Зарубежный и отечественный опыт ипотечного жилищного кредитования

Ипотечное жилищное кредитование в современной рыночной экономике является главным инструментом приобретения жилой недвижимости как на первичном, так и на вторичном рынке.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что существование высокоэффективной экономики невозможно без развитого и успешно функционирующего рынка ипотечных жилищных кредитов. Сегодня ипотека является весьма востребованной и затрагивает различные сферы экономических отношений.

Ипотечный жилищный кредит – это важнейшая экономическая и социальная составляющая, способствующая формированию элементов современного образа жизни людей. Предоставление ипотечного жилищного кредита запускает работу строительных организаций, что обеспечивает растущее предложение недвижимости.

Ипотечное жилищное кредитование является наименее рискованным видом кредитования. Однако причины и последствия ипотечного кризиса в США 2007-2008 годах, изменение макроэкономической ситуации в России, которое привело к сокращению объемов кредитования, увеличению задолженностей и обострения проблемы валютных ипотечных заемщиков, отражают важность изучения теории и практики ипотечного жилищного кредитования.

К числу авторов, внёсших весомый вклад в исследование теоретических вопросов ипотечного жилищного кредитования, следует отнести Лаврушина О.И., Белоглазову Г.Н., Поморину М.А., Ольхову Р.Г., Соколинскую Н.Э., Ларионову И.В., Разумову И.А., Косарёву Н.Б., Афонину А.В., Филину Ф.Н., Варламову Т.П., Толмачёва И.А., Сутягина А.В., Трубину А.П., Литвинову С.А., Солодилову М.Н., Продченко И.А., Ганьшину С.И., Кургузкина А.Д., Лепёхина И.А. и других.

Целью курсовой работы является изучение современного состояния, теории и практики ипотечного кредитования и разработка предложений по совершенствованию реализации программ ипотечного кредитования.

Для достижения цели в курсовой работе поставлены и решены следующие задачи:

  • ­ изучить понятие ипотеки, ипотечного кредита и ипотечного кредитования, основные принципы ипотечного жилищного кредитования и виды ипотечных жилищных кредитов;
  • ­ ознакомиться с мировым опытом и отечественной практикой в области ипотечного жилищного кредитования;
  • ­ изучить риски банковского ипотечного жилищного кредитования;
  • ­ проанализировать правовую базу ипотечного жилищного кредитования в нашей стране;
  • ­ изучить методики оценки ипотечной кредитоспособности клиентов;
  • ­ оценить современное состояние рынка ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации;
  • ­ проанализировать сложившуюся практику ипотечного жилищного кредитования в российских коммерческих банках;
  • ­ выявить основные проблемы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации и разработать предложения и рекомендации по её совершенствованию.

Предметом исследования является банковское ипотечное жилищное кредитование, а объектом исследования (основным) – ПАО «Сбербанк России».

13 стр., 6117 слов

Ипотечное кредитование

... опыт ипотечного кредитования; исследовать проблемы участия банков в ипотечном кредитовании, проблемы использования ипотеки в жилищном кредитовании, а также формирования пассивов предприятий за счет ипотечных кредитов; рассмотреть ипотечное кредитование в условиях финансового кризиса; предложить антикризисные модели ипотечного кредитования. Научной ...

Методологической основой для полного и системного решения поставленных в курсовой работе задач является комплекс методов исследования: теоретического, статистического, логического анализа и метода экспертных оценок.

Структура работы подчинена логике решения поставленных задач. Курсовая работа состоит из введения, теоретической, методической, практической частей, заключения и приложений.

