Реструктуризация долгов предприятия

Введение

Сегодня мы являемся свидетелями глубочайшего кризиса во всех отраслях экономики. В создавшихся условиях конкуренции и постоянной борьбы большинство предприятий и организаций, освободившихся от влияния государства, оказалось обреченным на вымирание. Остальные, сумевшие удержаться и выстоять, должны были учиться выживать в условиях огромнейшего риска и неопределенности, когда все решения приходится принимать самостоятельно без инструкций и указов сверху.

Тема данной курсовой работы актуальна, поскольку проблема долгов предприятий по платежам в бюджет и банки затрагивает интересы не только государства и местных органов управления, но и предприятий, организаций различных организационно-правовых форм. Она заслуживает самого серьезного внимания, поскольку долги перед государством и банками достигли астрономических размеров, сопоставимых с объемом поступления средств в бюджет. Положение усугубляется еще и тем, что, кроме долгов предприятий перед государством и банками, многие из них имеют долги друг перед другом. В связи с мировым финансовым кризисом проблема накопленных долгов стоит на повестке дня.

Правильно действовать в таких ситуациях помогает процедура, которая называется реструктуризация долгов предприятия. Именно этой процедуре посвящена данная курсовая работа. При помощи реструктуризации долгов предприятие может погасить все задолженности в соответствии с установленным графиком.

Следует также отметить, что выгодна реструктуризация и предприятиям-должникам, поскольку реструктуризация позволяет сделать более стабильным финансовое состояние предприятия.

Цель данной курсовой работы:

Показать всю важность проведения реструктуризации долгов предприятия.

Задачи данной курсовой работы:

  • Познакомиться с понятием реструктуризации;
  • Подробно изучить процедуру и методы реструктуризации долгов предприятия;
  • Ознакомиться с документальным обеспечением процесса реструктуризации долгов предприятия;
  • Провести анализ реструктуризации долгов предприятия ЗАО «Флеш-ка».

Объект исследования данной курсовой работы:

Реструктуризация долгов предприятия.

Предмет исследования:

Процесс проведения реструктуризации долгов на предприятии.

В рыночной экономике реструктуризация предприятия является важным элементом стратегического планирования, она служит средством обеспечения баланса между внутренней структурой предприятия и внешней средой и, как следствие, — достижением устойчивости предприятия в стратегической перспективе.

36 стр., 17966 слов

Внешний долг Российской Федерации: проблемы управления

... многогранна, в связи с этим, в дипломной работе рассматриваются только два аспекта данной проблемы: анализ внешней задолженности России; выбор оптимальной стратегии управления государственным внешним долгом Актуальность данной темы обусловлена тем, что в ...

При составлении курсовой работы были использованы следующие источники:

  • Нормативно-правовые акты;
  • Учебная литература;
  • [Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/restrukturizatsiya-zadoljennosti/

  • Интернет-источники;
  • [Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/restrukturizatsiya-zadoljennosti/

  • Данные предприятия ЗАО «Флешка».

1. Теоретическая часть

1.1 Понятие реструктуризации

Для российской экономической науки процесс реструктуризации — относительно новый объект изучения. Однако, в последнее время к данному вопросу обращаются все больше и больше авторов и представляют свою трактовку понятия и сущности реструктуризации:

  • Реструктуризация — естественный, периодический и управляемый процесс изменения структуры хозяйственной деятельности предприятия в целях адаптации ее к постоянно меняющимся условиям внешней среды;
  • Реструктуризация — изменение структуры хозяйственной деятельности компании для преодоления ее финансовой неустойчивости и восстановления платежеспособности;
  • Реструктуризация — проведение комплекса мероприятий организационного, технического, финансового характера, позволяющих предприятию восстановить свою конкурентоспособность;
  • Реструктуризация — любые изменения в производстве, структуре капитала или собственности, не являющегося частью повседневного делового цикла компании.

Своевременное проведение реструктуризации предприятия приводит к:

  • Улучшению экономических и финансовых показателей работы предприятия;
  • Увеличению рыночной стоимости предприятия;
  • Привлечению долгосрочных капитальных вложений в виде инвестиций;
  • Разрешению конфликтов между отдельными подразделениями предприятия;
  • Изменению распределения собственности и контроля над деятельностью предприятия и др.

Реструктуризация — радикальный способ преобразования организации, означающий изменение всех ее составляющих или структур:

  • Структуры собственности;
  • Активов и пассивов;
  • Производственной и организационной структуры.

