Данный подход надежен, он применялся еще при плановой экономике и даже выступал в качестве методологической основы для таких практических моделей, как оценка кредитоспособности.

Секрет его популярности кроется не только в простоте, но и в возможности как текущего, так и перспективного сравнительного анализа. Но именно в этом одновременно скрывается и его слабость. Таблицы отраслевых коэффициентов, публикуемые на Западе в помощь теоретикам и практикам, представляют собой своеобразную систему координат, построенную на многолетних данных о достаточно устойчивом экономическом развитии. Иными словами, тоже значение коэффициента абсолютной ликвидности порядка 0.2-0.25, предлагаемое нашими специалистами в качестве ориентира, отражает пропорцию, складывавшуюся в течение десятилетий более или менее стабильного хозяйствования, а не некоторую теоретически обоснованную величину. Однако, считая этими же методами, мы получим коэффициент ликвидности порядка 0,0005 или скорости оборота запасов в 700 дней.

Причины, приведшие к искажению балансовых пропорций отчетности предприятий, ясны. Это институциональные преобразования и колебания экономической конъюнктуры, а также непоследовательное поведение самих предприятий. Анализ затрудняется и достаточно противоречивым наследием плановой экономики, когда искажение стоимостных параметров не могло не отражаться на общем финансовом состоянии предприятий.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для менеджера.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема, при которой:

покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение n дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);

покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплатасовершается в период с (n+1)-го по n-й день кредитного периода;

в случае неуплаты в течение n дней покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого можно использовать коэффициент погашения дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации.

Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение её к наиболее ликвидным активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, нереальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности, зарезервировала суммы под её списание, эти последствия не могут сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности.

Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.

В свою очередь, кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательства, что может привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

Статьи дебиторской и кредиторской задолженности участвуют в расчете различных коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ этих коэффициентов осуществляется на начало и конец года, приводится их сравнительная оценка, характеризующая финансовое состояние организации.

1.3 Комплексное управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия, возникающими в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами — важные факторы максимизации прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков.

Правильно разработанная стратегия управления кредиторскими долгами позволит своевременно и в полном объеме выполнить возникшие обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежной и ответственной фирмы.

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это свидетельствует о быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам — главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Прямой связи между оборотными средствами и кредиторской задолженностью нет, однако, считается, что у нормально функционирующего предприятия должно иметь место превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Дебиторская задолженность является важным компонентом оборотного капитала предприятия. Когда одно предприятие продает товары другому, это вовсе не означает, что они будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности — векселя к получению, являющимися по существу ценными бумагами. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью является определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также представление рекомендаций по работе с фактическими или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Важным элементом планирования движения средств является процедура управления дебиторской задолженностью. В компании необходимо разрабатывать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии.

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет расчетов с дебиторами; анализ и ранжирование дебиторской задолженности; регулярная работа с текущей просроченной задолженностью; претензионная работа с просроченной дебиторской задолженностью.

Управление движением кредиторской задолженности — это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Осуществление такого управления предполагает наличие информации о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов. Все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

Факторинг — операция, в результате которой специализированная компания (фактор-фирма) приобретает у фирмы-поставщика дебиторскую задолженность, т.е. право на получение платежа от покупателя продукции. Тем самым поставщик не только получает денежные средства в оплату проданной продукции, но и освобождается от риска кредитования своего клиента, связанного с возможной выплатой долга.

Защита страхованием. Важно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования. Условиями договора страхования может быть предусмотрено внесение страховой премии единовременно и в рассрочку с установлением сроков уплаты и суммы платежа.

Краткосрочные пассивы — обязательства предприятия перед поставщиками, работниками, банками, государством и др., причем основной удельный вес в них приходится на банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Поэтому достаточно обычным становится требование банка об обеспечении предоставленных ссуд товарно-материальными ценностями. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получить деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них активов, другие — за счет частичной их продажи.

Кредитные условия. Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита, оказывающее влияние на объемы продаж. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки жесткие, у предприятия будет меньше инвестированных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, что может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей, негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, рискуя увеличить долю безнадежных долгов и больших затрат, связанными с затягиванием оплат малоэффективными покупатели.

Как правило, постоянным клиентам предприятия отпускают товар в кредит. При этом для сокращения периода дебиторской задолженности нередко используются методы поощрения в виде предоставления покупателям скидки с отпускной цены, в том числе и с использованием формализованных алгоритмов, учитывающих влияние инфляции и сокращение расходов на поддержание финансирования дебиторской задолженности.

При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать его финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными методами анализ регресса, который рассматривает изменение зависимой: переменной, имеющей место при изменении независимой переменной. Этот метод полезен, когда требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если компания продает товары многим покупателям, длительное время не меняя кредитную политику.

Контроль дебиторской задолженности. Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери, например: составление счетов; перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения клиентов.

Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и т.д. Для ускорения взимания платежей можно направлять счета покупателям, когда заказ еще обрабатывается на складе. Можно выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Необходимо составлять счета на крупные суммы немедленно. Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления: предлагается продление срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше срока.

Процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов. Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того, как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя. Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний.

Кредитная политика. При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия и текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, предприятие может не выставлять повторно счет покупателям, получающим скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Однако можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия. В целом управление дебиторской задолженностью включает: анализ дебиторов; анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности; контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов; оценку и реализацию факторинга.

Анализ дебиторов предполагает анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот — о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п. Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей — характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия, фирма приобретает признаки несостоятельности, становится уязвимой со стороны госорганов и кредиторов.

Дебиторская задолженность — элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия, поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

Условия платежей за отгруженную продукцию — один из факторов, влияющих на объем продаж. Под условиями платежей понимается: предоставление отдельным покупателям коммерческого кредита; срок кредита; скидка за своевременность оплаты. На уровень дебиторской задолженности влияют основные факторы: оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты; контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности; анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации. Для определения инвестиции в дебиторскую задолженность применяется расчет, который учитывает годовые объемы продаж в кредит и срок неоплаты дебиторской задолженности. Капиталовложения в дебиторскую задолженность представляют стоимость, вложенную в эту задолженность, включая себестоимость продукции и стоимость капитала.

Делая обобщение, можно сделать вывод, что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода: сравнение прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации; сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. Необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Таким образом, для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов — один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

С целью максимизации притока денежных средств, предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Для того чтобы решить, следует ли предприятию давать кредит, надо сравнить доход от дополнительных продаж с дополнительными издержками, связанными с дебиторской задолженностью. Если у компании есть резервные производственные мощности, дополнительный доход является маржинальной прибылью с новых продаж, так как постоянные затраты в этом случае не меняются. Дополнительные расходы по дебиторской задолженности объясняются возможным увеличением безнадежных долгов и вложением денежных средств в дебиторскую задолженность на более продолжительный период времени.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ РАСЧЕТОВ ДЕБИТОРСКОГО И КРЕДИТОРСКОГО ХАРАКТЕРА НА ПРИМЕРЕ ОАО «КОЗЕЛЬСКИЙ МЕХАНИЧЕСКИЙ ЗАВОД»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Козельский механический завод»

Открытое Акционерное Общество «Козельский механический завод» существует с 22.04.1993г. В 1996 году изменено наименование организационно правовой формы АООТ (акционерного общества открытого типа) на ОАО (открытое акционерное общество) в соответствии с требованиями Федерального Закона «Об акционерных обществах».

Полное фирменное наименование общества — Открытое акционерное общество «Козельский механический завод». Сокращенное — ОАО «КоМЗ».