Глава 1 Содержание и риски ипотечного жилищного кредитования в коммерческих банках, Содержание ипотечного жилищного кредитования в коммерческих банках

Ипотечное жилищное кредитование является одной из древних форм приобретения недвижимого имущества. Термин «ипотека» впервые был употреблен в законодательстве Солона в Греции в начале VI века до н.э. По историческим свидетельствам отдача земель в залог и продажа земельных наделов начали широко практиковаться ещё в Египте в период первого тысячелетия до н. э. [1]

В Средние века данный термин вошёл в европейское законодательство, тогда же он стал известен и в России. В XVIII-XIX веках при правлении Екатерины II и в дальнейшем при Александре II ипотечное жилищное кредитование получило наиболее активное свое развитие. Однако после Октябрьской революции 1917 г. ипотека как форма залога была исключена из финансово-экономической системы страны. [2]

В узком смысле слова ипотека представляет собой залог недвижимого имущества. В широком же смысле — это одна из форм имущественного обеспечения обязательства должника, при которой недвижимое имущество остаётся в собственности последнего, а кредитор в случае невыполнения должником своего обязательства приобретает право на получение удовлетворения за счёт реализации данного имущества.

Можно выделить следующие характерные черты ипотеки:

1) ипотека является способом обеспечения надлежащего исполнения основного обязательства (займа или кредитного договора, договора аренды, подряда, возмещения вреда и т.д.).

Таким образом, ипотека зависит от этого обязательства, так как вне этой зависимости она теряет смысл.

2) предмет ипотеки – это недвижимость, а именно земельные участки и всё, что с ними связано: жилые дома, здания и сооружения и т.д. При этом предмет ипотеки находится во владении должника, который остаётся собственником, пользователем и фактическим владельцем этого имущества.

3) договор между кредитором и должником об установлении ипотеки оформляется специальным документом – закладной, подлежащей нотариальному удостоверению и государственной регистрации. При неисполнении обязательства, обеспеченного ипотекой, кредитор вправе требовать продажи заложенного имущества с публичных торгов.[3]

Закладная – именная ценная бумага, которая удостоверяет права её владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства; право залога на имущество, обременённое ипотекой[4].

4 стр., 1892 слов

Ипотечные ценные бумаги

... исторические аспекты возникновения ипотеки; изучить виды ипотечных ценных бумаг; рассмотреть организацию выпуска ипотечных ценных бумаг; 1. Сущность и виды ипотечных ценных бумаг 1.1. Понятие ипотечных ценных бумаг Ипотечные ценные бумаги — облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия. Облигация с ипотечным покрытием — облигация, ...

Ипотека обеспечивает приобретение не только жилья, но и другой недвижимости для физических и юридических лиц. Но наиболее важным в социальном аспекте предстает ипотечный жилищный кредит.

Ипотечный жилищный кредит — это долгосрочный кредит, предоставляемый под залог недвижимости на приобретение или строительство жилья, а также на приобретение земли под предстоящее жилищное строительство.[5]

Ипотечный жилищный кредит выступает как часть единой системы. Ипотечное жилищное кредитование – система отношений, складывающихся в рамках кредитования под залог недвижимости с соблюдением условий, предусмотренных законом, функционирование которой обеспечивается рефинансированием выдаваемых кредитов.

Существуют и другие определения этого термина.

Ипотечное жилищное кредитование– это предоставление банками долгосрочных кредитов на приобретение или строительство недвижимости под залог недвижимого имущества.

Ипотечное жилищное кредитование – сложный инвестиционный механизм, обеспечивающий жилищную сферу финансовыми ресурсами.

В литературе также встречается определение ипотечного жилищного кредитования как целостного механизма реализации отношений, возникающих по поводу выдачи, продажи и обслуживания ипотечных кредитов. [6]

Субъектами отношений по ипотечному жилищному кредитованию выступают:

1) Кредитор — кредитная организация (банк или небанковская кредитная организация), которая в соответствии с законодательством и своими учредительными документами вправе предоставлять кредиты с использованием ипотеки в качестве обеспечения возвратности денежных средств.

2) Заёмщик — физическое или юридическое лицо, заключившее с кредитной организацией кредитный договор с использованием ипотеки в качестве обеспечения возвратности денежных средств.