Реструктуризацию следует рассматривать как естественный, постоянно повторяющийся процесс. Она проводится каждый раз, когда предприятие сталкивается со снижением эффективности своей деятельности.

В итоге, реструктуризация — комплекс мероприятий, направленных на преодоление финансовой неустойчивости предприятия и восстановления его платежеспособности.

Реструктуризация может применяться в трех основных ситуациях:

  • Когда предприятие находится в состоянии глубокого кризиса;
  • Когда текущее положение предприятия можно признать удовлетворительным, однако прогнозы его деятельности являются неблагоприятными.

Предприятие сталкивается с нежелательными для себя тенденциями, в частности конкурентоспособности, отклонением фактического состояния от запланированного;

  • Реструктуризации могут подвергаться благополучные, быстрорастущие организации. Их задача состоит в ускоренном наращивании отрыва от ближайших конкурентов и создании уникальных конкурентных преимуществ.

Схематично, это выглядит таким образом:

4 стр., 1920 слов

Проблема международного долга

... задолженности, позволяющий государству-должнику поддерживать приемлемые для кредиторов платежи по внешнему долгу. Реструктуризация долга ... международных долгов: появилась новая группа крупных должников страны – СНГ. В 1999 г. их внешний долг достиг 222,8 млрд долл. Это создало новое явление в глобальной структуре ... проблемы могут быть перенос сроков платежей и долгосрочная реструктуризация долга ...

Рис. 1

Основными предпосылками реструктуризации являются:

1. Невозможность или ограничения в привлечении финансовых ресурсов вследствие высокой долговой нагрузки или обременений на бизнес;

2. Разрозненность бизнеса, что снижает инвестиционную привлекательность и не позволяет привлекать инвестиционный капитал;

3. Необходимость решения вопросов, связанных с долгами и предъявляемыми требованиями;

4. Наличие значительного объема непрофильных активов;

5. Стремление усилить свои рыночные позиции, увеличить долю на рынке.

Соответственно, у каждой предпосылки будет своя цель, достижение которой, в свою очередь, потребует определенного масштаба и бюджета реформ.

Цели реструктуризации следующие:

1. Обеспечение дееспособности в краткосрочном периоде;

2. Восстановление конкурентоспособности предприятия в долгосрочном периоде;

3. Обеспечение стабильного и эффективного предприятия;

4. Увеличение поступления в бюджет;

5. Оздоровление обстановки на предприятии за счет увеличения рабочих мест и роста заработной платы.

Реструктуризации могут подвергаться все виды и ресурсы деятельности организации.

Наиболее важные из них:

  • Реструктуризация бизнеса на основе новой стратегии развития;
  • Реструктуризация имущественного комплекса;
  • Реструктуризация собственности;
  • Реструктуризация долгов;
  • Реструктуризация организационной структуры предприятия;
  • Данная курсовая работа посвящена подробному рассмотрению реструктуризации долгов предприятия.

1.2 Реструктуризация долгов предприятия

Реструктуризация долгов предприятия является одной из важных проблем реструктуризации предприятий, т.к. всякие структурные изменения на предприятии обуславливают решение проблем задолженности этого предприятия.

Под реструктуризацией долгов предприятия понимают замену одних долговых обязательств другими, предусматривающими иные типы долговых обязательств или отличные условия обслуживания и погашения.

Также, реструктуризация долга — комплекс мер в ухудшившихся экономических условиях, позволяющих снизить отток денежных средств по возврату суммы кредита.

Можно сделать вывод, что реструктуризация долгов — это комплекс мер, направленных на погашение задолженности предприятия путем замены одних долговых обязательств другими.

Чтобы окончательно разобраться в процедуре реструктуризации долгов предприятия, необходимо познакомиться со следующими понятиями:

Долг — просроченная, отсроченная или рассроченная задолженность товаропроизводителя по платежам в бюджеты всех уровней, а также за поставленные ему товары (выполненные работы, оказанные услуги).

Кредиторы — имеющие право на взыскание задолженности с товаропроизводителей РФ, субъекты РФ, государственные внебюджетные фонды, органы местного самоуправления, юридические и физические лица.

Требования к участнику программы — требования к должнику, разработанные федеральной комиссией и утвержденные Правительством РФ, соответствие должника которым дает ему право на участие в программе.

Методика расчета показателей финансового состояния должника — разработанные федеральной комиссией и утвержденные уполномоченным Правительством РФ федеральным органом исполнительной власти методические указания по расчету показателей финансового состояния должника, учитываемых при определении условий реструктуризации долгов.