Место нахождение общества: Российская Федерация, Калужская область, город Козельск.

Цель создания ОАО «Козельский механический завод» — осуществление коммерческой деятельности и получение прибыли в интересах акционеров.

Для достижения поставленных целей предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

машиностроение (код ОКВЭД 34.20) производство автомобильных кузовов; производство прицепов, полуприцепов, контейнеров, предназначенных для перевозки одним или несколькими видами транспорта);

производство и реализация товаров народного потребления, оказание платных услуг населению;

разработка конструкторской и технологической документации на различные виды продукции и товары;

— экспорт и импорт, иная внешнеэкономическая деятельность;

— торговля в России и других странах;

— промышленное и гражданское строительство, аренда и выкуп жилых и нежилых помещений, производственных мощностей, площадей, земельных участков;

— выполнение функций заказчика и генерального подрядчика;

— осуществление в установленном законом порядке операций с ценными бумагами;

осуществление иных видов деятельности, в том числе требующих специального разрешения (лицензии) и не противоречащих положениям Устава, прямо не запрещенные законодательством и способствующих решению поставленных задач в интересах общества и акционеров.

Открытое акционерное общество «Козельский механический завод» является юридическим лицом и не имеет дочерних. Имеет зависимое общество — ООО «АвтоТехТранс». Общество создано с целью удовлетворения потребностей рынка на продукцию автомобильной техники, а так же на услуги в различных сферах деятельности.

Уставный капитал ОАО « Козельский механический завод» составляет 86298 рублей и разделен на 64724 штуки обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая, приобретенных акционерами, и на 21574 штуки привилегированных акций типа «А» номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая, приобретенных акционерами.

Структура органов управления ОАО «Козельский механический завод» представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 — Структура управленческого аппарата ОАО «Козельский механический завод»

Высшим органом управления предприятия является общее собрание акционеров. Коллегиальным исполнительным органом является Совет Директоров общества.

К компетенции общего собрания акционеров относятся:

внесение изменений и дополнений в Устав общества или утверждение Устава в новой редакции,

реорганизация общества,

ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов,

определение количественного состава совета директоров общества, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий,

определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями,

увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций,

уменьшение уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций, путем приобретения обществом части акций в целях сокращения их общего количества, а так же путем погашения приобретенных или выкупленных обществом акций,

избрание членов ревизионной комиссии (ревизора) общества и досрочное прекращение их полномочий,

утверждение аудитора общества,

утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках (счетов прибылей и убытков) общества, а так же распределение прибыли, в том числе выплата (объявление) дивидендов, и убытков общества по результатам финансового года,

определение порядка ведения общего собрания,

избрание членов счетной комиссии и досрочное прекращение их полномочий,

принятие решений об одобрении сделок, в случаях, предусмотренных ст.83 ФЗ «Об акционерных обществах»,

принятие решений об одобрении крупных сделок в случаях, предусмотренных ст.79 ФЗ «Об акционерных обществах»

принятие решений об участии в холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций,

утверждение внутренних документов, регулирующих деятельность органов управления общества.

Совет директоров общества осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров. Совет директоров общества правомочен принимать решения по следующим вопросам:

определение приоритетных направлений деятельности общества,

созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров,

утверждение повестки дня общего собрания акционеров,

определение даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров,

образование исполнительного органа общества и досрочное прекращение его полномочий,

рекомендации по размеру выплачиваемых членам ревизионной комиссии общества вознаграждений и определение размера оплаты услуг аудитора,

рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты

использование резервного и иных фондов общества,

создание филиалов и открытие представительств общества,

одобрение крупных сделок и сделок, в заключение которых имеется заинтересованность,

утверждение регистратора общества и условий договора с ним, а так же расторжение договора с ним.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется генеральным директором общества и подотчетными ему дирекциями (структура управления предприятием представлена в приложении 1).

Генеральный директор подотчетен совету директоров общества и общему собранию акционеров.

Решение вопроса о назначении генерального директора, о досрочном прекращении его полномочий, об установлении размера выплачиваемых ему вознаграждений относится к компетенции совета директоров общества. Права и обязанности генерального директора, срок его полномочий определяются ФЗ «Об акционерных обществах» и контрактом, заключенным с обществом.

Бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерией организации, возглавляемой главным бухгалтером ОАО «Козельский механический завод».

Основные показатели работы ОАО «Козельский механический завод» за 2009-2010 гг., приведены в таблице 1.

Таблица 1

Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Козельский механический завод»

ПоказателиЕд. изм.2009 г.2010 г.Отклонения 2010г к 2009 гТемп роста, %123456Выручка от продажи товаров, работ (услуг) (без НДС и налога продаж)тыс. руб.31381335236938556112Себестоимость проданных товаров, работ (услуг)тыс. руб.24787230197354101122Валовая прибыльтыс. руб.44180516987518117Прибыль (убыток) от продажтыс. руб.13441151711730113Прибыль до налогообложениятыс. руб.486461141250126Налог на прибыльтыс. руб.25273055528120Чистая прибыль (нераспределенный убыток)тыс. руб.165729261269176Численность работниковчел.396363-3392

Согласно данным таблицы 1, в 2010 году выручка от реализации составила 352369 тыс. руб., что на 12 % больше, чем в 2009 году.

Себестоимость реализованных товаров увеличилась в 2010 году относительно предыдущего года на 22%. Данный факт в первую очередь связан с повышением цен на сырье и материалы. Также большую долю в себестоимости имеет амортизация основных средств.

Чистая прибыль в 2010 году увеличилась на 76 % по сравнению с 2009 годом, в связи с чем, можно сказать, что предприятие развивается, повышая эффективность своей деятельности.

2.2 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам;

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных Формы №5 к бухгалтерскому балансу.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу (таблица 2).

Данные показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженности возросла на 34,27 %. Долгосрочная задолженность в 2010 году отсутствует. Доля просроченной дебиторской задолженности в начале отчетного года составляла 10,58% от общей суммы задолженности, а к концу отчетного периода она снизилась до 0,68%. Следовательно, организации удалось добиться погашения части просроченных долгов. Существенно снизился остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше трех месяцев — на 6,75 %.

Таблица 2

Анализ состава и движения дебиторской задолженности ОАО «Козельский механический завод»

Показатели Движение средств Темп роста остатков, %2009 год Возникло Погашено 2010 год Сумма, тыс. руб.Уд. Вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. Вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. Вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. Вес, %123456789101. Дебиторская задолженность, всего 3659310054277210053023010049135100134,271.1 Краткосрочная 3264889,2154272210053023010049135100150,5а) в т.ч. просроченная387110,5810 5261,94140612,653360,688,7- из нее длительностью свыше 3 месяцев27217,4383281,53107132,023360,6812,31.2. Долгосрочная 394510,7842310,2281761,54—а) в т.ч. просроченная38710,242310,0681021,53—- из нее длительностью свыше 3 месяцев———б) задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. После отчетной даты 7310,78—730,01—Для обобщения результатов анализа можно составить сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (таблица 3).

Таблица 3

Анализ состояния дебиторской задолженности ОАО «Козельский механический завод» за 2010 год, тыс. руб.

