Валютные риски: оценка и управление

Риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов в основном в виде процентного, валютного, кредитного, коммерческого, инвестиционного рисков. Валютный риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновение убытков вследствие неблагоприятных изменений курсов валют.

Акцент валютного риска может быть сконцентрирован на конкретных филиалах, региональных отделениях или центральном звене банка.

Цель данной курсовой работы — провести оценку валютных рисков ООО КБ «Мегаполис», определить пути улучшения управления валютными рисками. Задачи:

  • рассмотреть теоретические основы оценки валютных рисков;
  • определить понятие валютного риска и его классификация;
  • изучить методики оценки валютных рисков;
  • рассмотреть управление валютными рисками;
  • провезти оценку валютных рисков ООО КБ «Мегаполис»;
  • изучить организационно-экономическая характеристика ООО КБ «Мегаполис»;
  • рассмотреть систему управления валютными рисками ООО КБ «Мегаполис»;
  • анализ валютных рисков ООО КБ «Мегаполис»;
  • выявить направления совершенствования системы управления валютными рисками в ООО КБ «Мегаполис».

Предметом исследования является ООО КБ «Мегаполис». Объектом исследования — валютные риски, возникающие при проведении им валютных операции. Структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

1. Теоретические основы оценки валютных рисков

1 Понятие валютного риска и его классификация

Валютные риски являются частью коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений.

Валютный риск — это риск потерь при покупке-продаже иностранной валюты по разным курсам.

Валютный риск, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

При этом изменение курсов валют по отношению друг к другу происходит в силу многочисленных факторов, например: в связи с изменением внутренней стоимости валют, постоянным переливом денежных потоков из страны в страну, спекуляцией и т.д. Ключевым фактором характеризующим любую валюту является степень доверия к валюте резидентов и нерезидентов. Доверие к валюте сложный многофакторный критерий состоящий из нескольких показателей, например: показатель доверия к политическому режиму степени открытости страны, либерализации экономики и режима обменного курса, экспортно-импортного баланса страны, базовых макроэкономических показателей и веры инвесторов в стабильность развития страны в будущем.

23 стр., 11270 слов

Оценка факторов риска при организации туристской деятельности

... развития туриндустрии всех стран показывает, что игнорирование или недооценка предпринимательского риска при открытии и развитии турфирмы , принятии конкретных ... предприятие на начальном этапе создания. Предмет исследования - факторы риска при организации туристской деятельности. Цель работы - оценка факторов риска при организации туристской деятельности. Задачи работы: . Рассмотреть факторы рисков. ...

Однако, на самом деле, данное утверждение относится только к определенному типу режима валютного курса, а именно к свободно — плавающему курсу. На сегодняшний день в мировой практике существует несколько типов режимов валютных курсов в зависимости от специфики каждой конкретной страны.

Валютный риск — это риск потерь, обусловленный неблагоприятным изменением курсов иностранных валют в ходе осуществления сделок по их купле-продаже. Он возникает только при наличии открытой позиции. Валютные операции обычно подразделяют на «кассовые» и «срочные».

Классификация валютных рисков

Существует следующая классификация валютных рисков:

Операционный валютный риск.

Операционный риск в основном связан с торговыми операциями, а также с денежными сделками по финансовому инвестированию и дивидендным (процентным) платежам. Операционному риску подвержено как движение денежных средств, так и уровень прибыли.

Этот риск можно определить, как возможность недополучить прибыли или понести убытки в результате непосредственного воздействия изменений обменного курса на ожидаемые потоки денежных средств. Экспортер, получающий иностранную валюту за проданный товар, проиграет от снижения курса иностранной валюты по отношению к национальной, тогда как импортер, осуществляющий оплату в иностранной валюте, проиграет от повышения курса иностранной валюты по отношению к национальной.

Риски, связанные со сделками, предполагающими обмен валют, могут управляться с помощью политики цен, включающей определение как уровня назначаемых цен, так и валют, в которых выражена цена. Также существенное влияние на риск могут оказывать сроки получения или выплаты денег.

Операционный риск можно уменьшить, если валюта (или валюты) поступлений соответствует валюте (валютам) затрат. Простейшим примером может служить экспортер, затраты которого выражены в национальной валюте и который пытается избежать риска, выписывая счета-фактуры также в этой валюте. Трудности, возникающие при данном подходе, связаны с возможным желанием покупателя получать счета- фактуры в валюте своей страны, и если экспортер отказывается выписывать счета в валюте импортера, то сделка может не состояться. Опасно выписывать или получать счета в валютах, для которых не существует надежных способов хеджирования. В частности, если невозможно или чрезмерно дорого заключить форвардный контракт, то в таком случае (если отсутствует указанная выше возможность валютной нейтрализации) компании лучше не выписывать счета-фактуры в этой валюте.

Трансляционный валютный риск.

Этот риск известен так же как расчетный, или балансовый риск. Его источником является возможность несоответствия между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран. Например, если британская компания имеет дочерний филиал в США, то у нее есть активы, стоимость которых выражена в долларах США. Если у британской компании нет достаточных пассивов в долларах США, компенсирующих стоимость этих активов, то компания подвержена риску. Обесценение доллара США относительно фунта стерлингов приведет к уменьшению балансовой оценки стоимости активов дочерней фирмы, так как балансовый отчет материнской компании будет выражаться в фунтах стерлингов. Аналогично компания с чистыми пассивами в иностранной валюте будет подвержена риску в случае повышения курса этой валюты.

7 стр., 3173 слов

Евро и его роль в современной мировой валютной системе

... преобразить европейский и международный финансовые рынки и трансформировать существующую многостороннюю валютную систему в трехполярную или даже двухполярную. Похоже, что евро будет играть более значительную роль в международной торговле, частных инвестициях и официальных резервах. Евро - валюта XXI ...

Попытки определить степень трансляционного риска вызывают много разногласий, главным образом из-за различных методов учета, использовавшихся в течение многих лет. По существу, можно считать, что материнская компания подвержена риску потерь от изменения курса валюты, с которой работает ее филиал, на всю сумму чистых активов филиала. Считается, что балансовый риск возникает, когда существует дисбаланс между активами и пассивами, выраженными в иностранной валюте. Материнская компания подвержена риску в той степени, в которой чистые активы филиала не сбалансированы пассивами.

Экономический валютный риск.

Экономический риск определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение компании, например, на вероятность уменьшения объема товарооборота или изменения цен компании на факторы производства и готовую продукцию по сравнению с другими ценами на внутреннем рынке. Риск может возникать вследствие изменения остроты конкурентной борьбы как со стороны производителей аналогичных товаров, так и со стороны производителей другой продукции, а также изменения приверженности потребителей определенной торговой марке. Воздействие могут иметь и другие источники, например, реакция правительства на изменение обменного курса или сдерживание роста заработной платы в результате инфляции, вызванной обесцениванием валюты.

Скрытые риски.

Существуют операционные, трансляционные и экономические риски, которые на первый взгляд не очевидны. Например, поставщик на внутреннем рынке может использовать импортные ресурсы, и компания, пользующаяся услугами такого поставщика, косвенно подвержена операционному риску, так как повышение стоимости затрат поставщика в результате обесценивания национальной валюты заставило бы этого поставщика повысить цены. Еще одним примером может быть ситуация с импортером, которому выписывается счет-фактура в национальной валюте и который обнаруживает, что цены меняются его зарубежным поставщиком в соответствии с изменениями обменного курса с целью обеспечения постоянства цен в валюте страны поставщика

Скрытые операционные и (или) трансляционные риски могут возникнуть и в том случае, если зарубежная дочерняя компания подвержена своим собственным рискам. Предположим, что американский филиал британской компании экспортирует продукцию в Австралию. Для американской дочерней компании существует риск потерь от изменения курса австралийского доллара, и она может понести убытки в результате неблагоприятных изменений курса австралийского доллара по отношению к доллару США. Подобные убытки подорвут прибыльность филиала. Возникает косвенный операционный риск, поскольку поступления прибыли от дочерней компании сократятся. Материнская компания также столкнется с трансляционным риском, если уменьшение прибыли от филиала будет отражено в оценке стоимости активов филиала в балансовом отчете материнской компании.