Базовые условия реструктуризации долгов — разработанные федеральной комиссией и утвержденные Правительством Российской Федерации варианты реструктуризации долгов, предлагаемые в зависимости от показателей финансового состояния должника, рассчитанных в соответствии с методикой расчета указанных показателей.

Федеральная комиссия — межведомственная комиссия, созданная для решения вопросов, связанных с финансовым оздоровлением товаропроизводителей, в порядке, предусмотренном законом.

Виды задолженностей, характерные для российских предприятий:

  • По бюджетам всех уровней, в т.ч. федеральному, региональному, местному;
  • По внебюджетным фондам;
  • По заработной плате;
  • По коммерческим банкам;
  • По предприятиям топливно-энергетических комплексов и коммунальным предприятиям;
  • По транспортным организациям и предприятиям связи;
  • По поставщикам различных материальных ресурсов и другим видам долгов.

реструктуризация предприятие долг

1.3 Методы реструктуризации долгов предприятия

Самые распространенные методы реструктуризации банковского займа — отсрочка платежей по телу кредита (кредитные каникулы) и увеличение срока кредитования (пролонгация).

Иногда кредиторы соглашаются изменить процентную ставку по ссуде.

Банк-кредитор может предложить заемщику, например, ежеквартально пересматривать процентную ставку — в зависимости от текущих финансовых показателей компании.

В этом случае заемщику необходимо регулярно предоставлять банку отчетность, для того, чтобы Финучреждение могло оценить платежеспособность должника и изменить условия кредитования. Если банк соглашается временно снизить процентную ставку по кредиту, в будущем заемщику придется платить по ссуде намного больше, чем до реструктуризации, — дабы возместить недополученную банком прибыль.

Таблица 1 — Плюсы и минусы реструктуризации

Вид реструктуризации

Плюсы

Минусы

Кредитные каникулы

Временное уменьшение долговой нагрузки

Увеличение суммы переплаты по кредиту в целом

Пролонгация кредита

Временное уменьшение долговой нагрузки

Увеличение суммы переплаты по кредиту в целом

Временное снижение процентной ставки

Временное уменьшение долговой нагрузки

Увеличение суммы переплаты по кредиту в целом. Необходимо регулярно предоставлять банку Фин Отчетность компании

Изменение условий выпуска облигаций

Временное уменьшение долговой нагрузки

Отказ инвесторов от новых условий. Увеличение суммы переплаты по облигациям

Обмен долгов на акциях

Уменьшение долговой нагрузки

Возможна потеря контроля над компанией. При этом инвестор, как правило, оценивает пакет акций должника гораздо дешевле рыночной стоимости

Взаимозачет встречных требований

Уменьшение долговой нагрузки

Отказ кредиторов проводить взаимозачет

Выкуп долга с дисконтом

Уменьшение долговой нагрузки

Отсутствие свободных средств для выкупа долгов. Нежелание кредитора продавать ссуду с дисконтом

Получить отсрочку можно и по облигационным выплатам. Эмитент долговых бумаг может попросить держателей бондов отсрочить погашение облигаций или выплату купона, уменьшить купонный доход, изменить периодичность выплаты купона либо сделать все вместе.

Частный случай реструктуризации облигационного займа — капитализация купонных выплат при отсрочке платежа по бондам. Эмитент может обратиться с просьбой к держателям облигаций разрешить компании временно не оплачивать купон. Взамен компания обязуется капитализировать купонный доход (начислять проценты не только на номинал, но и на невыплаченный купон).

В этом случае все выплаты по облигациям погашаются вместе с номиналом.

Кроме того, компания — эмитент облигаций, может выпустить новые долговые бумаги с условиями, на данный момент более выгодными для компании, и обменять их на старые долги. Новая эмиссия может предусматривать растущий купон, отсрочку выплаты процентов и другие условия. Правда, эмитенту придется потратиться на новый выпуск облигаций и уговорить всех держателей бондов обменять старые бумаги на новые. В данном случае переплата по эмиссии с новыми условиями, скорее всего, возрастет по сравнению с предыдущим выпуском.

Однако, современные компании нечасто прибегают к реструктуризации облигационных выпусков. В большинстве случаев эмитенты предпочитают выкупать бумаги со скидкой (от 20% до 80% номинала), благо сейчас многие инвесторы готовы продать облигации по цене ниже номинала, лишь бы вернуть хотя бы часть вложенных средств.