Показатели ОстаткиВ том числе по срокам образования на конец года На начало периодаНа конец периодаДо 1 мес.От 1 до 3 мес.От 3 до 6 мес. От 6 до 12 мес. Свыше 12 мес.123456781. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков 23833250771502572812435-3362. Векселя к получению——-3. Задолженность дочерних и зависимых обществ——-4. Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал——-5. Авансы выданные80141821117326885—6. Прочие дебиторы47465847108523652397—Всего дебиторская задолженность 365934913533436105314832-336В % к общей сумме дебиторской задолженности 10010068,0521,439,83-0,69

Из данных таблицы 3 видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность со сроком возникновения до 1 месяца — на ее долю приходится 68,05 % общей суммы долгов. В то же время у организации имеется задолженность с довольно большим сроком в сумме 336 руб., а по данным таблицы 3 мы видим, что вся она просроченная. Необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затяжка может привести к ее списанию на уменьшение финансовых результатов организации.

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности, можно, сделать вывод, что организация имеет определенные проблемы с дебиторами, но не значительные.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнять анализом кредиторской задолженности. Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

На основании бухгалтерского баланса за 2010 год проведен анализ изменения кредиторской задолженности предприятия в течение года. Данные сведены в таблицу 4.

Таблица 4

Анализ состава и движения кредиторской задолженности на ОАО «Козельский механический завод»

Показатели Движение средств Темп роста остатков, %2009 год Возникло Погашено 2010 год Сумма, тыс. руб.Уд. Вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. Вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. Вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. Вес, %123456789101. Кредиторская задолженность, всего 41406100316583100298811100591781001431.1 Краткосрочная 4132099,831303398,92951759859178100143,22 а) в т.ч. просроченная2270,5521530,721000,82800,47123,35 из нее длительностью свыше 3 месяцев———1.2. Долгосрочная 860,235501,136361,2— а) в т.ч. просроченная——— из нее длительностью свыше 3 месяцев———б) из п.1.2. задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. После отчетной даты 860,235501,123636—-

Из таблицы 4 видно, что в начале года кредиторская задолженность состояла на 98,9% из краткосрочной и на 1,1% — из долгосрочной задолженности. К концу года доля краткосрочной задолженности составила 100 %. В составе краткосрочной задолженности доля просроченных обязательств увеличилась, и к концу отчетного года они составляли 0,47% общей кредиторской задолженности.

Таблица 5

Анализ состояния кредиторской задолженности ОАО «Козельский механический завод» за 2010 год.

Показатели Остатки В том числе по срокам образования на конец годавсего на начало года, тыс. руб. всего на конец года, тыс. руб.До 1 мес., тыс. руб.От 1 до 3 мес. тыс. руб.От 3 до 6 мес. тыс. руб.От 6 до 12 мес. тыс. руб. Свыше 12 мес. тыс. руб.12345678Поставщики и подрядчики 8221249687321644563504593259 Векселя к уплате——-По оплате труда 249223511562789—По социальному страхованию и обеспечению ——-Задолженность перед дочерними обществами ——-Задолженность перед бюджетом345639233923—-Авансы полученные 2221727111—27111—Прочие кредиторы 5020825804—21Кредиторская задолженность, всего4140659178136107234334614593280Уд. вес в общей сумме кредиторской задолженности, %-1002312,2256,557,80,5

На основании данных таблицы 5 можно сказать, что наибольшую долю в общей сумме обязательств перед кредиторами составляет задолженность со сроком образования до 1 месяца, а также от 3 до 6 месяцев. В составе обязательств любой организации условно можно выделить задолженность срочную (задолженность перед бюджетом по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и обычную (обязательства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, векселя к уплате, прочим кредиторам; задолженность поставщикам).

Исходя из этого можно отметить, что в начале года доля срочной задолженности в составе обязательств организации соответствовала 16,9%, а к концу года эта величина снизилась до 10,6 % [(2351+3923): 59178].

По данным таблиц 4 и 5 можно сделать вывод, что ОАО «Козельский механический завод» имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

Сравним дебиторскую и кредиторскую задолженность. Для этого нужно рассчитать среднегодовую дебиторскую и кредиторскую задолженность, отнести к валюте баланса и рассчитать отношение между ними.

ДЗсред = (ДЗнп + ДЗкп ) / 2 задолженность за период,

г. ДЗсред = (17507+36593)/2=27050

г. ДЗсред = (36593+49135)/2=42864

КЗсред = (КЗнп + КЗкп ) / 2 задолженность за период

г. КЗсред = (22672+41406)/2= 32039

г. КЗсред = (41406+59178)/2 = 50292

Расчетные показатели сведены в таблицу 6

Таблица 6

Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Козельский механический завод»

Показатели2009 г. тыс. руб.2010 г. тыс. руб.Состояние задолженности за 2010 г., тыс. руб.на начало годана конец года123452. Среднегодовая дебиторская задолженность27050428643659349135 — в % к валюте баланса23,2729,3531,4833,651. Среднегодовая кредиторская задолженность32039502924140659178 — в % к валюте баланса27,5734,4435,6340,533. Отношение дебитор. задол. к кредит. задол.84,4285,2388,3883,03

Из таблицы 6 видно, что увеличилась как кредиторская, так и дебиторская задолженность. Среднегодовая дебиторская задолженность в 2010 году выросла по сравнению с предыдущим годом 6,1 %. Что касается среднегодовой кредиторской задолженности, то темп ее роста увеличился на 6,9 %. Отношение дебиторской задолженности к кредиторской, к концу года снизилось и в суммовых разница кредиторская задолженность больше, чем дебиторская, это говорит о том, что предприятие не может в полном объеме погасить свои обязательства.

2.3 Анализ деловой активности предприятия

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия, такой анализ может проводиться как на качественном уровне, так и с помощью количественных критериев. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки и оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производительного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.

Определить среднюю оборачиваемость дебиторской задолженности, долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности, можно с помощью следующих формул:

ОДЗ (в оборотах) = (Выручка от продаж) / (ДЗсред )

г. ОДЗ = 313 813/27050 = 11,6

г. ОДЗ кр. = 313 813/22652 = 13,8

г. ОДЗ = 352 369/42864 = 8,2

г. ОДЗ кр. = 352 369/40891= 8,6

ДЗсред = (ДЗнп + ДЗкп ) / 2 задолженность за период,

2009 г. ДЗсред = (17507+36593)/2=27050

г. ДЗ сред кр. = (12656+32648)/2=22652

г. ДЗсред = (36593+49135)/2=42864

г. ДЗсред кр. = (32648+49135)/2 = 40891

ОДЗ (в днях) = (ДЗсред / Выручка от продаж)* t

или

ОДЗ — 360 дней / ОДЗ (в оборотах),

г. ОДЗ = 360 дней /11,6 = 31

г. ОДЗ кр. = 360 дней/13,8 = 26

г. ОДЗ = 360 дней/8,2 = 44

г. ОДЗ кр. = 360 дней/8,6 = 42

где ОДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности;

ДЗср — средняя за год дебиторская задолженность;

  • отчетный период в днях.

При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Последний показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Удз = ДЗ / Текущие активы * 100% = (стр240 или стр. 230) / стр290 * 100%

г. Удз = 32648/95217* 100% = 34,3

г. Удз = 49135/125344*100% = 39,2

. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Удз = Сомнительная ДЗ / Общая ДЗ * 100 %

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом (таблица 7).