3 стр., 1052 слов

«Деньги. Кредит. Банки» : «Европейская валютная сис история и ...

... ” курсов. Такая классификация курсовых режимов в целом соответствует принятому МВФ делению валют на три группы: При режиме фиксированного валютного курса центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению ...

2 Методики оценки валютных рисков

Необходимость управления рисками сегодня осознана во всем мире. В практической деятельности при управление риском недостаточно провести качественный анализ риска, то есть определить его природу (источники возникновения), а в, целом ряде случаев необходимо дать количественную оценку валютного риска.

В экономической литературе используются разные термины для количественной оценки риска. В их числе: степень риска, уровень, стоимость, величина, а также мера риска. Риск предлагается измерять как в абсолютных величинах, например в рублях, так и в процентах.

Наиболее часто в качестве количественной оценки риска используются вероятность и те или иные параметры (характеристики) распределения вероятностей значений случайной величины (доходности, прибыли, убытков и пр.).

К числу таких параметров относятся среднее (ожидаемое) значение, дисперсия, среднее квадратическое отклонение и коэффициент вариации. Многообразие терминов, связанных с количественной оценкой риска, вызвано множеством определений риска, отсутствием общепринятого определения меры риска, а также многообразием методов оценки одного и того же риска. Решение этой проблемы идет по двум направлениям. Продолжаются попытки разработать методики, которые бы адекватно оценивали риск, кроме того регулирующие орган заинтересованы в создании единой стандартной методики оценки риска в целях упрощения контроля и учета. Рассмотрим современные способы оценки валютного риска: — «классический» метод измерения величины риска основано на использовании в качестве его оценки дисперсии D, среднее квадратического отклонения и коэффициента вариации г. Дисперсия D вычисляется по формуле:

 методики оценки валютных рисков 1

где  методики оценки валютных рисков 2 (i = 1,2,…, n) значения случайной величины, например валютный курс за последние n дней; m — среднее значение случайной величины (средний курс за те же дни).Среднеквадратическое отклонение рассчитывается по формуле:

 методики оценки валютных рисков 3 (1.2)

Коэффициент вариации рассчитывается по формуле:

 методики оценки валютных рисков 4 (1.3)

Дисперсия (как и среднее квадратическое отклонение) является мерой разброса значений случайной величины (валютный курс можно рассматривать как случайную величину) относительно среднего значения. Использование среднеквадратического отклонения или дисперсии в качестве меры риска соответствует определению риска как отклонения фактического результата от ожидаемого. Фактически среднеквадратическое отклонение является мерой неопределенности. При малой а практически все значения валютного курса содержатся в малом интервале, центром которого является среднее значение. Чем более изменчив курс, тем больше дисперсия. При абсолютно стабильном курсе дисперсия равна нулю, то есть нет отклонений от среднего, нет неопределенности и соответственно нет риска.

Использование для количественной оценки риска получения результата меньше среднего (ожидаемого) полудисперсии вместо дисперсии не гарантирует, что меньшей полу дисперсии (как и дисперсии) соответствует меньший риск, если под этим понимать меньшую вероятность наступления соответствующего события.

13 стр., 6487 слов

Международные валютно-кредитные отношения

... такие знания помогут избежать ненужного риска, максимизировать прибыль, выработать стратегию поведения на внутреннем и международном рынках. Актуальность данной темы курсовой работы выражена в том, что валютные отношения являются составной частью и ...

Главными недостатками данного подхода, основанного на использовании дисперсии (среднеквадратического отклонения) или коэффициента вариации в качестве меры риска, являются:

  • учет отклонения случайной величины (валютного курса) в обе стороны (в благоприятную или в неблагоприятную) от ожидаемого значения, что искажает фактическую (реальную) величину риска;
  • искажение (как увеличение, так и уменьшение) величины риска в случае распределения вероятностей существенно отличного от нормального (особенно для асимметричных распределений);
  • затрудненность процесса управления риском, так как дисперсия (среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации) не показывает величины возможных денежных потерь.

Использование полудисперсии устраняет только первый из отмеченных недостатков, поэтому данный метод не совсем удобен для управления риском, контроля и учета.

Современный подход к оценке валютного риска включает два различных, но дополняющих друг друга метода: метод оценки «величины под риском» (Value-at-Risk, VAR), базирующийся на анализе статистической природы валютного рынка, и метод анализа чувствительности портфеля к изменению параметров рынка — стрессовое тестирование (Stress or Sensetive Testing)

В качестве альтернативного метода измерения валютного риска методика Value-at-risk (VAR) стала широко применяться начиная с середины 90-х гг. Она позволила унифицировать подходы к количественной оценке валютного и других рыночных рисков. Впервые подход оценки рыночных рисков, основанный на вычислении VAR, был рекомендован Группой 30 (The Global Derivatives Study Group, G30) в 1993 г. в исследовании «Derivatives: Practices and Principles». В том же году Европейский совет в директиве «EEC 6-93» предписал производить расчет резервов капитала с использованием методов VAR. В 1994 г. Банк международных расчетов (BIS) рекомендовал банкам раскрытие своих значений VAR. Эта методика была предложена Базельским комитетом банковского надзора в 1995 г. для оценки рисков потенциальных убытков, которые могут возникнуть в результате неблагоприятной конъюнктуры рынка (в т.ч. валютного).В настоящее время методика VAR используется перечисленными международными организациями, а также Банковской федерацией Европейского сообщества и рядом национальных центральных банков в качестве стандарта для оценки рыночного риска и в качестве основы при установлении нормативов величины собственного капитала банка относительно риска его активов. Такая позиция объяснима, так как VAR позволяет измерить и привести к одному числу все рыночные риски, которым подвержен банк, что упрощает задачи регулирующих органов. С помощью данной методики можно количественно оценить риск — определить величину и вероятность возможных потерь за заданный период времени (период поддержания позиций).

Банки и другие финансовые институты многих стран используют методику VAR для управления рисками. На ее основе производятся:

  • оценка рыночного (в том числе валютного) риска как торгового портфеля в целом, так и отдельной позиции;
  • установление лимитов по открытым позициям;
  • выбор способа оптимального хеджирования;
  • внутренний контроль;
  • отчетность.

Широкое распространение методика VAR получила в транснациональных банках. Например, немецкий Deutsche Bank измеряет рыночные риски на основе методики VAR, дополняя ее стрессовым тестом. По данным 1997 г., реальные убытки банка превышали величину VAR только в течение трех торговых дней.

2 стр., 889 слов

Управление финансовыми рисками

... знания экспертов. К другим важным видам финансового риска относят: Инфляционный риск Валютный риск Политический риск Риск злоупотреблений Процентный риск Риск недополучения прибыли Риск неплатежеспособности ... методов, приемов управления рисками. Во всем многообразии финансовых рисков обычно выделяют следующие основные виды финансовых рисков : Кредитный риск (Credit Risk) - риск возможных потерь ...