Сегодня инвесторы готовы продавать облигации с существенным дисконтом: они либо сами испытывают трудности с ликвидностью, либо боятся дефолта эмитента.

Этапы реструктуризации представлены в таблице:

Таблица 2 — Этапы реструктуризации

Этапы

Решаемые задачи

Уведомление инвесторов о возможной реструктуризации займа

1. Подготовка к переговорам с инвесторами, разработка предложений по реструктуризации.

2. Уведомление кредиторов о намерении компании реструктуризировать свой долг.

3. Получение согласия кредиторов на проведение переговоров

Переговоры

1. Формирование комитета кредиторов и/или назначение представителя кредиторов (агента).

2. Назначение независимых консультантов для изучения финансового состояния эмитента.

3. Заключение предварительного соглашения о плане реструктуризации.

Заключение соглашения

1. Проведение заседания представителей компании-должника и инвесторов для заключения соглашения о реструктуризации.

2. Обсуждение предлагаемого способа реструктуризации долга и проекта соглашения о реструктуризации долга.

3. Голосование.

4. Оформление протокола заседания (подписывается всеми его участниками).

5. Подписание инвесторами и эмитентом соглашения о реструктуризации долга, устанавливающего порядок и условия проведения реструктуризации.

Услуги по реструктуризации стоят дорого, стоимость увеличивается, если в сделке участвует третья сторона, как правило, сотрудник компании-кредитора, непосредственно влияющий на решение о реструктуризации ссуды. Его комиссионные могут достигать 10% суммы кредита.

Таблица 3 — Стоимость услуг по реструктуризации

Услуги юристов

Обеспечение безопасного для компании-заемщика оформления всех документов, дабы по результатам реструктуризации кредиторы не забрали у должника бизнес. Стоимость услуг — от 200 до 750 грн. в час плюс процент от суммы сделки (примерно 1-2%)

Услуги инвесткомпаний

Анализ финансового состояния должника и разработка вариантов реструктуризации. При этом бизнесмену, погрязшему в долгах, необходимо раскрыть консультанту всю финансовую информацию, рассказать о наличии других долгов, а также определить проблемные задолженности — те, что следует погасить немедленно. Стоимость услуг — 2-4% от суммы сделки

1.4 Перечень документов, необходимых при реструктуризации долгов предприятия

В случае проведения реструктуризации долгов предприятия, необходимо использовать следующие документы: аналитический отчет, служебную записку, внутренний приказ, экспертное заключение, программу реструктуризации, отчет о проведении реструктуризации.

Документы, сопровождающие процесс реструктуризации задолженности на различных ее этапах, представлены в таблице:

Таблица 4 — Документальное обеспечение процесса реструктуризации

N п/п

Наименование работ

Документальное обеспечение

1

Комплексная оценка состояния предприятия

Внутренние документы предприятия:

аналитические отчеты, служебные записки, внутренние приказы, свидетельствующие об объективных причинах для перестройки структуры бизнеса

Документы консалтинговой фирмы:

Экспертное заключение, которое содержит анализ экономических показателей деятельности предприятия и выводы с рекомендациями проведения реструктуризации

2

Выработка стратегии и мероприятий проведения реструктуризации

Программа реструктуризации

3

Осуществление мероприятий, выработанных на предыдущем этапе, и анализ результатов

Отчет о проведении реструктуризации и выполнении программы. Корректировка программы на оставшийся период

Основным документом при проведении реструктуризации долгов считается программа реструктуризации. Для каждого предприятия программа реструктуризации будет строго индивидуальной.

Рассмотрим особенности документального обеспечения процесса реструктуризации в разных случаях:

1. При отсутствии опыта, руководство предприятия может воспользоваться услугами консалтинговых фирм, которые произведут оценку состояния предприятия и внешнего окружения, разработают стратегию, направления и мероприятия реструктуризации, программу реструктуризации. Расходы на услуги консалтинговой фирмы в целях реструктуризации долгов предприятия дорогостоящи, поэтому организация должна доказать, что расходы, произведенные ею в этой связи, экономически оправданны, а значит — имеют документальное обеспечение.

2. Организация может взять в штат специалиста по реструктуризации. В этом случае организация должна документально подтвердить и обосновать введение такой должности аналогично тому, как доказывается необходимость привлечения услуг консалтинговой фирмы.

3. Создание на предприятиях специальных комплексных подразделений — служб стратегического развития. В экспертный совет службы стратегического развития должны входить руководители, ведущие специалисты предприятия, приглашенные специалисты по стратегическому планированию и реструктуризации.