Таблица 7

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «Козельский механический завод»

Показатели2009 год2010 годИзменение1234Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах 11,68,2-3,4 в том числе краткосрочной13,88,6-5,2Период погашения дебиторской задолженности, дни 3144+ 13В том числе краткосрочной2642+ 16Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % 34,339,2+ 4,9В том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, %20,920-0,1Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, %—

Данные таблицы 7 показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом несколько ухудшилось. На 13 дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 44 дня. Состояние краткосрочной дебиторской задолженности в прошлом году было лучше, чем в отчетном: ее оборачиваемость увеличилась на 16 дней. Если принять во внимание, что доля дебиторской задолженности составила 39,2 % а доля задолженности покупателей и заказчиков — 20 % общего объема текущих активов организации, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Проведем анализ оборачиваемости кредиторской задолженности с помощью следующих показателей:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз):

Кокз (оборотов) = себестоимость реализованной продукции / КЗ сред

г. Кокз (оборотов) = 247872 / 32039 = 8

г. Кокз (оборотов) = 301973 / 50292= 6

Период погашения кредиторской задолженности (Токз):

Токз = 360 дней / Кокз

г. Токз = 360 дней/ 8 = 45

г. Токз = 360 дней/ 6 = 60

Доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств (Укз):

Укз = (КЗ / краткосрочные обязательства) * 100 %

г. Укз = (41406/93353)* 100 = 44,35

г. Укз = (59178/120152)*100 = 49,25

Доля просроченной задолженности в составе кредиторской задолженности (Упкз):

Упкз = (ПКЗ/ КЗ)*100 %

г. Упкз = (227/41406)* 100 = 0,55

г. Упкз = (280/59178)* 100 = 0,47,

где КЗ сред — средняя дебиторская задолженность;

КЗ — кредиторская задолженность;

ПКЗ — просроченная кредиторская задолженность.

Данные расчеты внесем в таблицу 8 и проведем анализ оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица 8

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности на ОАО «Козельский механический завод»

Показатели20092010Изменения12341. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, в оборотах86- 22. Период обращения кредиторской задолженности, в днях4560153. Доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств, %44,3549,254,94. Доля просроченной задолженности в составе кредиторской задолженности, %0,550,47 — 0,08

Данные таблицы 8 показывают, что состояние расчетов с кредиторами ухудшилось в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился в отчетном году по сравнению с предыдущим, что говорит о расширении покупок в кредит. Увеличился период обращения с 45 дней в 2009 году до 60 дней в 2010 году. Доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств составляет 49,25 %.

Кроме того, из анализа кредиторской задолженности, можно сказать, что она в 2010 году по сравнению с 2009 годом так же выросла на 147 %; кредиторская задолженность растет в основном за счет долгов ОАО «Козельский механический завод» перед поставщиками и подрядчиками (8221 тыс. руб. в 2009 году, 24968 тыс. руб. в 2010 году), и за авансы полученные (22 211 тыс. руб. в 2009 году и 27111 тыс. руб. в 2010 году).

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Козельский механический» за 2010 год приведен в таблице 9.

Таблица 9

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности на ОАО «Козельский механический завод» за 2010 год

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности, исходя из данных таблицы 9, позволяет сделать следующий вывод: в организации в 2010 году преобладала сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого — в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Таким образом, на предприятии наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской в 2010 году на 10043 тыс. руб. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской дает предприятию возможность использовать эти средства как привлеченные источники (например, полученные авансы израсходованы; полученное сырье пущено в переработку и т.д.).

Хотя кредиторская задолженность экономически и выгодна предприятию, однако в некоторых случаях она ведет к штрафным санкциям и снижению рейтинга предприятия среди конкурентов. Поэтому с данным видом задолженности так же надо бороться.

ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТОРСКОЙ И ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В ОАО «КОЗЕЛЬСКИЙ МЕХАНИЧЕСКИЙ ЗАВОД», .1 Мероприятия, направленные на ускорение оборачиваемости расчетов с дебиторами и кредиторами

По итогам анализа установлено, что в ОАО «Козельский механический завод» необходимо управлять дебиторской и кредиторской задолженностью с помощью следующих мероприятий:

1.Следует оценить состав дебиторской задолженности по отдельным ее «возрастным» группам, т.е. составить реестр старения дебиторской задолженности.

Таблица 10

Реестр «старения» счетов дебиторов ОАО «Козельский механический завод» за 2010 год, тыс. руб.

Дебиторы 0-30 дней 31-60 дней 61-90 днейСвыше 90 днейВсего, тыс. руб.Доля, %Покупатели и заказчикиЗАО КПФ Арго232623264,7ООО «Техснап»287128713,1ОАО «СДМ-Лизинг»6825682513,83ООО «Наш продукт трейдинг»2300318154815,9 ООО «Металлоконструкция»2029243547619,7ОАО «Самара-Авиагаз»3363360,7ООО «АЗ «ГАЗ»10004100510010,3Авансы выданные ЗАО ТД «Ступинский»239723974,9ОАО «Калугаметаллторг»325032506,6ОАО «КамАЗ»150001500030,53Прочие дебиторы108510852,2Всего, тыс. руб.3343610531483233649135100%Доля, %6821,3100,7100 %Из данных таблицы видно, что 68 % дебиторской задолженности являются текущими, 21,4 % просроченной не более чем на месяц, 10 % просроченной на три месяца,0,7 % свыше трех месяцев.

На счетах четырех основных дебиторов, а именно ОАО «СДМ-Лизинг», ООО «Металлоконструкция», ООО «АЗ «ГАЗ», ООО «Наш продукт трейдинг» сконцентрировано около 45 % (22167 / 49135) от всей суммы дебиторской задолженности; около 100 % (7281 / 7281) от задолженности, просроченной свыше 30 дней; 100 % (2435 / 2435) свыше 3-х месяцев. Следует обратить особое внимание на эти четыре основные фирмы-покупатели.

. В целях не возникновения дебиторской задолженности возможно по-новому заключение договоров с предоставлением скидки при досрочной оплате.

В ОАО «Козельский механический завод» существует следующая политика предоставления коммерческих кредитов:

срок установленного кредита — 30 дней;

система скидок полностью отсутствуют;

основной кредитный инструмент — открытый счет.

Изменим условия кредитной политики предприятия:

увеличение периода предоставления кредита до 45 дней;

введение системы скидок: 3 % («3 / 10, n / 45»);

повышение стоимости кредита с 12 % до 30,84 % в год.

Цена отказа от скидки = процент скидки / (100% — процент скидки) * 360/ (максимальная длительность отсрочки платежа — период, в течение которого предоставляется скидка) * 100%

Цена отказа от скидки = 3% / (100% — 2%) * 360/ (45 — 10) * 100% = 30,84 %

Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 45 дней, а предприятие предоставляет покупателям 3%-ную скидку за оплату в срок не позднее 10 дней, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита по ставке 30,85 %. Если предприятие привлекает заемные средства под 24 % годовых, то такие условия будут для него выгодными. Можно рассчитывать, что покупатель воспользуется предложенной скидкой.

Рассмотрим вариант предоставления скидки на примере основных четырех дебиторов предприятия.

По задолженности ОАО «СДМ-Лизинг»

Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:

6825тыс. руб. * 45 дней / 360 дней = 853, 12 тыс. руб.

Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:

тыс. руб. * 10 дней / 360 дней = 198, 60 тыс. руб.

Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.

Данный размер активов высвободится у предприятия:

,12 тыс. руб. — 198, 60 тыс. руб. = 654, 52 тыс. руб.

Потери на скидку составят:

руб. * 3% = 204,75 тыс. руб.

По задолженности ООО «Металлоконструкция»

Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:

4761 тыс. руб. * 45 дней / 360 дней = 595,12 тыс. руб.

Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:

тыс. руб. * 10 дней / 360 дней = 132,25 тыс. руб.

Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.

Данный размер активов высвободится у предприятия:

,12 тыс. руб. — 132,25 тыс. руб. = 462,87 тыс. руб.

Потери на скидку составят:

руб. * 3% = 142,83 тыс. руб.

По задолженности ООО «Наш продукт трейдинг»

Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:

5481тыс. руб. * 45 дней / 360 дней = 685,12 тыс. руб.

Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:

тыс. руб. * 10 дней / 360 дней = 152,25 тыс. руб.

Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.

Данный размер активов высвободится у предприятия:

,12 тыс. руб. — 152,25 тыс. руб. = 532,95 тыс. руб.

Потери на скидку составят:

руб. * 3% = 164,43 тыс. руб.

По задолженности ООО «АЗ «ГАЗ»

Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:

тыс. руб. * 45 дней / 360 дней = 637,5 тыс. руб.

Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:

тыс. руб. * 10 дней / 360 дней = 141,7 тыс. руб.

Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.

Данный размер активов высвободится у предприятия:

,5 тыс. руб. — 141,7 тыс. руб. = 495,8 тыс. руб.

Потери на скидку составят:

тыс. руб. * 3% = 153 тыс. руб.

Следовательно, предприятию выгодно будет предоставлять покупателям скидку в размере 3% при данной рентабельности активов, так как потери на скидку меньше чем дополнительная прибыль.

. Предоставление более продолжительного срока кредита.

Предположим, что предприятие решило перейти к новой кредитной политике, предполагает увеличить годовой объем продаж до 400 000 тыс. руб. Предприятие предоставляет 15 дневную отсрочку платежа. Текущий годовой объем реализации равен 351 601 тыс. руб. Переменные затраты составляют 85 % от объема реализации. Период оборачиваемости дебиторской задолженности 44 дня. Цена капитала, инвестированного в дебиторскую задолженность, равна 10%. Скидок не планируется.

Так как планируется увеличение объема реализации, используем формулу для определения прироста дебиторской задолженности.

I = (DSOn — DSOo) * (So / 360) + V * DSOn * (Sn — So) / 360

где I — прирост величины дебиторской задолженности;

  • оборачиваемость дебиторской задолженности в днях после изменения кредитной политики;
  • оборачиваемость дебиторской задолженности в днях до изменения кредитной политики;
  • текущий валовой объем реализации;
  • переменные затраты как процент от валового объема реализации;
  • прогнозируемый объем реализации после изменения кредитной политики.

I = (59-44) * (351 601 / 360) + 0,85 * 59 * (400 000 — 351 601) / 360 =14650,05+ 6742,25 = 21 392,30

В величине 14 650,05 тыс. руб., характеризующей дополнительные затраты по поддержанию дебиторской задолженности связанной с прежним объемом реализации, учтены затраты прямого финансирования и альтернативные затраты. А в затратах связанных с дебиторской задолженностью обусловленной приростом объема реализации, учтены затраты прямого финансирования, составляющие 6 742, 25тыс. руб.

Прирост объема реализации приведет к увеличению дебиторской задолженности:

DSOn * (Sn — So) / 360 = 59 * (400 000 тыс.руб. — 351 601 тыс.руб.) / 360 = 7 932,06 тыс. руб.

При прежней кредитной политике объем реализации в день равен 351 601 тыс. руб./ 360 = 976,67 тыс. руб. (эти средства в дальнейшем можно было использовать для инвестирования).

Изменение кредитной политики приведет к увеличению срока поступления средств. Предприятию необходимо получить дополнительный кредит для покрытия переменных затрат или отказаться от немедленной использования доли нераспределенной прибыли.

Определим прирост прибыли за счет увеличения периода кредитования, используя следующую формулу:

P = (Sn-So)*(1-V)- k*I — (Bn*Sn — Bo*So) — (Dn*Sn*Pn — Do*So*Po)

где K — цена инвестиций в дебиторскую задолженность;

  • средний объем безнадежных долгов при новом объеме реализации (процент от нового валового объема реализации);
  • средний объем безнадежных долгов в текущем объеме реализации (процент от нового валового объема реализации);
  • предполагаемый процент торговой скидки при новом объеме реализации;
  • процент торговой скидки при текущем объеме реализации;

Ро — доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации до изменения кредитной политики,- доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации после изменения кредитной политики;о — доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации до изменения кредитной политики.

Влияние новой кредитной политики на прибыль предприятия:

P = (400 000 — 351 601) * (1 — 0,85) — (0,10 * 21392,3) — (0 * 400 000 — 0 * 351 601.) — 0 = 5 120,62 тыс. руб.

Таким образом, мы видим, что изменение кредитной политики для ОАО «Козельский механический завод» с предлагаемой 15 дневной отсрочкой является выгодным, по крайней мере, при данных условиях, поскольку прогнозируется прирост прибыли (5 120, 62).

. Оформление дебиторской задолженности векселем.

Учет векселя состоит в том, что векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное погашение определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным процентом или дисконтом. Учетный процент (дисконт) определяется по формуле: С=(КхТхП)/100х360 С-сумма дисконта (дисконт) К-сумма векселя Т-срок до платежа П-учетная ставка

На 1.01.11 года долг ОАО «Самара-Авиагз» перед ОАО «Козельский механический завод» составил 336 тыс. руб.

Предположим, что между предприятиями подписано соглашение о погашении долга векселем. Сумма векселя 384,30 тыс. руб., на расчетный счет перечислен НДС 60,48 тыс. руб., срок погашения через 1 год, % начисляемый по векселю 12% годовых. Предприятие обратилось в банк с просьбой о его учете через 220 дней.

(384,30+61*0,12)/360 = 108,78 тыс. руб. — сумма дисконта.

,30 — 108,78 = 275,52 тыс. руб. — эту сумму векселедержатель получит при предъявлении векселя.

3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий

Подведем итог проведенной работы. Для чего изучим прогнозный аналитический баланс на 1.01.2011 г. (Приложение 8) Отметим, что сумма актива прогнозного баланса с учетом предложенных мероприятий изменится за счет изменения дебиторской задолженности.

Таблица 11

Прогноз ликвидности баланса на 01.01.2011г. без предложенных мероприятий

Активы по степени ликвидности 01.01.10. без мероприятий тыс.руб. Норм. Соотн Пассивы по сроку погашения 01.01.10. без мероприятий тыс.руб.Излишек/ недостаток тыс. руб., (гр.2 — гр.5)123456А1. Высоколиквидные активы 11316>= П1. Наиболее срочные обязательства 59178- 47862А2. Быстрореализуемые активы 49 135>= П2. Среднесроч. обязательства 60974- 11839А3. Медленно реализуемые активы 54159>= П3. Долгосрочные обязательства 637 53522А4. Труднореализуемые активы 20 199<= П4. Постоянные пассивы 25223-5024

Из составленного прогноза видна ситуация не хватки высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств и быстрореализуемых активов. Остальные соотношения активов по степени ликвидности с обязательствами полностью выполняются.

Построим прогноз ликвидности баланса с предложенными мероприятиями.

Таблица 12

Прогноз ликвидности баланса на 01.01.2011 г.

с учетом предложенных мероприятий

Активы по степени ликвидности 01.01.10. с учетом мероприятий Норм. Соотн. Пассивы по сроку погашения 01.01.10. с учетом мероприятийИзлишек/ недостаток тыс. руб., (гр.2 — гр.6)123456А1. Высоколиквидные активы 19 107>= П1. Наиболее срочные обязательства 59 178- 40 071А2. Быстрореализуемые активы 54 827>= П2. Среднесроч. обязательства 60 974- 6 147А3. Медленно реализуемые активы 55 865>= П3. Долгосрочные обязательства 63755 228А4. Труднореализуемые активы 20 668<= П4. Постоянные пассивы 29 678- 9 010

С учетом предложенных мероприятий составленный прогноз показывает, что хоть и наблюдается недостаток высоколиквидных активов, но он уменьшился.