За последние несколько лет методика VAR стала одним из самых популярных инструментов управления и контроля риска в компаниях различного типа. Во-первых, в США крупнейшей инвестиционной компанией Дж. П. Морган была создана система оценки риска Riskmetrics TM с предоставлением в свободное пользование базы данных для этой системы всем участникам рынка. Во-вторых, в конце 90-х гг. увеличились рыночные риски, в результате чего многие финансовые институты понесли значительные потери, в частности от операций на рынках финансовых деривативов. Институциональные инвесторы используют методику VAR для оценки рыночных рисков различных инструментов и сегментов рынка, инвестиционные аналитики — для сравнительного анализа различных проектов. Среди первых нефинансовых корпораций методику VAR для оценки риска денежных потоков и принятия решений о хеджировании стали использовать американская компания Mobil Oil, немецкие Veba и Siemens, норвежская компания Statoil.Методика VAR некоторыми российскими банками начала применяться с 1997 г. Существующие программные решения разного уровня в этой области делают методику VAR доступной для широкого использования российскими структурами. Так, например, подсчитать VAR можно с помощью Risk-калькуляторов, таких, как Four — Fifteen (RiskMetrics), FOTO и другие.

В заключении можно сказать, что в силу ограниченности размера собственных средств и во избежание убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют, тщательно контролирует валютную позицию и постоянно проводит оценку валютного риска по открытым кредитной организацией позициям в

Банк использует в этих целях: прогнозирование курсов и лимитирование валютной позиции.

1.3 Управление валютными рисками

Для управления валютными рисками в международных банках используются различные методы, позволяющие максимально снизить воздействие таких рисков на международные операции и контракты. Самым первым шагом в управлении такими рисками является установление ограничений на валютные сделки. К примеру, в настоящее время стали довольно распространенными следующие виды ограничений:

  • Ограничения на зарубежные страны (установление максимально возможных сумм для сделок в течении дня с компаниями из каждой конкретной зарубежной
  • Ограничения на сделки с предприятиями и клиентами (установление максимально возможной суммы для сделок на каждое предприятие или клиента)
  • Ограничение инструментария (устанавливаются ограничения по используемым предметам и валютам с выявлением списка готовых к торговле валют и таких инструментов, которые предназначены для торговли)
  • Ограничения на каждый день компании и по каждому ее клиенту (установление размера позиции, которая являлась бы максимально открытой по
  • Ограничение убытков (установление уровня убытков, после которого все позиции, являющиеся открытыми, должны будут закрыться с убытками).

Кроме ограничений в международной практике используются следующие способы уменьшения валютных рисков:

  • Взаимный расчет купле-продажи валют по активам и пассивам (то есть мэтчинг — с помощью вычитания поступлений валюты из ее потоков предприятие имеет возможность влиять на размер потоков и на собственные риски)
  • Метода «неттинг», заключающийся в снижении количества валютных операций с помощью их увеличения. Для таких целей предприятия создают филиалы, которые координируют заявки клиентов на купле-продажу иностранной валюты
  • Поиск новой информации из данных специальных компаний, в режиме реального времени. Данная информация отображает движение курсов валют и новые сведения на международных рынках.

Оценка различных видов валютного риска обеспечивает выявление основных методов страхования этих рисков. Это касается в первую очередь, разработки оперативной стратегии страхования, которая направлена на антирисковое управление финансовым балансом и манипулирование сроком и методом платежей. Кроме того, предприятие должно использовать для страхования валютного риска некоторые методы контрактной стратегии, а именно, форвардные валютные сделки и опционы.

Самый часто встречающийся метод страхования валютного риска — это купли-продажа иностранной валюты с поставкой в предстоящих периодах. Форвардная покупка формируется на сделке купли-продажи в иностранной валюте по курсу, который был оговорен в момент заключения контракта, в определенный период времени в будущем или во время определенного предстоящего периода. Таким же образом совершаются и форвардные продажи. Такой способ совсем исключает неопределенность сумм предстоящих платежей национальной валюте данной страны.

Одним из видов такого контракта на рынке, который включает форвардную сделку, является своп. Он подразумевает покупку валюты с условием спот и одновременную форвардную продажу той же. В случае, если форвардный контракт не будет являться долей свопа, то он будет считаться контрактом аутрайт — простой форвардный контракт. Простой форвардный контракт может быть заключен в целях страхования или спекуляции. Возможность прогнозировать валютный курс во время заключения контракта уменьшает риск потерь от отрицательного изменения курса валют и представляет собой средство страхования валютного риска. Спекулянты могут заключать срочные сделки с надеждой, что валютный курс на дату исполнения этой сделки будет достаточно отличаться от курса при фактическом заключении такого контракта. В случае, когда спекулянт думает, что валютный курс на определенный день будет меньше, чем форвардный, то он будет продавать форвардные сделки с надеждой на наступление этого дня, и сможет приобрести валюту по меньшей цене, чем цена продаж. Так он сможет получить доход в результате исполнения обязательств по форвардной сделке. Таким же образом, спекулянт, который ждет, что валютный курс будет больше форвардного, станет покупать форвардные сделки с надеждой, что сумеет потом продать валюту, которую он приобрел, по более высокой цене на международном рынке.

Так что же нужно учитывать предприятию, чьи филиалы находятся в странах со слабой валютой, для того чтобы снизить или полностью застраховаться от валютного риска в работе.

Во-первых, все наличные средства филиалов предприятия нужно достаточно быстро возвратить главному предприятию или инвестировать, например, в фиксированные виды активов.

Во-вторых, быстро перевести в иностранную валюту счета дебиторов, которые деноминированы в валюте страны, в которой осуществляется сделка. Или откладывать срок для проведения инкассации, когда деноминацию осуществляют в более стабильной валюте.

В-третьих, с долгосрочными сделками нужно вести дело прямо противоположным методом.

В-четвёртых, желательно выполнять прагматичную текущим обстоятельствам стратегию в сфере товарных и материальных запасов. Если учесть, что товары под риском, то важно поддержание их минимального возможного уровня. Но так как цена товаров и услуг постоянно увеличивается из-за роста цены, то они смогут послужить хорошим защитным фактором от инфляции и изменения курсов валют. Если производится импорт товаров, то перед предвиденным снижением валютного курса по местной валюте их необходимо запасать, потому что уже после уменьшения валютного курса при той же цене на партию товара в иностранной валюте она увеличится в национальной валюте. В ситуации, когда присутствует контроль за ценами или конкуренция среди предприятий, отдельный филиал в другой стране, возможно не сможет повысить цены на запасы товара. В таком случае с запасами товаров следует действовать точно так же, как и с наличными имеющимися денежными массами и дебиторскими счетами.

В-пятых, для страхования валютного риска необходимо действовать согласно стратегии «займов на местах», например, в странах, имеющих слабую валюту. Но проблематичность этой стратегии заключается в следующем: %-ные ставки по займам в этих странах довольно часто бывают так велики, что иногда следует искать договоренность между издержками на заём денежных средств и убытками из-за изменений в колебаниях курса валют. К примеру рассмотрим фирму «Кока-Кола». Ее стратегия заключается в том, что как минимум большая часть половины её позиций по активу находится под валютным риском в зарубежных странах. Но эта большая часть компенсируется займами в иностранной валюте. Компания «Блэк-энд-Декер» тоже использует местные займы для страхования позиций по активу, находящемуся под валютным риском, но каждый такой риск оценивается отдельно.