Вывод по первой главе курсовой работы:

Рассмотрев подробно понятие реструктуризации, можно сказать, что это комплекс мероприятий, направленных на преодоление финансовой неустойчивости предприятия и восстановления его платежеспособности. Также мы познакомились с понятием реструктуризации долгов предприятия. В этой главе описана вся значимость этой процедуры, методы реструктуризации и приведен перечень документов, необходимых при данной процедуре.

2. Анализ предприятия

2.1 Характеристика предприятия ЗАО «Флеш-ка»

Закрытое Акционерное Общество ЗАО «Флеш-ка» является обществом, учрежденным на основе Федерального Закона «Об акционерных обществах» и Гражданского Кодекса Российской Федерации и зарегистрированного в Амурской регистрационной Палатой 14 ноября 2000 года.

Местонахождение ЗАО «Флеш-ка»: г. Благовещенск, ул. Дружба Народов, д. 54.

Органами управления являются:

  • Общее Собрание Акционеров;
  • Совет директоров;
  • Директор.

Цель общества:

Коммерческая деятельность по развитию и насыщению рынка товаров и услуг в области компьютерной техники.

В соответствии с поставленной целью, общество:

  • Оказывает необходимые услуги персональной передачи данных, подвижных радио- и интернет-связи, разработка компьютерных программ российским и иностранным физическим и юридическим лицам;
  • Разрабатывает, приобретает, производит, реализует и внедряет «ноу-хау», технологии в области информационной связи и программирования;
  • Нанимает и сдает в аренду движимое и недвижимое имущество;
  • Участвует во внешнеэкономической деятельности, в том числе, на рынке ценных бумаг;
  • Осуществляет посредническую, консалтинговую и тому подобную деятельность;
  • Оказывает складские услуги;
  • Проводит маркетинговые исследования, организацию совместных производств;
  • Другие виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Общество имеет функциональную организационную структуру. Так как его персонал делится по нескольким направлениям:

  • Оказание услуг;
  • Финансы;
  • Менеджмент.

Что касается основных технико-экономических показателей ЗАО «Флеш-ка» за 2008-2009 г.г., то они представлены в таблице:

Таблица 5 — Основные технико-экономические показатели ЗАО «Флеш-ка

Показатели

Выручка, в рублях

Себестоимость, в рублях

Численность, человек

З./плата, тыс. руб./чел

Выработка, тыс. руб./чел

2008

4 331 267

5 381 111

237

50,2

233,3

2009

3 311 262

4 359 111

226

53,5

212,6

Изменение, в рублях

-1 020 005

-1 022 000

-11

+ 3,3

-20,7

Из таблицы 5 видно, что выручка от реализации снизилась на 1 020 005 рублей, себестоимость оказанных услуг снизилась на 1 002 000. Опережающие темпы снижения себестоимости по сравнению с выручкой в решающей мере обусловливают уменьшение последней.

Анализируя выработку и среднюю заработную плату работника, можно сделать вывод о неэффективном использовании живого труда, так как заработная плата увеличилась на 3,3 тысячи рублей, а выработка снизилась на 20,7 тысяч рублей.

2.2 Анализ финансовых коэффициентов

Для того, чтобы определить, нуждается ли предприятие ЗАО «Флеш-ка» в процедуре, которая называется реструктуризация долгов предприятия, необходимо на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках рассчитать коэффициенты, которые характеризуют финансовое состояние предприятия.

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

*Кк.з.н. = ———— = ——- = 0,013

(стр.620н.+стр.620к.)/2 (17763+14269)/2

**Кк.з.к. = ———— = ——- = 0,009

(стр.620н.+стр.620к.)/2 (17763+14269)/2

Также, данные коэффициенты можно рассчитать в днях: норматив данного коэффициента 90 дней.