Теперь рассчитает показатели ликвидности ОАО «КоМЗ».

коэффициент текущей ликвидности

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

год Ктл = (11316+49135+54159) / (59178+60974) = 0,95

с учетом предложенных мероприятий

Ктл = (19107+54827+55865)/(59178+60974)=1,1

коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности)

Кпл = (А1 + А2) / (П1 + П2)

год К пп = ( 11316+49135) / (59178+60974) = 0,5

с учетом предложенных мероприятий

Кпп = (19107+54827)/(59178+60974)=0,6

коэффициент абсолютной ликвидности

Кал = А1 / (П1 + П2)

год Кал = 11316 / (59178+60974) = 0,09

с учетом предложенных мероприятий

Кал = 19107/ (59178+60974) = 0,16

Таблица 13

Прогнозные показатели ликвидности предприятия на 01.01.2011 г

Показатель ликвидностиЗначение показателяРасчет / рекомендованное значение01.01.11 без меропр.01.01.11 с учетом мероприятий12341. Коэффициент текущей (общей) ликвидности 0,951,1Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Необходимое значение — не менее 22. Коэффициент быстрой ликвидности 0,50,6Допустимое значение — от 0,7 до 0,8, желательно — 1 3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,090,16Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: от 0,1 до 0,7

Все показатели соответствуют нормативному значению. Коэффициент абсолютной ликвидности с учетом предложенных мероприятий на 01.01.2010 улучшил свое значение.

Определим среднюю оборачиваемость дебиторской задолженности с учетом предложенных мероприятий.

ДЗ сред = (36593+54585)/2=45589

ОДЗ = 400 000/45589 = 8,7 оборотов

ОДЗ = 360 дней/8,7 = 41 день

Мы видим изменение оборачиваемость дебиторской задолженности, она увеличилась с 8,2 до 8,7 оборотов, а период погашения дебиторской задолженности уменьшился с 44 до 41 дня.

В этой главе были проведены расчеты с использованием векселя для предприятия ОАО «Козельский механический завод», Разумеется, получение векселя не уменьшает объем дебиторской задолженности в составе оборотных активов предприятия. Однако обеспечение дебиторской задолженности векселем предоставляет векселедержателю больше вариантов для управления и оптимизации дебиторской задолженности, обеспеченной векселем. Действительно, наличие векселя не только гарантирует векселедержателю получение указанной в векселе суммы по истечении определенного срока, но и позволяет самому рассчитываться данным векселем со своими контрагентами за полученные товары или услуги. При необходимости векселедержатель получит денежные средства по данному векселю раньше указанного в векселе срока, реализовав его третьим лицам.

Также были рассчитаны показатели спонтанного финансирования. Можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Козельский механический завод» может предоставить скидки в размере 3% при оплате в 10-тидневный срок, так как это приведет к высвобождению денег для дальнейшего инвестирования.

Управление дебиторской задолженностью осуществляется посредством разработки кредитной политики, а именно решения вопроса о том, кому предоставлять товарный кредит, на каких условиях и на какой срок. Грамотно разработанная кредитная политика позволяет максимизировать денежный поток и компенсировать риск, принимаемый на себя компанией, что в конечном счете повышает стоимость компании и благосостояние акционеров.

Структура предложений по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «Козельский механический завод», следующая:

разработка адекватной состоянию дел кредитной политики,

применение анализа и контроля дебиторской и кредиторской задолженности,

инновационная активность в среде использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По итогам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Предприятие вступает в хозяйственные и финансовые отношения с другими предприятиями, лицами и т.д. Таким образом, возникают расчетные отношения. Расчеты делятся на 2 группы:

по товарным операциям, которые производятся предприятием в случае, если предприятие является поставщиком готовой продукции (работ, услуг), заготовителем товарно-материальных ценностей, или покупателем.

по нетоварным операциям, связанным с погашением задолженности банку, бюджету, работникам, внебюджетным фондам и другие расчеты.

Уровень платежеспособности и устойчивости предприятия зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации.

Дебиторская и кредиторская задолженности — неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с момента перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и времени их фактической оплаты.

Одним из инструментов анализа дебиторской и кредиторской задолженностей является инвентаризация расчетов с дебиторами и кредиторами. Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели:

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Срок погашения дебиторской задолженности

Доля дебиторской задолженности в текущих активах

Доля сомнительной задолженности

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитали следующую группу показателей:

Среднюю кредиторскую задолженность:

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

Период погашения кредиторской задолженности:

Доля кредиторской задолженности в текущих пассивах

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о:

рациональности размера годового оборота средств в расчетах. эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;

уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг).

С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;

возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг).

Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации.

На финансовое состояние предприятия оказывают влияние, как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них. Анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами — важные факторы максимизации прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков.

Анализ состояния управления дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Козельский механический завод» позволил выявить следующие проблемы: дебиторская задолженность возросла на 34,27 %. Удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги повысился на 1244 тыс. руб. Удельный вес прочей дебиторской задолженности увеличился на конец отчетного периода на 1101 тыс. руб.

Значительное влияние оказали на состав и структуру дебиторской задолженности авансовые платежи. На начало отчетного года сумма задолженности составила 8 014 тыс. руб. на конец года возросла до 18 211 тыс. руб.

На ОАО «Козельский механический завод» имеется задолженность, которая будет погашена в ближайшее время, а именно в течение 12 месяцев. В зависимости от конкретных условий могут быть приняты и другие интервалы сроков возникновения задолженности. Из расчетов видно, что в 2009 году оборачиваемость дебиторской задолженности была равна 11,6 , а в 2010 году этот показатель снизился до 8,2. Это означает, что предприятие стало больше продукции продавать в кредит, увеличился объем предоставляемого коммерческого кредита. Срок погашения дебиторской задолженности в 2009 году составил 31 дней, а в 2010 году стал равен 44 дня. Рост данного показателя оценивается отрицательно, т.к. он характеризует время необходимое клиентам компании на оплату выставленных ее счетов.

Нужно отметить, что рост дебиторской задолженности объясняется снижением запасов, т.е. проводилась реализация продукции, если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность, что имеет место в нашем случае.

году она составила — 34,3 %, в 2010 году — 39,2%. Рост доли дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении клиентской базы, уменьшении расчетов за продукцию наличными денежными средствами.

Кредиторская задолженность организации носит краткосрочный характер. В основном эта задолженность длительностью до шести месяцев в сумме 33 461 тыс. руб. наконец 2010 года. Удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных обязательств за 2010 год увеличился на 4,9 % (с 44,35 % до 49,25%).

Наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками, в 2009 году сумма задолженности составляла 8 221 тыс. руб. в 2010 году она возросла до 24968 тыс. руб. и авансы полученные, которые в 2010 году возросли на 4 894 тыс. руб. (с 22 217 тыс. руб. до 27 111 тыс. руб.).

Состояние перед кредиторами по сравнению с 2009 годом несколько ухудшилось. Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась с 8 до 6. Это означает рост закупок в кредит. Увеличился срок погашения кредиторской задолженности, который составил 60 дней. Увеличение данного показателя сказывается отрицательно на репутации компании.

В данной работе предлагаются следующие мероприятия по их разрешению:

составлять реестр «старения» дебиторской задолженности,

в целях не возникновения дебиторской задолженности изменить условия заключения договоров с предоставлением скидки при досрочной оплате,

предоставление более продолжительного срока кредита,

— использование современных форм рефинансирования — расчет векселем.