3) Залогодатель — физическое или юридическое лицо, предоставляющее недвижимое имущество (права на недвижимое имущество) в залог, т. е. лицо, которому принадлежит предмет ипотеки. В этом качестве может выступать как сам заёмщик, так и третье лицо.

4) Залогодержатель — лицо, которому принадлежит право, в случае неисполнения заёмщиком основного обязательства, получить удовлетворение своих денежных требований по этому обязательству за счёт заложенного недвижимого имущества или прав на недвижимое имущество, собственником (владельцем) которого является залогодатель. В качестве первоначального залогодержателя всегда выступает кредитор.[7]

Ипотечные жилищные кредиты могут предоставляться:

  • а) на приобретение готового жилья в многоквартирном доме либо отдельного дома в качестве основного или дополнительного места жительства;
  • приобретение дома для сезонного проживания, дачи, садовых домиков с участком земли;
  • приобретение земельного участка под застройку;
  • б) на строительство, реконструкцию, капитальный ремонт индивидуального жилья, домов сезонного проживания, на инженерное обустройство земельного участка (прокладку коммуникационных сетей);
  • в) на строительство и приобретение готового жилья с целью инвестиций.

Как правило, кредиты на приобретение готового жилья предоставляются единым разовым платежом. Кредитование строительства жилья происходит поэтапно, то есть каждый последующий платёж осуществляется только после завершения очередного этапа строительства.

49 стр., 24060 слов

Государственные программы поддержки ипотечного кредитования

... миссии. Уже в течение первых месяцев ее работы ипотечным кредитам с государственной поддержкой удалось занять около 40% всего рынка ипотечного кредитования, благодаря чему программа получила лестные отзывы от ... показателей на рынках недвижимости и жилищного строительства (см. График 1). График 1. Динамика средневзвешенной процентной ставки по ипотечным кредитам и стоимости жилья на первичном рынке ...

Также ипотечные жилищные кредиты различаются по следующим критериям:

  • по сроку (от 3 до 30 лет);
  • по валюте кредита: в отечественной или иностранной валюте;
  • по виду процентной ставки: фиксированная, плавающая, комбинированная;
  • по виду заемщиков: сотрудники оборонно-промышленного комплекса, социально-значимые категории граждан (молодые семьи, многодетные семьи, ветераны боевых действий, госслужащие, врачи, учителя и др.

категории) и др.;

  • по степени аффилированности заемщиков с банком: ипотечные кредиты могут предоставляться: сотрудникам банков;
  • сотрудникам фирм – клиентов банка;
  • клиентам риелторских фирм;
  • лицам, проживающим в данном регионе;
  • всем желающим;
  • по объекту: на первичном или вторичном рынке ипотечного жилищного кредитования;
  • по возможности досрочного погашения: с или без права досрочного погашения.

Ипотечное жилищное кредитование соответствует принципам любого кредита: срочности, возвратности, платности, целевого назначения. Кроме того, ипотечное жилищное кредитование соответствует принципам обеспеченности, обязательности, гласности (публичности), старшинства (приоритета).

Принцип обеспеченности заключается в необходимости защиты имущественных прав кредитора в случае нарушения заёмщиком принятых на себя договорных обязательств.[8]

В соответствии со ст. 329 ГК РФ «…исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором».[9] А согласно ст. 2 ФЗ № 102 от 16.07.1998 «Об ипотеке (залоге недвижимости)» «…ипотека может быть установлена в обеспечение обязательства по кредитному договору, по договору займа или иного обязательства, в том числе обязательства, основанного на купле-продаже, аренде, подряде, другом договоре, причинении вреда, если иное не предусмотрено федеральным законом».[10]

Для ипотечного жилищного кредитования обязательным является принцип целевого назначения, предусматривающийиспользование выданного заёмщику ипотечного кредита строго на конкретную цель – на строительство определённого объёкта недвижимости, на его покупку и так далее.