360 360

*Кк.з.н. = ————— = ———- =

стр.020н./((стр.620н.+стр.620к.)/2) 217/((17763+14269)/2)

= 2000 дней

360 360

**Кк.з.к. = ————— = ———- =

стр.020к./((стр.620н.+стр.620к.)/2) 159/((17763+14269)/2)

= 2100 дней

Полученные значения Кк.з, рассчитанные в днях, отстают от норматива 90 дней, это говорит о том, что компании потребуется более длительный период времени для оплаты счетов из-за нехватки денежных средств.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности:

*Кд.з.н. = ———— = ——- = 0,187

(стр.240н.+стр.240к.)/2(3206+1275)2

**Кд.з.н. = ———— = ——- = 0,182 (стр.240н.+стр.240к.)/2(3206+1275)2

Также данный коэффициент можно рассчитать в днях:

360360

*Кд.з.н. = ————— = ———- =

стр.010н./((стр.240н.+стр.240к.)/2) 420/((3206+1275)2)

=1925 дней

360360

**Кд.з.к. = ————— = ———- =

стр.010к./((стр.240н.+стр.240к.)/2)410/((3206+1275)2)

= 1978 дней

Полученные значения Кд.з, рассчитанные в днях, говорят о том, что присутствует риск неплатежей.

3. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:

*Кзап.н. = ——————— =

((стр.210н.-стр.217н.)+(стр.210к.-стр.217к.))/2

217

= ——— = 0,052

((2332-0)+(1838-0))2

**Кзап.к. = ——————— =

((стр.210н.-стр.217н.)+(стр.210к.-стр.217к.))/2

159

= ——— = 0,038

((2332-0)+(1838-0))2

Данный коэффициент можно также рассчитать в днях:

360

*Кзап.н. = ———————— =

стр.020н./(((стр.210н.-стр.217н.)+(стр.210к.-стр.217к.))/2)

360

= ————- = 2150 дней

217/(((2332-0)+(1838-0))2)

360

**Кзап.к. = ———————— =

стр.020к./(((стр.210н.-стр.217н.)+(стр.210к.-стр.217к.))/2)

360

= ————- = 1900 дней

159/(((2332-0)+(1838-0))2)

Полученные значения Кзап., рассчитанные в днях, говорят о том, что понадобится немало дней (1900), чтобы восстановить ликвидность оборотных средств и финансовую устойчивость предприятия.

4. Коэффициент текущей ликвидности:

*Кт.л.н.=стр.290н./стр.690н.=6038/17913=0,337

**Кт.л.н.=стр.290к./стр.690к.=3609/14834=0,243

5. Коэффициент срочной ликвидности:

*Кс.л.н. = (стр.290н.-стр.210н.-стр.217н.)/стр.690н. = (6038-2332-0)/17913=0,206

**Кс.л.к. = (стр.290к.-стр.210к.-стр.217к.)/стр.690к. = (3609-1838-0)/14834=0,119

6. Коэффициент абсолютной ликвидности:

*Ка.л.н.=стр.260н./стр.690н.=148/17913=0,0082

**Ка.л.к.=стр.260к./стр.690к.=126/14834=0,0084

Таблица 6 — Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия

Коэффициенты

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение

Резюме

К к.з.

0,013

0,009

— 0,004

Уменьшение Кк.з. говорит об уменьшении количества оборотов, необходимых для оплаты кредитов.

К д.з.

0,187

0,182

— 0,005

Снижение Кд.з. свидетельствует о просроченной дебиторской задолжности.

К зап.

0,052

0,038

— 0,014

Снижение Кзап. говорит о снижении ликвидности оборотных средств.

К т.л.

0,337

0,243

— 0,094

Расчетные значения коэффициентов не соответствуют оптимальным и значительно отстают от нормативов. Поэтому предприятие находится в рискованной финансовой ситуации, имеет низкую способность выполнять свои краткосрочные обязательство, и доля средств актива баланса для погашение обязательств крайне мала

К с.л.

0,206

0,119

— 0,087

К а.л.

0,0082

0,0084

0,0002

Вывод:

Основываясь на рассчитанных показателях, можно сделать вывод о том, что предприятие ЗАО «Флеш-ка» необходимо срочно подвергнуть процессу реструктуризации задолжности, с целью погашения всех долгов и в дальнейшем улучшения его деятельности.

2.3 Предложения по совершенствованию предприятия ЗАО «Флеш-ка»

В соответствии с действующим законодательством, ЗАО «Флеш-ка» представило в ИМНС РФ № 26 по ЮАО г. Благовещенска заявление с просьбой предоставить право в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 14.08.2002 г. № 165 на реструктуризацию кредиторской задолженности:

1. По налогам и сборам по состоянию на 01.12.2008 г. и предоставить право равномерной уплаты задолженности в течение 6 лет, в соответствии с которым по федеральным налогам реструктуризации может подлежать НДС в сумме 333,67 тыс. руб.;

2. По начисленным пеням и штрафам по состоянию на 01.12.2008 г. и предоставить право равномерной уплаты задолженности, в соответствии с которым реструктуризации могут подлежать пени по НДС в сумме 805,60 тыс. руб., по прибыли — пени в сумме 80,80 тыс. руб. и штрафы в сумме 1 тыс. руб.;

3.Дополнительное заявление о предоставлении права на реструктуризацию задолженности по пеням, начисленным в период рассмотрения заявления о предоставлении права на реструктуризацию, за период с 01.12.2008 г. по 19.12.2008 г., в соответствии с которым реструктуризации подлежат пени по НДС в сумме 3,75 тыс. руб.