Выполнение предложенных мероприятий позволит своевременно выявлять возможность просрочки по дебиторской задолженности, а так же поможет не только сократить оборачиваемость дебиторской задолженности, но и увеличить прибыль предприятия. А, следовательно, улучшить финансовое состояние в целом.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/diplomnaya/upravlenie-debitorskoy-i-kreditorskoy-zadoljennostyu/

  1. Конституция Российской Федерации. — М.: Ось-89, 2008. — 48 с.
  2. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая, третья и четвертая) по состоянию на 1.10.10. -М.: КноРус, 2010. — 544 с.
  3. Устав Открытого Акционерного Общества «Козельский механический завод ».
  4. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. — М.: КноРус, 2010.- 312 с.
  5. Бабичев С.Н., Лабзенко А.А. Подлеснова А.Ю. Факторинг. — М.: Маркет ДС, 2010. — 208 с.
  6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. — 4-е изд., доп. и перераб. — М: Финансы и статистика, 2006. — 416 с.
  7. Басовский Н.А. Финансовый менеджмент. — М.: Инфра-М, 2008. — 240 с.
  8. Бланк И.А. Управление активами. — Киев: Ника-Центр, 2007. — 720 с.
  9. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 — 325 с.
  10. Братухина О.А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. — М.: КноРус, 2010.-240 с.
  11. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий).

    — М.: Инфра-М, 2007. — 361 с.

  12. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий).

    Учебное пособие.-М.: КноРус, 2010.-608 с.

  13. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И., Чигарев Г.Г. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. — М.: КноРус, 2010. — 432.
  14. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. — М.: Эксмо, 2008. — 652 с.
  15. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия.-М.: КноРус.- 2011.-360 с.
  16. Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. — М.: Финпресс, 2006.
  17. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. -М.: Юрайт, 2011. — 460с.
  18. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. 4-е изд. — М.: Дело и сервис, 2009. — С. 377
  19. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. — М.: Инфра — М, 2007. — 332 с.
  20. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2010.- 480 с.
  21. Клинивич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие.-М.: КноРус, 2009. -304 с.
  22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 432 с.
  23. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент — 1.- М.: БИНФА, 2010. — 232 с.
  24. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 388 с. 24.
  25. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. — М.: ДИС, 2007. — 399 с.
  26. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. — М.: ЭКСМО, 2011. — 768 с.
  27. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Любушин Н.П Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия — М: ЮНИТИ 2006. — 471с.
  28. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ. -М.: ЭКСМО. — 2010. — 336 с.
  29. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. — М.: КноРус. — 2011. — 272 с.
  30. Морошкин В.А., Ломакин А.А. Практикум по финансовому менеджменту: технология финансовых расчетов с процентами. Учебное пособие. 2-е издание перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2010. — 120 с.
  31. Найденова Р.И., Виноходова А.Ф., Найденов А.И. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. — М.: КноРус, 2009. — 208 с.
  32. Никитина И.В. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. — М.: КноРус, 2010. — 336с.
  33. Никулина И.Н., Суходоев Д.В. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика. Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2009. — 511 с.
  34. Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова. Финансы организаций (предприятий).

    Учебное пособие. -М.: КноРус, 2010. — 207 с.

  35. Покалистов И.Е., Леднев М.В. Факторинг. Учебное пособие. — М.: Инфра — М, 2011.- 89 с.
  36. Попова Л.В. Учебно-методическое пособие. Учет затрат, калькулирование и бюджетирование в отдельных отраслях производственной сферы. — М.: Дело и сервис, 2007. — С 448
  37. Романова И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры.-М.: КноРус, 2011. — 326 с.
  38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия — Минск: Новое знание, 2007. — 686 с.
  39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — 5-е изд. доп. и перераб. — Минск: ОАО «Новое знание», 2009. — 687 с.
  40. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии. 2-е издание перераб. и доп. Учебник.- М.: ЮНИТИ, 2009. — 351 с.
  41. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. 6 -е издание. Учебник М.: Перспектива, 2008. — 656 с.
  42. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. — М.: КноРус, 2010. — 480 с.
  43. Хотинская Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. — М.: Дело и сервис, 2007. — С. 240.
  44. Черутова М.И. Финансовый менеджмент. — М.: Флинта, 2010. — 104 с.
  45. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2007.
  46. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. — М.: Дело и Сервис, 2007. — 320 с.
  47. Финансы. Учебное пособие / Под ред. А. М. Ковалевой. — М.: Финансы и статистика, 2007.

Приложение 1, Приложение 2, Бухгалтерский баланс

На 01.01.2010 г . Форма №1 по ОКУД

Организация ОАО «Козельский механический завод» Дата(год, число, месяц)

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности машиностроение по ОКВЭД

Организационно-правовая форма собственности ОАО

по ОКОПФ/ОКФС

АКТИВ Код показателяНа начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 026Основные средства 120 1806720612Незавершенное строительство 130 362202Доходные вложения в материальные ценности 135 0Долгосрочные финансовые вложения 140 310159Отложенные налоговые активы 145 01Прочие внеоборотные активы 150 00ИТОГО по разделу I 190 1873921000 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 1813649809в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 1044114497животные на выращивании и откорме 00затраты в незавершенном производстве 35204941готовая продукция и товары для перепродажи 348429367товары отгруженные 00расходы будущих периодов 6911004прочие запасы и затраты 00Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 137741Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 48513945в том числе покупатели и заказчики44483871Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 1265632648в том числе покупатели и заказчики2931199962Краткосрочные финансовые вложения 250 69005222Денежные средства 260 542606Прочие оборотные активы 270 211246ИТОГО по разделу II 290 4294595217БАЛАНС 300 61684116217Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384/385

ПАССИВ Код показателяНа начало отчетного периода На конец отчетного периода 1234 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 8686Собственные акции, выкупленные у акционеров 00Добавочный капитал 420 2050220290Резервный капитал 430 3838в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 00резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 3838Целевое финансирование Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 4741883ИТОГО по разделу III 490 2111-022297 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 00Отложенные налоговые обязательства 515 376535Прочие долгосрочные обязательства 520 00ИТОГО по разделу IV 590 376535 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 1752751947Кредиторская задолженность 620 2267241406в том числе: поставщики и подрядчики 19848221задолженность перед персоналом организации 22722492задолженность перед государственными внебюджетными фондами 620793задолженность по налогам и сборам 31892663прочие кредиторы 1460727237Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 00Доходы будущих периодов 640 932Резервы предстоящих расходов 650 00Прочие краткосрочные обязательства 660 00ИТОГО по разделу V 690 4020893385БАЛАНС 700 61684116217СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 9102500в том числе по лизингу 2500Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 92000Товары, принятые на комиссию 93000Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 94057125948Обеспечения обязательств и платежей полученные 95000Обеспечения обязательств и платежей выданные 9601558958544Износ жилищного фонда 97000Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 98000Нематериальные активы, полученные в пользование 99000Прочие3503

Приложение 3, ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

За 2009 год Форма №2 по ОКУД

Организация ОАО «Козельский механический завод» Дата(год, число, месяц)

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности машиностроение по ОКВЭД