Принцип обязательностизаключающийся в том, что сведения об ипотеке обязательно должны быть внесены в Единый государственный реестр прав на недвижимое имущество и сделок с ним (ЕГРП), ведение которого осуществляется на основании ФЗ N 122 от 21.07.1997 «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним».

Принцип гласности (публичности)означает возможность ознакомления с данными ЕГПР (данными ипотечной книги) любого заинтересованного лица, которое может получить информацию относительно интересующего его объекта недвижимости. [11]

3 стр., 1376 слов

Ипотечно-инвестиционный анализ. Техника Эллвуда

... 1. Понятие ипотечно- инвестиционного анализа. 1.1 Сущность ипотечно- инвестиционного анализа. Подходы к его проведению. Ипотечно-инвестиционные модели позволяют определить настоящую ... ипотечно-инвестиционный анализ. Выполнение курсовой работы преследует следующие цели: Раскрыть сущность ипотечно-инвестиционного анализа; Выявить достоинства и недостатки ипотечно-инвестиционного анализа; Раскрыть ...

Согласно п.1. ст. 7 ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» «…сведения, содержащиеся в Едином государственном реестре прав, являются общедоступными и предоставляются органом, осуществляющим государственную регистрацию прав, по запросам любых лиц…».[12]А в соответствии со ст. 26 ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» «…государственная регистрация ипотеки является публичной. Любое лицо вправе получить в органе, осуществляющем государственную регистрацию прав, сведения о том, имеется ли регистрационная запись об ипотеке соответствующего имущества, и заверенную выписку из регистрационной записи об ипотеке».[13]

Принцип старшинства (приоритета), который предполагает приоритет предыдущей ипотеки над последующей. Таким образом, кредитор, заключивший самый ранний по времени ипотечный договор, имеет преимущество в удовлетворении своих денежных требований перед последующим кредитором. [14]

Таким образом, ипотечное жилищное кредитование представляет собой инструмент по приобретению жилья и защиты интересов кредитора посредством использования залога недвижимости. Оно представляет собой систему реализации отношений, возникающих по поводу выдачи, продаж и обслуживания ипотечных жилищных кредитов. В рамках системы определяются организация, условия предоставления ипотечных жилищных кредитов.

Зарубежный и отечественный опыт ипотечного жилищного кредитования

Ипотечное жилищное кредитование получило развитие во всех странах с рыночной экономикой и является необходимым универсальным институтом, используемым государством в экономической и социальной политике.

В экономически развитых странах сложились высокоорганизованные системы ипотечного жилищного кредитования. В каждой стране они имеют свои особенности. В процессе изучения мирового опыта были выделены 3 основные модели организации ипотечного жилищного кредитования, различающиеся принципами формирования общего портфеля кредитных ресурсов.

1. Сбалансированная автономная модель (германская).

Отличительным признаком данной модели является сберегательно – ссудный принцип функционирования, при котором кредитные ресурсы формируются за счёт привлечения сбережений будущих заёмщиков по принципу кассы взаимопомощи, а не заимствуются на открытом рынке капиталов. [15]

Субъектами кредитования в сбалансированной автономной модели являются специализированные сберегательные банки, привлекающие долгосрочные целевые накопительные вклады населения на долгосрочной договорной основе. А заёмщиками – только вкладчики, которые накопили на своём сберегательном счёте сумму, составляющую примерно 30-50% стоимости недвижимости. На оплату второй половины предоставляется ипотечный жилищный кредит.[16]

В настоящее время существуют 3 типа ссудо-сберегательных учреждений:

1) ссудо-сберегательные учреждения полностью закрытого типа, когда вклады являются единственным источником ресурсов. Примером могут служить строительные сберегательные кассы — Bausparkasse в Германии. Bausparkasse представляют собой строительные организации, которые находятся в собственности кредитных и страховых организаций. В качестве иллюстрации такой системы используют пример с десятью семьями, которые откладывают ежегодно десятую часть своих доходов. Объединившись, они могут в первый год построить дом на свои средства, на второй год – еще один. Строительно-сберегательные кассы выступают в роли учреждений, где объединяются эти средства и служат источником строительства. Преимуществом этой системы является возможность получить ипотечный кредит по низким фиксированным ставкам. Однако эта система может существовать только в условиях стабильной экономической ситуации с низкой инфляцией. Иначе рост цен не позволит осуществлять долгосрочное накопление средств. В Германии эта система появилась еще в 1885 году. Сейчас эта система действует также в Австрии, Чехии, Словакии, Венгрии, Румынии. С 2004 года строительные сберегательные учреждения работают и в Китае.

2) Ссудо-сберегательные учреждения относительно закрытого типа, в которых кредиты предоставляются не только вкладчикам, а средства могут накапливать не только заёмщики. Например, строительные общества – Building societies в Великобритании и сберегательные учреждения во Франции.

3) Ссудо-сберегательные учреждения полностью закрытого типа, где источником ресурсов являются как вклады, так и средства, привлекаемые на финансовом рынке.

2. Усечённо-открытая модель, которая замыкается, в основном, в рамках первичного рынка закладных. Закладные, полученные банками от клиентов по выданным ссудам, используются как обеспечение части привлекаемых финансовых ресурсов с внешнего рынка. По такой схеме, как правило, работают универсальные банки.

Следует выделить отличительные характеристики данной модели:

  • Во-первых, совокупная заявка всех клиентов банка на ипотечные ссуды может обеспечиваться банком из произвольных источников, в том числе за счёт собственных капиталов, за счёт средств клиентуры, находящихся на депозитах, межбанковских кредитов и так далее;

— Во-вторых, усечено-открытой модели характерна прямая зависимость процентных ставок по ипотечным ссудам от общего состояния кредитно-финансового рынка в стране. Такая зависимость оказывает существенное влияние на масштаб и активность банков в сфере ипотечного жилищного кредитования в отдельные благоприятные и неблагоприятные периоды.

Вследствие относительной простоты организации ипотечного жилищного кредитования, данная модель распространена во многих странах мира: как в развитых (Англия, Франция, Испания), так и в развивающихся странах с не полностью сформировавшейся инфраструктурой финансового рынка и рынка ценных бумаг (Болгария, Польша, Венгрия).

3. Расширенная модель (американская), которая основана на выпуске ипотечных ценных бумаг. Основной приток кредитных ресурсов поступает со специально организованного для этой цели вторичного рынка ценных бумаг, обеспеченных закладными на недвижимость.[17]

При использовании данной модели первичный кредитор может рефинансировать выданные кредиты при помощи их непосредственной продажи инвестору или специализированному институту вторичного рынка (оператору вторичного рынка ипотечных кредитов), а также путём обмена собранных в пулы кредитов на ипотечные ценные бумаги, выпущенные специализированным эмитентом. [18]

Расширенная модель может быть одноуровневой и двухуровневой.

Одноуровневая модель – механизм, при котором кредитор сам выпускает ипотечные ценные бумаги под обеспечение выданных им кредитов.

В качестве инвесторов в данной модели могут выступать другие кредитные и финансовые организации, пенсионные фонды, страховые компании и население.

Во многих европейских странах ипотечным кредитованием за счёт выпуска ипотечных облигаций могут заниматься только ипотечные банки.

Ипотечные облигации обращаются на внутренних и международных рынках, а также котируются на ведущих биржах. Эти ценные бумаги составляют значительную долю инвестиционных портфелей страховых организаций и других финансовых институтов.

Одноуровневая модель ипотечного жилищного кредитования действует в таких европейских странах, как Дания, Германия, Франция, Австрия, Швеция, Норвегия и в других.