В-шестых, мы должны не забывать, что в международной деятельности с иностранными покупателями для предприятия всегда более безопасным будет заключить контракт в валюте страны, где он собственно и заключается. Более выгодно делать покупки в менее сильной валюте, а продажу, наоборот, в более сильной и стабильной. Если предприятие вынуждено осуществлять приобретение товаров в стабильной и сильной валюте, а их продажу в слабой, то ей необходимо иметь в виду этот критерий при формировании сделок. Или еще можно рискнуть сбалансировать распределение входящих и исходящих потоков наличных средств благодаря наиболее разумным методам продаж и закупок. К примеру, российские и латвийские бизнесмены во время подписания сделок и реализации валютных операций пользуются обычно долларовым эквивалентом, что в большой степени позволяет нивелировать валютный риск.

2. Оценка валютных рисков ООО КБ «Мегаполис»

1 Организационно-экономическая характеристика ООО КБ «Мегаполис»

3 января 1996 года Общим собранием учредителей было принято решение о переименовании коммерческого банка «Чебоксары» в коммерческий банк «Мегаполис» и получена лицензия на осуществление банковских операций № 3265 от 16.09.96 г.

Коммерческий банк «Мегаполис», именуемый в дальнейшем «Банк», является кредитной организацией, созданной по решению его участников в форме общества с ограниченной ответственностью (протокол № 1 от 30 мая 1994 года), в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Место нахождения Банка: Чувашская Республика, г.Чебоксары, ул.Карла Маркса, д.22. Полное наименование Банка: Общество с ограниченной ответственностью Коммерческий банк «Мегаполис» (в дальнейшем — Банк или ООО КБ «Мегаполис»).

ООО КБ «Мегаполис» в своей деятельности руководствуется Законом «О банках и банковской деятельности», изданными в соответствии с ним другими законами, нормативными документами ЦБ России, носящими обязательный характер для коммерческих банков, а также уставом банка. ООО КБ «Мегаполис» имеет лицензию Банка России № 3265 от 04 марта 1999 года.

Цель создания Банка — предоставление физическим и юридическим лицам банковских услуг и извлечение прибыли.

Банк является кредитной организацией, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции.

 оценка валютных рисков ооо кб мегаполис  1

Рис. 1. Организационная структура ООО КБ «Мегаполис»

Органами управления Банка являются:

  • высший орган управления — общее собрание участников Банка;
  • наблюдательный орган — Совет Банка;
  • исполнительные органы — Председатель Правления и Правление Банка.

Высшим органом управления Банка является общее собрание участников.

Общие собрания проводятся не реже одного раза в год для рассмотрения и утверждения годового отчета и баланса Банка.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Банка осуществляется ревизионной комиссией, избираемой общим собранием участников Банка сроком на 5 лет.

Организационную структуру ООО КБ «Мегаполис» составляют три департамента:

  • Департамент финансового учета и клиентских отношений;
  • Департамент финансового рынка;
  • Административный департамент.

Банк может осуществлять следующие банковские операции:

  • привлекать денежные средства физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
  • размещать привлеченные денежные средства от своего имени и за свой счет;
  • открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц;
  • осуществлять расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков — корреспондентов, по их банковским счетам;
  • выдавать кредиты;
  • инкассировать денежные средства, векселя, платежные и расчетные документы и осуществлять кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
  • покупать и продавать иностранную валюту в наличной и безналичной формах;
  • привлекать во вклады и размещать драгоценные металлы;
  • осуществлять операции по переводам денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов);
  • выдавать банковские гарантии.

Организация учетно-операционной работы и документооборота в учреждениях банков.

Управление современными банками относится к одной из самых сложных интеллектуальных сфер человеческой деятельности. Оно базируется на использовании полной и достоверной информации о формировании ресурсов и их размещения, достигнутых результатах, наличии резервов на возможные потери по другим банковским операциям. Система, обеспечивающая банки такой информацией, и есть бухгалтерский учет. Базой бухгалтерского учета в банках является операционная работа, к которой относятся:

  • прием денежных документов от предприятия, организаций и учреждений и проверка правильности их оформления;
  • подготовка документов для их отражения в бухгалтерском учете;
  • введение карточек расчетных документов и карточек срочных обязательств;
  • осуществление контроля за своевременностью платежей;
  • операции по корреспондентским счетам, возникающим в связи с осуществлением расчетов между плательщиками и получателями денег, счета которых ведутся разными банками.

Правильная и четкая организация учетно-операционной работы обеспечивает успешное выполнение всех функций, возложенных на банки. Все банковские операции считаются завершенными, если они отражены в банковском бухгалтерском учете. Только при своевременном и полном учете всех операций можно осуществлять кредитование, расчеты, регулирование денежного обращения, кассовое исполнение государственного бюджета.

Контроль за своевременным прохождением документов в операционных группах в соответствии с утвержденным графиком осуществляется руководителями групп, начальниками отделов, заместителями главного бухгалтера банка.

Следовательно, организация учетно-операционной работы в банках направлена на быстрое и четкое обслуживание предприятий, организаций и учреждений, своевременное и безошибочное отражение операций в бухгалтерском учете.

Проведем расчет финансовых результатов деятельности коммерческого банка.

Для анализа рассмотрена бухгалтерская отчетность за три года.

Прибыль коммерческого банка — это финансовый результат деятельности коммерческого банка в виде превышения доходов над расходами.

1. Эффективность деятельности банка равна отношению чистой прибыли к уставному капиталу (табл.1).

Этот показатель характеризует эффективность и целесообразность вложения средств, и степень «отдачи» Уставного фонда.

Таблица 1 Расчет эффективности деятельности ООО КБ «Мегаполис» за 2010-2012 г.г.

Рассчитываемый период (год)

Расчет (тыс. руб.)

Результат

2010

16784 / 26250 * 100%

63,94%

2011

15864 / 26250* 100%

59,75%

2012

14563 / 26250* 100%

55,48%

Эффективность деятельности банка в течение трех (с 2010 по 2012 включительно) лет менялась в довольно широких рамках. Отдача уставного капитала уменьшалась в течение трех лет, с 2010 года по 2012 год снизилась на 8,46%. Чтобы нагляднее представить произошедшие изменения представим их в виде диаграммы 1

Диаграмма1.

 оценка валютных рисков ооо кб мегаполис  2

Эффективность операций всей деятельности банка определяется как отношение валовой прибыли (чистой) к общей сумме активов. Проанализируем эффективность операций деятельности банка за три года 2010-2012 года (табл. 2).

Таблица 2 Эффективность операций всей деятельности ООО КБ «Мегаполис» за 2010-2012 г.г.

Расчет эффективности операций всей деятельности банка

2010 год в тыс. руб.

2011 в тыс. руб.

2012 в тыс. руб.

Валовая прибыль (чистая) / сумма активов (всего)

16784/ 433897 * 100%

15864/ 551753 * 100%

14563 / 892248 * 100%

Итого:

3,87%

2,88%

1,63%

Наглядно рассмотрим изменение эффективности операций всей деятельности банка на диаграмме 2

Диаграмма 2

 оценка валютных рисков ооо кб мегаполис  3

Как видно из диаграммы 2 наибольшая отдача от операционной деятельности ООО КБ «Мегаполис» была в 2010 году. В 2011 году произошло падение почти на 1%, обусловленное в первую очередь увеличением активов банка. В 2012 году падение продолжилось, к тому же составило 1,25%, но и активы выросли на 340495 тыс. руб.

На величину прибыли банка оказывают влияние следующие факторы.

Так как у банка подавляющую часть актива баланса составляют кредитные вложения, банковская маржа в наибольшей степени характеризует эффективность банковских кредитных операций (разница между процентами полученными и уплаченными).

Удельный вес прибыли в общей сумме доходов — такая часть дохода идет на формирование прибыли. Следовательно, остальная часть доходов банком направляется на возмещение своих расходов (отношение прибыли (убытка) за отчетный период к текущим доходам) (табл. 3).