Организационно-правовая форма собственности ОАО

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384/385

Показатель За отчет- ный периодЗа анало- гичный период предыду- щего годанаименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) ЕНВД 110 011313813266539Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 02000Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг по ЕНВД021-269633-228894Валовая прибыль 02900Валовая прибыль по ЕНВД 029а4418037644Коммерческие расходы 030-1653-3174Коммерческие расходы по ЕНВД031Управленческие расходы 040-29086-23761Прибыль (убыток) от продаж 0501344110709Прочие доходы и расходы Проценты к получению 06000Проценты к уплате 07000Доходы от участия в других организациях 08000Прочие операционные доходы 09032909764Прочие операционные расходы 100-11867-15337Внереализационные доходы 120Внереализационные расходы 130Прибыль (убыток) до налогообложения 14048645136Отложенные налоговые активы 1410-423Отложенные налоговые обязательства 142-1595Текущий налог на прибыль 150-2527-2446Иные обязательные платежи160-521-302Прибыль (убыток) обычной деятельности170Чрезвычайные доходы180Чрезвычайные расходы190Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 16571970СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы) 20015191631Базовая прибыль (убыток) на акцию 00Разводненная прибыль (убыток) на акцию 00РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код прибыльубытокприбыль убыток 1 2 3 4 5 6 Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда об их взыскании 21029261011Прибыль (убыток) прошлых лет 220510116845Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств 2300069Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте 2400000Отчисления в оценочные резервы 25000Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности 2602763648605233прочие0000

Приложение 4, Бухгалтерский баланс

На 01.01.2011 г . Форма №1 по ОКУД

Организация ОАО «Козельский механический завод» Дата(год, число, месяц)

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности машиностроение по ОКВЭД

Организационно-правовая форма собственности ОАО

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384/385

Местонахождение (адрес)

АКТИВ Код пока- зателяНа начало отчетного года На конец отчетного периода 1234 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 2620Основные средства 120 2061220199Незавершенное строительство 130 202378Доходные вложения в материальные ценности 135 00Долгосрочные финансовые вложения 140 15969Отложенные налоговые активы 145 12Прочие внеоборотные активы 150 00ИТОГО по разделу I 190 2100020668 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 4980955741в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 1449731733животные на выращивании и откорме затраты в незавершенном производстве 49412639готовая продукция и товары для перепродажи 2936719663товары отгруженные 00расходы будущих периодов 10041706прочие запасы и затраты 00Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 741124Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 39450в том числе покупатели и заказчики38410Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 3264849135в том числе покупатели и заказчики1996225077Краткосрочные финансовые вложения 250 52228786Денежные средства 260 260611316Прочие оборотные активы 270 246242ИТОГО по разделу II 290 95217125344БАЛАНС 300 116217146012

ПАССИВ Код пока- зателяНа начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 8686Собственные акции, выкупленные у акционеров 002Добавочный капитал 420 2029020188Резервный капитал 430 3828в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 18834911резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 2229725223Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 18834911ИТОГО по разделу III 490 2229725223 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 5194760974Отложенные налоговые обязательства 515 535637Прочие долгосрочные обязательства 520 4140659178ИТОГО по разделу IV 590 535637 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 5194760974Кредиторская задолженность 620 4140659178в том числе: поставщики и подрядчики 822124968задолженность перед персоналом организации 2423727316задолженность перед государственными внебюджетными фондами задолженность по налогам и сборам 26633923прочие кредиторы Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 00Доходы будущих периодов 640 320Резервы предстоящих расходов 650 00Прочие краткосрочные обязательства 660 00ИТОГО по разделу V 690 93385120152БАЛАНС 700 116217146012СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства 00в том числе по лизингу 00Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 00Товары, принятые на комиссию 00Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 59486143Обеспечения обязательств и платежей полученные 00Обеспечения обязательств и платежей выданные 58544119333Износ жилищного фонда 00Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 00Нематериальные активы, полученные в пользование 00Прочие (пени)30

Приложение 5, ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

За 2010 год Форма №2 по ОКУД

Организация ОАО «Козельский механический завод» Дата(год, число, месяц)

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности машиностроение по ОКВЭД

Организационно-правовая форма собственности ОАО

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384/385

Показатель За отчет- ный периодЗа анало- гичный период предыду- щего годанаименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 352369313813Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 00Валовая прибыль 5169844180Коммерческие расходы -1813-1653Управленческие расходы -34714-29086Прибыль (убыток) от продаж 1517113441Прочие доходы и расходы Проценты к получению 106532Проценты к уплате -7246-6519Доходы от участия в других организациях 00Прочие операционные доходы 124743258Прочие операционные расходы 00Прибыль (убыток) до налогообложения 61144864Отложенные налоговые активы 10Отложенные налоговые обязательства -102-159Текущий налог на прибыль -3055-2527Иные обязательные платежи (пени.штрафы по налогам)-32-521Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 29261657СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы) 14551519Базовая прибыль (убыток) на акцию 00Разводненная прибыль (убыток) на акцию 00

Приложение 6, Приложение к бухгалтерскому балансу

за 1.01 2010 г.

Форма №5 по ОКУД

Организация ОАО «Козельский механический завод» Дата (год, число, месяц)

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности машиностроение по ОКВЭД

Организационно-правовая форма собственности ОАО по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384/385

Нематериальные активы, Показатель, Основные средства, Показатель, Доходные вложения в материальные ценности, Показатель, Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы

Виды работ

Справочно., Расходы на освоение природных ресурсов, Показатель, Финансовые вложения, Показатель

Дебиторская и кредиторская задолженность

ПоказательОстаток на начало отчетного годаОстаток на конец отчетного периоданаименование код1234Дебиторская задолженность:краткосрочная — всего в том числе:6101265632648расчеты с покупателями и заказчиками611293119962авансы выданные61259607941прочая61337654745долгосрочная — всего в том числе:62048513945расчеты с покупателями и заказчиками44483871авансы выданные35273прочая511ИТОГО6301750736593Кредиторская задолженность:краткосрочная — всего в том числе:64114088135расчеты с поставщиками и подрядчиками6421382425502авансы полученные64331892663кредиты6441752751947займы64500прочая64634375020долгосрочная — всего в том числе:81486кредиты00займы00ИТОГО6604019993353

Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат), Показатель, Обеспечения, Показатель

Государственная помощь

Показатель, Приложение 7, Приложение к бухгалтерскому балансу

за 1.01 2011 г.

Форма №5 по ОКУД

Организация ОАО «Козельский механический завод» Дата(год, число, месяц)

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности машиностроение по ОКВЭД

Организационно-правовая форма собственности ОАО по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384/385

Нематериальные активы, Показатель, Основные средства, Показатель, Доходные вложения в материальные ценности, Показатель, Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские

и технологические работы

Виды работ

Справочно., Расходы на освоение природных ресурсов, Показатель, Финансовые вложения, Показатель

Дебиторская и кредиторская задолженность

ПоказательОстаток на начало отчетного годаОстаток на конец отчетного периоданаименование код1234Дебиторская задолженность:краткосрочная — всего в том числе:6103264849135расчеты с покупателями и заказчиками6111996225077авансы выданные612794118211прочая61347455847долгосрочная — всего в том числе:62039450расчеты с покупателями и заказчиками38710авансы выданные730прочая10ИТОГО6303659349135Кредиторская задолженность:краткосрочная — всего в том числе:64093267120152расчеты с поставщиками и подрядчиками641913524968авансы полученные6422550227111расчеты по налогам и сборам 64326633923кредиты6445194760974займы64500прочая64650203176долгосрочная — всего в том числе:860кредитызаймыИТОГО66093353120152

Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат), Показатель, Обеспечения, Показатель

Государственная помощь

Показатель, Приложение 8

Аналитический баланс

АКТИВ150 467Внеоборотные активы20 668Текущие активы, в том числе:Наиболее ликвидные активы — А119 107Быстрореализуемые активы — А254827Медленно реализуемые активы — А3, в том числе:Запасы55 741Прочие медленно реализуемые активы124ПАССИВ150 467Собственный капитал29 667Кредиты и займы, в том числе:Краткосрочные — П260 974Долгосрочные — П3637Кредиторская задолженность — П159 178