Таким образом, основными результатами реструктуризации кредиторской задолженности ЗАО «Флеш-ка» по федеральным налогам и сборам можно считать:

1. Равномерную уплату задолженности по состоянию на 01.01.2009 г. по НДС в сумме 333,67 тыс. руб. в течение 2009-2011 г.г.;

2. Списание пеней и штрафов по федеральным налогам и сборам, образовавшихся по состоянию на 01.12.2008 г., а также пеней, начисленных за период с 01.12.2008 г. по 19.12.2008 г. в общей сумме 891,15 тыс. руб.

Плюсы проведенной на предприятии реструктуризации следующие:

1. Гарантированное ежеквартальное поступление в бюджет сумм просроченной реструктурированной задолженности и начисляемых на них процентов;

2. Своевременная и полная оплата текущих налоговых платежей и сборов;

3. Создание предпосылок для финансового оздоровления предприятия.

Если реструктуризация кредиторской задолженности ЗАО «Флеш-ка» по налогам и сборам будет походить успешно, то к предприятию не будут применяться принудительные методы взыскания задолжности, к примеру, обращение взыскания на имущество через Службу Судебных Приставов и т.п.

Таким образом, проведенная реструктуризация кредиторской задолженности по федеральным налогам и сборам создала предпосылки для финансового оздоровления организации, то есть для повышения его имущественного и делового потенциала, платежеспособности и доходности.

Из второй главы можно сделать следующий вывод:

Мы познакомились с предприятием ЗАО «Флеш-ка» города Благовещенска. Целью создания этого предприятия является коммерческая деятельность по развитию и насыщению рынка товарами и услугами в области компьютерных технологий. Рассчитав показатели по бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках предприятия ЗАО «Флеш-ка», можно сделать вывод о том, что предприятие необходимо срочно подвергнуть процессу реструктуризации задолженности, с целью погашения всех долгов и в дальнейшем улучшения его деятельности.

Также следует отметить, что началась реструктуризация «Флеш-ка» на фоне достаточно тяжёлого финансово-хозяйственного состояния организации. При этом хозяйственной деятельности велась без остановки.

Заключение

Проблема задолженности предприятий по платежам в бюджет и банки затрагивает интересы государства, местных органов управления и организаций различных организационно-правовых форм.

В целях сокращения долгов предприятий перед бюджетом и банками, Правительством России был принят ряд постановлений, позволивших урегулировать поступление платежей в бюджет и в банки.

Рассмотрев подробно понятие реструктуризации, можно сказать, что это комплекс мероприятий, направленных на преодоление финансовой неустойчивости предприятия и восстановления его платежеспособности. Также мы познакомились с понятием реструктуризации долгов предприятия, узнали всю значимость этой процедуры, методы реструктуризации и определили перечень документов, необходимых при данной процедуре.

Подробно было изучено предприятие ЗАО «Флеш-ка» города Благовещенска. Целью создания этого предприятия является коммерческая деятельность по развитию и насыщению рынка товаров и услуг в области компьютерной техники.

Рассчитав показатели по бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках предприятия ЗАО «Флеш-ка», можно сделать вывод, что предприятие ЗАО «Флеш-ка» необходимо срочно подвергнуть процессу реструктуризации задолженности, с целью погашения всех долгов и в дальнейшем улучшения его деятельности.

Таким образом, проведенный в курсовой работе анализ взаимосвязи реструктуризации кредиторской задолженности по налогам и сборам и перспектив финансового оздоровления ЗАО «Флеш-ка» позволил разработать ряд предложений, которые вполне реально реализовать.

Также, следует отметить, что началась реструктуризация «Флеш-ка» на фоне достаточно тяжёлого финансово-хозяйственного состояния организации. При этом прослеживалась тенденция к увеличению займов и кредитов в целях безостановочного ведения хозяйственной деятельности и снижению кредиторской задолженности, в основном, перед поставщиками и подрядчиками, прочими кредиторами и по налогам и сборам.