Таблица 3 Удельный вес прибыли в общей сумме доходов ООО КБ «Мегаполис» за 2010-2012 г.г.

Расчет

2010 год

2011 год

2012 год

Чистая прибыль (убыток) / доходы

16784 / 25633 *100%

15864/22983 *100%

14563/ 4942 *100%

Итого:

65,48%

69,02%

58,39%

По анализируемым показателям банк в 2011 году по сравнению с 20010годом улучшил свою деятельность. Не смотря на это, ему так и не удалось не упустить тенденцию роста и к 2012 году он снизил результаты. Произошедшие в 2011 году увеличение доли доходов банка, используемое на покрытие расходов, и одновременно увеличение доли прибыли в доходах положительно характеризуют деятельность банка и обладает высокой привлекательностью для клиентов. Но снижение в 2012 году негативно сказывается на доверии клиентов.

Расчет темпа роста прибыли, расходов и доходов, маржи приведены в таблице 4.

Таблица 4 Темп роста основных показателей ООО КБ «Мегаполис» за 2010-2012 г.г.

Показатель

2010 год (в %)

2011 год (в %)

2012 год (в %)

Темп роста доходов

+63,81

-10,34

+8,52

Темп роста расходов

+72,03

-19,55

+45,79

Темп роста маржи

+116,7

+40,43

+28,97

Темп роста прибыли

+59,79

-5,48

-8,2

Рост прибыли к 2011 году снизился, если сравнивать с 2010 годом, на 67,99%. Это связано не с ростом расходов (они снизились к 2011 году по сравнению с 2010 годом на 51,97%), а с уменьшением прибыли на 55,29%. Уменьшение прибыли было связано с уменьшением маржи на 87,73 % (сравниваю 2010 и 2011 г.г.).

Важным источником финансового оздоровления банка является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании право на восстановление дебиторской задолженности, по которой банк уступает свои требования к дебиторам банка в качестве обеспечения возврата кредита.

Привлечение кредиторов под прибыльные проекты способно принести высокий доход. Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем уменьшения сроков кредита, увеличения процентных ставок на большие сроки кредитования, сроков коммерческого цикла и т.д.

.2 Система управления валютными рисками ООО КБ «Мегаполис»

Для успешной деятельности в условиях неопределенности экономическим субъектам необходимо управлять рисками. Управление рисками представляет собой совокупность действий, направленных на ограничение уровней принимаемых рисков в целях обеспечения устойчивой деятельности экономического субъекта в условиях неопределенности. Управление рисками предусматривает выработку стратегии и тактики управления рисками. Под стратегией управления понимаются направления и способы достижения поставленной цели. Под тактикой управления риском понимается выбор и использование наиболее оптимальных методов управления в конкретных условиях.

Управление рисками и их минимизация (риск-менеджмент) традиционно являются приоритетными в деятельности ООО КБ «Мегаполис». Основным подходом к минимизации банковских рисков является определение их количественных параметров и выработка методов управления рисками. Советом директоров Банка принята «Стратегия управления рисками» и утверждена «Политика управления банковскими рисками».В рамках стратегии определяется минимально приемлемый уровень доходности и максимально допустимый уровень риска. Уровень принимаемого на себя риска определяется исходя из склонности банка к риску (приемлемого уровня потерь) и уровня доходов, который он хочет себе гарантировать. Принято считать, что рационально действующие банки не расположены к риску. Однако это не означает, что они не желают нести бремя риска, ведь отказ от операций, связанных с возникновением риска означает потерю возможного выигрыша. ООО КБ «Мегаполис» готов нести бремя риска, если только они получают адекватную компенсацию за него.

«Стратегия управления рисками» базируется на соблюдении принципа безубыточности деятельности и направлена на обеспечение оптимального соотношения между прибыльностью и уровнем принимаемых на себя Банком рисков.

В осуществлении «Стратегии управления рисками» используются следующие основные принципы:

  • Банк не рискует, если есть такая возможность;
  • Банк не рискует больше, чем это может позволить собственный капитал;
  • Руководство Банка думает о последствиях риска и не рискует многим ради малого;
  • Банк не создает рисковых ситуаций ради получения сверхприбыли;
  • Банк держит риски под контролем;
  • Банк распределяет риски среди клиентов и участников и по видам деятельности (диверсифицирует риски);
  • Банк создает необходимые резервы для покрытия рисков;
  • Банк устанавливает постоянное наблюдение за изменением рисков.

Банк в своей деятельности выбирает из возможных вариантов рискового вложения капитала тот вариант, при котором:

  • получит наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом уровне риска (правило максимума выигрыша);

— вероятность результата является приемлемой для инвестора (правило оптимальной вероятности результата).

Стратегической целью Банка является управление соотношением доходность/риск. Традиционный подход к управлению рисками основан на выполнении регулятивных требований Банка России. Для обеспечения высоких темпов роста развития ООО КБ «Мегаполис» риски рассматривают в связке с доходностью в соответствии с поставленными акционерами задачами. Управление валютными рисками в Банке является одним из направлений финансового менеджмента.

Целью политики Банка по управлению риском является организация четкого процесса по эффективному управлению риском посредством установления границ, лимитных параметров для каждого типа рисков. В условиях тенденции снижения доходности большинства финансовых инструментов и, как следствие, снижения рентабельности, контроль за рисками является одним из основных источников поддержания рентабельности Банка на должном уровне. Эффективным способом минимизации валютного риска является их регулирование путем установления лимитов. В соответствии с величиной риска Банком устанавливаются основные лимиты риска, а все основные решения по управлению активами и пассивами анализируются на предмет возможного нарушения установленных лимитов.

Основной задачей системы установления лимитов является обеспечение формирования структуры активов и пассивов Банка, адекватной характеру и масштабам его бизнеса. Идентификацию, анализ, оценку и выработку методов управления банковскими рисками осуществляет независимое структурное подразделение Банка-риск-подразделение. Управление рисками является не только функцией риск — менеджеров, оно также интегрируется во все бизнес-процессы Банка. Ответственность за реализацию конкретного рискового события несет подразделение, инициирующее и реализующее сделки по приобретению активов. Задачей риск — подразделения является ограничение суммарных возможных убытков Банка и реализация процедур снижения возникающих рисков.

При управлении валютным риском Банком учитываются рекомендации Банка России, Базельского комитета по банковскому надзору и регулированию (Basel II), а также требования Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР).

Основной целью управления и контроля над валютным риском является: минимизация потерь капитала Банка при формировании активов и пассивов с использованием иностранных валют; недопущение несоблюдения Банком требований валютного законодательства РФ и органов валютного контроля при совершении операций с иностранной валютой и исполнении функций агента валютного контроля.

Банк осуществляет управление валютным риском через открытую валютную позицию, исходя из предполагаемого обесценения национальной или иностранной валюты и прочих макроэкономических индикаторов, что позволяет свести к минимуму убытки от значительных колебаний курсов национальной и иностранных валют. Лимиты определяются как для каждой валюты, так и для совокупности позиций во всех валютах. Лимит суммарной (совокупной) текущей открытой валютной позиции согласно требованиям Банка России установлен в процентах от собственного капитала Банка и не может превышать 20%. Лимиты текущих валютных позиций в разрезе отдельных валют не могут превышать 10% собственного капитала Банка. Основными путями закрытия позиции являются продажа или покупка валюты на валютной бирже клиентам Банка в безналичной форме, либо в наличной — через операционные кассы и обменные пункты. Процедуры управления валютным риском осуществляются поэтапно:

. выявление риска — определяется открытая валютная позиция и степень её подверженности риску;

. количественная оценка величины валютного риска; К методам стратегии управления валютным риском ООО КБ «Мегаполис» относится: — лимитирование — установление придельных значений (лимита) рисковых позиций в целях ограничения величины возможных потерь. Метод широко применяется регулирующими органами и финансовыми структурами, активными участниками валютного рынка для управления валютным риском. — хеджирование — (англ. hedging — ограждать) широко используется для снижения рыночных рисков. В современной практике финансового менеджмента трактовка термина «хеджирование» имеет расширенный характер и охватывает всю совокупность действий и методов, направленных на снижение рисков.

В отечественной литературе хеджирование чаще всего рассматривается как заключение компенсирующих сделок, то есть создание встречных требований и обязательств (как балансовых, так и забалансовых).

Зарубежные авторы под термином «хеджирование» понимают заключение противоположной срочной сделки (создание забалансовой позиции), переводящей риск (полностью или частично) на контрагента по срочной сделке.

Сущность страхования состоит в передаче риска за определенное вознаграждение другому лицу. Принцип страхования основан на независимости индивидуальных рисков и распределении ущерба между большим количеством

Страхование является действенным лишь при управлении определенными типами риска, которые называют страхуемыми.

Валютные риски не являются страхуемыми. Показатели финансовой деятельности фирм, подверженных одному и тому же валютному риску, не зависят друг от друга. Это значит, что если одна фирма пострадала в финансовом отношении от проявления данного риска, то и все подверженные этому риску фирмы пострадают в финансовом отношении. В такой ситуации страхование, с точки зрения страховщика, очень рискованная операция, поскольку страховщик вынужден будет выплачивать по всем полисам одновременно.

2.3 Анализ валютных рисков ООО КБ «Мегаполис»

В рамках управления валютным риском в банке установлены сублимиты открытой валютной позиции для территориальных банков. Кроме этого действует система лимитов и ограничений на проведение Казначейством конверсионных арбитражных операций, включающая в себя лимиты открытой позиции в иностранной валюте, лимиты на операции на внутреннем и внешнем рынках, лимиты максимальных потерь (stop-loss).

Казначейство ежедневно консолидирует совокупную открытую валютную позицию банка и принимает меры к сохранению размера открытой валютной позиции на минимальном уровне. В качестве основных инструментов управления валютными рисками банк использует операции своп, форвардные контракты, а также фьючерсные контракты на доллар США, обращающиеся на ММВБ.

В таблице 5. ниже представлен анализ валютного риска банка в отношении монетарных активов и обязательств, а также чистых позиций по производным финансовым инструментам в валютах и драгоценных металлах по состоянию на 31 декабря 2012 года. Валютный риск по форвардным и фьючерсным контрактам представлен номинальными позициями по соответствующим валютам. Валютные опционы отражены в сумме, отражающей теоретическую чувствительность их справедливой стоимости к изменениям валютного курса.

Таблица 5 Анализ валютного риска ООО КБ «Мегаполис».

Рубли

Доллары США

Евро

Прочие валюты

Итого

Активы

Денежные средства и их эквиваленты

519447

11079

41781

47294

719601

Обязательные резервы на счетах в Банке России

50532

50532

Долговые торговые ценные бумаги

52516

9354

1510

17

63397

Долговые ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков

78738

4233

82971

Средства в других банках

2086

8452

2484

13

13035

Кредиты и авансы клиентам

4322771

954172

123606

88838

5489387

Долговые ценные бумаги, заложенные по договорам репо

15

72646

556

73217

Долговые инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

1020150

55075

38179

17165

1130569

Долговые инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения

352996

4478

298

419

358191

Прочие финансовые активы (без учета справедливой стоимости производных финансовых инструментов)

98217

7449

1288

371

107325

Итого монетарных активов

6497468

1222705

213379

154673

8088225

Обязательства

Средства других банков

63932

118574

2053

3872

188431

Средства физических лиц

4214842

262845

267768

89004

4834459

Средства корпоративных клиентов

1265948

407369

88167

55188

1816672

Выпущенные долговые ценные бумаги

110350

1352

2236

5488

119426

Прочие заемные средства

250395

7332

13038

270765

Прочие финансовые обязательства (без учета справедливой стоимости производных финансовых

44018

1752

720

1131

47621

Субординированные займы

303299

214

303513

Итого монетарных обязательств

6002389

1042501

368276

167721

7580887

Чистые монетарные активы/ (обязательства)

495079

180204

13048

507338

Валютные производные финансовые инструменты

63914

215079

128121

13573

9471

Обязательства кредитного характера (Примечание 32)

621754

561599

107667

35122

1326142

В таблице 6. ниже представлен анализ валютного риска Группы в отношении монетарных активов и обязательств, а также чистых позиций по производным финансовым инструментам в валютах и драгоценных металлах по состоянию на 31 декабря 2011 года:

Таблица 6. Анализ валютного риска ООО КБ «Мегаполис».

Рубли

Доллары США

Евро

Прочие валюты

Итого

Активы

Денежные средства и их эквиваленты

585295

63753

50270

26203

725521

Обязательные резервы на счетах в Банке России

40572

40572

Долговые торговые ценные бумаги

61716

26357

1074

89147

Долговые ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков

100640

4644

105284

Средства в других банках

7014

125

3080

10219

Кредиты и авансы клиентам

4021182

695047

111750

36052

4864031

Долговые ценные бумаги, заложенные по договорам репо

583

583

Долговые инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

662264

113643

42074

10188

828169

Прочие финансовые активы (без учета справедливой стоимости производных финансовых инструментов)

55496

4395

1306

359

61556

Итого монетарных активов

5534179

903903

211118

75882

6725082

Обязательства

Средства других банков

40601

6151

2080

5115

53947

Средства физических лиц

3152717

253309

318294

62992

3787312

Средства корпоративных клиентов

1137729

335422

139555

38853

1651559

Выпущенные долговые ценные бумаги

117408

3131

2733

1327

124599

Прочие заемные средства

108686

6522

5

115213

Прочие финансовые обязательства (без учета справедливой стоимости производных финансовых

21956

250

198

125

22529

Субординированные займы

504346

14715

519061

Итого монетарных обязательств

4974757

721664

469382

108417

6274220

Чистые монетарные активы/ (обязательства)

559422

182239

258264

32535

450862

Валютные производные финансовые инструменты

34289

302897

242940

16203

9465

Обязательства кредитного характера (Примечание 32)

430229

383716

117288

25409

956642

Банк предоставляет кредиты и авансы клиентам в иностранной валюте. Изменение обменных курсов иностранных валют может оказывать негативное воздействие на способность заемщиков осуществить погашение кредитов, что, в свою очередь, увеличивает вероятность возникновения убытков по кредитам.

Таблица 7. Результаты расчетов процентного, фондового и валютного риска при помощи метода VaR на 31 декабря 2012 год.

Значение на 31 декабря 2012 года

Среднее за 2012 год

Максимальное за 2012 год

Минимальное за 2012 год

Влияние на собственные средства

Влияние на чистую прибыль

Валютный риск

1910

2431

3064

1359

0,15%

1,1%

Таблица 8. Результаты расчетов процентного, фондового и валютного риска при помощи метода VaR на 31 декабря 2011 год.

Значение на 31 декабря 2011 года

Среднее за 2011 год

Максимальное за 2011 год

Минимальное за 2011 год

Влияние на собственные средства

Влияние на чистую прибыль

Валютный риск

1560

1437

2414

37

0,12%

4,3%

Представленные выше данные рассчитаны на основании внутренней управленческой отчетности Банка, базирующейся на бухгалтерской отчетности, подготовленной в соответствии с требованиями российского законодательства.