Библиографический список

[Электронный ресурс]//URL: https://ex-zaim.ru/kursovaya/restrukturizatsiya-zadoljennosti/

1. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. — М.: Альпина Паблишер, 2002.

2. Экономика предприятия. М.: ИКЦ «Март Т», Ростов н/Д: Издат. Центр «Март», 2004.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации Ч. 1 от 21 октября 1994 года.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации Ч. 2 от 22 декабря 1995 года.

5. Федеральный закон «О финансовом оздоровлении товаропроизводителей» от 20 июня 2002 года № 83-ФЗ.

6. Постановление ФАС СЗО от 03.05.2006 N А05-17210/055.

7. Постановление ФАС СКО от 22.12.2006 N Ф08-5172/2006.

8. Постановление ФАС ВВО от 30.11.2007 N А31-2386/2006-22.

9. Постановление ФАС ДВО от 13.02.2007 N Ф03-А51/06-1/5321.

10. Постановление ФАС ПО от 17.07.2007 N А12-18834/06-С39).

11.Гвардин С. Реструктуризация задолжности в условиях кризиса// Финансовая газета. 2009. № 35.

14.Григорьев В., Юн Г., Гусев В. Направления, виды и типы реструктуризации//Вестник ФСФО России. 2001. № 2.

15. Данные предприятия ЗАО «Флеш-ка».

16. Снежко А. Долг реструктуризацией красен// Консультант Плюс. 2009.

17. Устав ЗАО «Мобил Связь».

Приложение 1

Бухгалтерская отчетность за 12 месяцев 2008 года

Бухгалтерский баланс

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

на 31 декабря 2008 г.

Дата (год, месяц, число)

Организация: ЗАО «Флеш-ка»

по ОКПО

39903592

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

6652007850

Вид деятельности: Оказание услуг в области компьютерных технологий

по ОКДП

14174

Организационно-правовая форма / форма собственности: Закрытое акционерное общество/ коммерческая

по ОКОПФ/ОКФС

67/16

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

АКТИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

753

618

Основные средства

120

843

724

Незавершенное строительство

130

6

6

Прочие долгосрочные финансовые вложения

145

54

56

Прочие внеоборотные активы

150

10

10

ИТОГО по разделу I

190

1 666

1 414

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

2 332

1 838

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

15

15

готовая продукция и товары для перепродажи

214

1 543

1109

товары отгруженные

215

575

575

расходы будущих периодов

216

199

139

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

3 206

1 275

покупатели и заказчики

241

3 206

1 275

Краткосрочные финансовые вложения

250

352

352

Денежные средства

260

148

126

Прочие оборотные активы

270

18

ИТОГО по разделу II

290

6 038

3 609

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

7 704

5 023

ПАССИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

III. Капитал и резервы

Уставной капитал

410

21

21

Добавочный капитал

420

300

300

Нераспределенная прибыль

470

8 106

8 104

Итог по разделу III

490

8 427

8 425

IV. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

515

54

56

Итог по разделу IV

590

54

56

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

150

565

Кредиторская задолженность

620

17 763

14 269

в том числе

поставщики и подрядчики

621

14 151

12 414

Задолженность перед персоналом организации

622

97

118

задолженность перед государственными

внебюджетными фондами

623

18

22

задолженность по налогам и сборам

624

1 026

997

прочие кредиторы

625

2 471

718

Итог по разделу V

690

17 913

14 834

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

26 394

23 315

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках

Коды

Форма № 2 по ОКУД

0710002

Дата (год, месяц, число)

Организация: ЗАО «Флеш-ка»

по ОКПО

39903592

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

6652007850

Вид деятельности: Оказание услуг в области компьютерных технологий

по ОКДП

14174

Организационно-правовая форма / форма собственности: Закрытое акционерное общество/ коммерческая

по ОКОПФ/ОКФС

67/16

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

По отгрузке

Наименование показателя

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

420

410

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

217

159

Валовая прибыль

029

Коммерческие расходы

030

154

145

Управленческие расходы

040

Прибыль (убыток) от продаж

050

49

106

II. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

060

Проценты к уплате

070

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие операционные доходы

090

105

102

Прочие операционные расходы

100

104

104

III. Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные доходы

120

576

443

Внереализационные расходы

130

420

320

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

206

227

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150

302

450

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

509

1 200

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

170

Чрезвычайные расходы

180

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)

190

509

1 200