3. Направления совершенствования системы управления валютными рисками в ООО КБ «Мегаполис»

.1 Основные направления снижения валютных рисков ООО КБ «Мегаполис»

ООО КБ «Мегаполис» осуществляет управление валютным риском путем уменьшения валютной позиции в рамках лимитов, устанавливаемых руководством банка, путем прогнозирования курсов валют и хеджирования сделок.

В общем, банк встречается с двумя рисками:

Влияние неблагоприятного движения валютных курсов или процентных ставок на открытую позицию;

Банкротство второй стороны перед тем, как были заключены обязательства по споту, форварду или депозитные обязательства.

Рассмотрение потерь, понесенных несколькими крупными банками показывает, что эти риски можно классифицировать под двумя заголовками:

Операции, выполненные с полного ведома или уполномачивания правления или главного управляющего банка;

Операции, выполненные дилерами отдела операций с иностранной валютой без или вне уполномачивания со стороны правления банка.

Как правило, когда были открыты большие по величине спекулятивные позиции, было очевидно значительное увеличение объемов бизнеса.

Так как общий объем бизнеса, который банк может вести на международном рынке зависит от его репутации, положения, а следовательно платежеспособности, то практически невозможно для других участников рынка установить на чем базируются операции сомнительных стандартов.

Аналогичным образом в свете того, как легко могут образовываться большие спекулятивные позиции в сравнительно короткий промежуток времени, не вызывая подозрений, неправильно было бы принимать во внимание размер индивидуальных операций как показатель обычного числа дилинговых сделок.

Эти аспекты дилинга, которые могут показать второй стороне сделки или банку-корреспонденту, что могут иметь место дилинговые операции, на которые не были получены полномочия, могут быть распознаны следующим образом:

— внезапное повышение объемов торговли по сравнению с теми, которые привычны для данного банка или отделения, однако, необходимо учесть, что если речь идет о крупных банках, оговоренных выше, это может быть сомнительное предупреждение;

необходимое увеличение оборота банка с банками — корреспондентами по клиринговым счетам, в особенности частное предоставление овердрафтов.

А так как оборот по клиринговым счетам предоставляет общую сумму по некоторому количеству сделок, которые сами по себе не могут вызывать подозрения у других сторон, то это может быть очень полезное заключение;

изменение нормальной формы совершения дилинга.

Открытые позиции должны применяться только при поставке валюты по форварду, но могут также применяться при покупке/продаже валюты по споту, которая затем подлежит обмену изо дня в день и на короткий промежуток времени.

Такие операции приводят к увеличению их числа на рынке, а также к увеличению в обороте по клиринговым счетам.

Риск потерь может возникнуть, когда банк ведет нетто позицию по срочным валютным операциям.

Хотя здесь нет чистой открытой позиции, так как общая сумма покупок соответствует общей сумме продаж, но существует риск по несовпадающим срокам форвардных операций;

не получение подтверждений по сделке, в особенности по форвардным операциям;

не получение удовлетворительного ответа на просьбы о подтверждении неоплаченного контракта;

желание вести сделки по цене, которая преднамеренно установлена на уровне, не соответствующем рыночному.

Чтобы избежать проведения операций с некоторыми банками, дилер может назначить ставку с большим спредом между ценой покупки и ценой продажи. Если другой банк проводит операции в особенности по свопу, то скорее всего это банк, который стоит сейчас перед трудностями осуществления своих операций

просьба применить ставки спот для операций СВОП, когда наступает срок форвардного контракта вполне нормальной практикой для банка является при продлении срока обратиться к текущей рыночной ставке по СПОТу для ликвидации контракта, срок по которому истекает и новую ставку по форварду установить на базе ставки спот.

Измерение и идентификация риска на сегодняшний день является только первым шагом управления рисками и контроля за ними в банковском секторе.

Банкиры должны рассматривать управление рисками как логическую последовательность действий от постановки проблемы до её разрешения.

Ключевые стадии процесса управления рисками в банковском секторе заключаются в следующем:

. Идентификация и измерение чувствительности банка к риску.

Руководство должно решить, какие факторы риска опасны для различных подразделений банка, а также как измерять величину и степень этих рисков.

. Обзор оперативной политики каждого из подразделений банка и повседневного воплощения этой политики в жизнь для определения того, адекватно ли она покрывает каждый из факторов риска.

Руководство банка должно установить, необходимы ли изменения в повседневной деятельности или стратегических установок для борьбы с основными и наиболее серьезными факторами риска каждого из подразделений.

. Анализ результатов мероприятий банка, проводимых в сфере управления рисками, и вытекающих из них изменений для краткосрочных и долгосрочных планов банка. Руководство банка должно решить, соответствует ли реакция банка на различные факторы риска поставленным целям. Нужно ли изменит план для того, чтобы отразить новую ситуацию, сложившуюся для банка с точки зрения риска?

. Анализ результатов мероприятий и решений в области управления рисками в ходе и по окончании каждого отчетного периода.

Руководство банка должно знать, насколько хорошо оно распознавало факторы потенциального риска и содействовало их нейтрализации с точки зрения целей, поставленных в краткосрочных и долгосрочных планах банка.

Валютные риски обычно управляются в банках различными методами. Первым шагом к управлению валютными рисками внутри структуры банка является установление лимитов на валютные операции. Так, например, очень распространены

. Лимиты на иностранные государства (устанавливаются максимально возможные суммы для операций в течение дня с клиентами и контрпартнерами в сумме из каждой конкретной страны).

. Лимиты на операции с контрпартнерами и клиентами (устанавливается максимально возможная сумма для операций на каждого контрпартнера, клиента или виды клиентов).

. Лимит инструментария (установление ограничений по используемым инструментам и валютам с определением списка возможных к торговле валют и

. Установление лимитов на каждый день и каждого дилера (обычно устанавливается размер максимально возможной открытой позиции по торгуемым иностранным валютам, возможный доля переноса на следующий рабочий день для каждого конкретного дилера и каждого конкретного инструмента).

. Лимит убытков (устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижения которого все открытые позиции должны быть закрыты с убытками).

В некоторых банках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или отдельный период (обычно 1 месяц), в некоторых банках он подразделяется на отдельные виды инструментов, а в некоторых банках может также устанавливаться на отдельных дилеров.

Кроме лимитов в мировой практике применяются следующие методы валютных рисков:

взаимный зачет покупки-продажи валюты по активу и пассиву, так называемый метод «мэтчинг», где с помощью вычета поступления валюты из величины её оттока банк имеет возможность оказывать влияние на их размер и соответственно на свои риски;

использование метода «неттинга», который заключается в максимальном сокращении количества валютных сделок с помощью их укрупнения. Для этой цели банки создают подразделения, которые координируют поступление заявок на покупку-продажу иностранной валюты;

приобретение дополнительной информации путем приобретения информационных продуктов, специализированных фирм в режиме реального времени отображающих движение валютных курсов и последнюю информацию;

тщательное изучение и анализ валютных рынков на ежедневной основе.

3.2 Мероприятия по снижению валютных рисков ООО КБ «Мегаполис»

Степень валютного риска можно снизить, используя два метода:

правильный выбор валютной цены;

регулирование валютной позиции по контрактам.

Метод правильного выбора валюты цены внешнеэкономического контракта заключается в установлении цены в контракте в такой валюте, изменение курса которой выгодно для данной организации. Для экспортера такой валютой будет «сильная» валюта, т.е. такой курс который повышается в течении срока действия контракта. Для импортера выгодна «слабая» валюта, курс которой снижается. Следует, однако, иметь ввиду, что прогноз движения курса валют в самом лучшем случае возможен с вероятностью не более 70 %. Кроме того, при заключении контракта не всегда есть возможность выбрать валюту, так как интересы партнеров в этом вопросе могут быть противоположны, и, следовательно, выбирая благоприятную валюту придется уступить по какому-либо иному пункту договора (цена, кредит, обеспечение и т.п.), а это не всегда возможно и выгодно.

Метод регулирования валютной позиции по заключаемым внешенэкономическим контрактам может использоваться хозяйствующими субъектами, заключающими большое количество внешнеэкономических сделок с партнерами из различных государств. Содержание метода заключается в обеспечении сбалансированности структуры денежных требований и обязательств по заключенным контрактам, что может быть достигнуто двумя способами:

при одновременном подписании контрактов на экспорт и импорт следует следить, чтобы эти контракты заключались в одной валюте и сроки платежей примерно совпадали, в этом случае убытки от изменения курса валют по экспорту компенсируются прибылью по импорту и наоборот.

если же хозяйствующий субъект специализируется только на одном виде внешнеэкономической деятельности, то целесообразна диверсификация валютной структуры, т.е. заключение контрактов с применением различных валют, имеющих тенденции к противоположному изменению курсов.

Вместе с тем, из всех факторов, влияющих на курс в долгосрочной перспективе, экономистами выделяются два основных.

Первый из них темп инфляции, наблюдаемой закономерностью которого является то, что в стране с более высокими темпами инфляции понижается курс национальной валюты по отношению к валютам стран с более низким темпом инфляции.

Резкие колебания курсов валют могут быть связаны причинами, как экономическими и политическими, так и чисто спекулятивными. Рынок чутко реагирует на все изменения экономических показателей, прогнозы экспертов, политические кризисы и политические слухи, используя малейший повод для начала спекулятивной игры, сулящей хороший доход спекулянтам.

Кроме того, необходимо сказать, что не только страны, где собственно происходят изменения, подвержены риску трудно прогнозируемых колебаний их валют, но это также относится к странам, соседствующим с кризисными странами, или имеющих с ними значительные экономические или политические связи.

В результате теоретического изучения комплексных методов оценки валютного риска, сделаны следующие выводы: привлекательности.

. Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

. Банк подвержен валютному риску вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и цен на драгоценные металлы. В рамках системы лимитов и ограничений в Банке действуют лимиты суммарной открытой валютной позиции и лимиты открытой позиции в.

Риск — элемент неопределенности, который может отразиться на деятельности того либо другого хозяйствующего субъекта либо на проведение какой-или экономической операции.

Заключение

Роль коммерческого банка в операциях с иностранной валютой -это быть между клиентом и рынком иностранной валюты. Другими словами, политика защиты от риска должна распространяться и на операции на валютном рынке. Менеджмент должен воздерживаться от рисков»овернайт», например в форме коротких и длинных позиций «овернайт»и кроме того, установит лимит дневной позиции на уровне, отражающем нормальные, необходимые для клиентов операции. Банковский бизнес, в простейшей форме, — это размещение приемлемых кредитов и инвестиций и привлечение депозитов, он не включает не связанный с этим риск.

Менеджмент банка должен разработать формальную политику по отношению к лимитам торговли»овернайт»и другим для дилинга, а также по отношению к основным клиентам, которые ежедневно используют банк в своих торговых и инвестиционных операциях. Банк должен иметь эффективную систему контроля с целью наблюдения за ежедневной деятельностью управления валютных операций. Только от конкретной ситуации зависти, каким способом коммерческие банки будут анализировать уровни всех своих рисков, и управлять ими.

В стратегическом плане защита от валютного риска тесно связана с активной ценовой политикой, видами и стоимостью страхования, степенью надежности страховых компаний, как самого банка, так и его контрагентов и клиентов. Кроме того, почти все крупные банки стараются формировать портфель своих валютных операций, балансируя активы и пассивы по видам валют и срокам. В основном все внешние методы управления валютными рисками ориентированы на их диверсификацию. Для этой цели, как уже отмечалось, наиболее широко используются срочные валютные операции.

Список использованной литературы

[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/kreditnyie-i-valyutnyie-riski/

. Алпатова, М.А. Система управления рыночным риском в коммерческом банке. М.А. Алпатова, 2012. СПб. 2011. — 200 с.

. Антонов, Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки [Текст] / Н.Г. Антонов. — М.: Финстатпром, 2011. — 90 с.

. Балабанов, И.Т. Риск менеджмент [Текст] / И.Т. Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 211 с.

. Банки и банковское дело: Учеб. пособие /Под ред. И.Т. Балабанова. — СПб.: Питер, 2011. — 188 с.

. Банковское дело: стратегическое руководство /Под ред. В. Платонова, М. Килгинса. — 2-е изд. — М.: Консалтбанкир, 2009 . — 231 с.

. Банковское дело: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 56 с.

. Бахчеева, М. Принципы управления валютными рисками [Электронный источник] / М. Бахчеева, М. 2010. — 89 с.

. Горбузов, В.Ф. Финансово-кредитный словарь [Текст] / В.Ф. Горбузов. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 122 с.

. Гранатуров, В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения./ В.М. Гранатуров. — М.: ДИС, 2009. — 266 с.

. Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. Е.Ф. Жукова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — 116 с.

. Деньги. Кредит. Банки: Учебник/ Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. — 90 с.

. Жуков, Е.Ф. Банки и банковские операции [Текст] / Е.Ф. Жуков. — М.: ЮНИТИ, 2012. — 89 с.

. Иода, Е.В. Управление предпринимательскими рисками [Электронный источник] / Е.В. Иода, Ю.В. Иода, Л.Л. Мешкова, Е.Н. Болотина. — Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. Ун-та, 2012. — 212 с.

. Красавина, Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник [Текст] / Под ред. Л.Н. Красавиной. — М.: 2010. — 88 с.

. Красивина Л.Н. Междуноародные валютно-кредитные и финансовые отношения — М: Финансы и статистика, 2010. — 154 с.

. Крашенников, В.М. Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой: Учебник [Текст] / Под общ. ред. В.М. Крашенинникова., 2013. — 218 с.

. Котелкин, С.В Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник [Текст] / С.В. Котелкин, А.В. Круглов, Ю.В. Мишальченко, Т.Г. Тумаров . — М.: Инфра-М, 2010. — 221 с.

. Лабудева, М. Управление валютным риском: выбор среднего банка [Электронный источник] / М. Лабудева // М. 2011. -77 с.

. Лаврушина, О.И. Банковское дело: Учебник . — 2-е изд., перераб. и доп. [Текст] / Под ред. О.И. Лаврушина. — М.: 2011. — 172 с.

. Пивоваров, С.И. Международный менеджмент: Учебник [Текст] / Под ред. Пивоварова С.И. — М., 2011. — 133 с.

. Питер С. Роуз. Банковский менеджмент [Текст]/ Питер С. Роуз. — М., «Дело ЛТД», 2010. — 90 с.

. Романов, В.С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков [Текст] / В.С. Романов // Инвестиции в России. — №12. — 2011, — 143 с.

. Севрук, В.Т.Банковские риски [Текст] / В.Т. Севрук. — М., «Дело», 2012. — 344 с.

. Стоянова, В.К. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст] / В.К. Стоянова. — М.: Перспектива, 2011. — 98 с.

. Титова Н.Е. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Н.Е. Титова, Ю.П. Кожаев. — М.: Владос, 2012. — 122 с.