Двухуровневая модельипотечного жилищного кредитования предполагает наличие специальных посредников на вторичном ипотечном рынке. В качестве таких посредников могут выступать крупные ипотечные банки или специализированные кредитные организации. Например в США это Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Fannie Mae), Корпорация жилищного кредитования (Freddie Mac) и Правительственная национальная ипотечная ассоциация (Ginnie Mae), а в России – Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК).

Как правило, инициатива создания специализированной ипотечной структуры (кондуита) принадлежит государству. Однако в дальнейшем государство, как правило, передаёт инициативу в частные руки. Особенно ярко это можно проследить на примере США.

Таким образом, первичный кредитор (банк), выдав ипотечный кредит, продаёт его специальной организации (кондуиту).

При этом такой кредит уходит с баланса банка и переходит на баланс кондуита.

Кондуит, в свою очередь, проводит укрепление этого кредита – дополнительное обеспечение эмиссии. Наиболее распространённый способ укрепления кредита – это создание пула закладных, то есть портфеля однородных кредитов.

Далее кондуит, собрав купленные кредиты в пулы, продаёт их инвесторам в виде ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. При этом кондуитом даётся гарантия инвестору о своевременной выплате основного долга и процентов по данным ценным бумагам. Таким образом, предоставляется страховка от кредитного риска.

Такой процесс трансформации ипотечных займов в ценные бумаги получил название секьюритизации. Ей подлежат однотипные ипотечные ссуды, которые обладают стандартными характеристиками (как правило, это жилищные ссуды).

При использовании такой системы функции и роль ипотечных банков кардинально меняются. Так как ипотечный кредит, поступив на их баланс, сразу с него убывает, то ипотечные банки из финансовых учреждений превращаются в своеобразных посредников. Развитие данной модели организации жилищного финансирования предполагает наличие вторичного ипотечного рынка, на котором продаются уже выданные ипотечные кредиты.

Реализация расширенной модели ипотечного жилищного кредитования может быть обеспечена только при условии создания расширенной инфраструктуры ипотечного рынка, как правило, при содействии государства, его частичном контроле эмиссии ценных бумаг, которые обращаются на вторичном рынке.

Также данная модель подвержена влиянию общего состояния финансово-кредитного рынка, поэтому широкое применение такие модели имеют в странах с устойчивой экономикой. Не случайно, что наибольшее распространение расширенная модель получила именно в США.

История отечественного ипотечного жилищного кредитования началась ещё 250 лет назад в эпоху правления Елизаветы Петровны (1754г).

Тогда по инициативе графа П.И. Шувалова были созданы первые государственные кредитные учреждения — дворянские банки. Первым таким банком стал Государственный Банк для Дворянства, который был преобразован в 1786 году в Государственный Заёмный Банк. По форме собственности это были казённые банки, а по характеру деятельности – в основном учреждения ипотечного кредита. Ссуды выдавались под залог помещичьих имений с учётом всех крепостных душ и их семей. [19]

К 1917 году в России существовала развитая кредитно-банковская система долгосрочного кредитования, которая имела законодательное обеспечение и была хорошо организована. В финансовое обращение широко вовлекались ипотечные ценные бумаги: векселя, закладные листы, сертификаты, различные обязательства.

Все это способствовало бурному развитию экономики, сельского хозяйства, промышленности. По развитости кредитно-финансовой системы Россия не уступала Западной Европе. Более того, по объёмам ценных бумаг, обеспеченных ипотечными обязательствами, обращающихся на европейских рынках, Россия превалировала над всей Европой. [20] Однако со сменой государственного режима ипотека была выведена их экономики страны.

Новое развитие ипотека получила только в начале 1990-х годов, а законодательное обеспечение получила в 1998 году, когда был принят Федеральный Закон от 16.07.1998 г. N 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

В 1997 году для повышения доступности жилья и развития системы ипотечного кредитования Правительством Российской Федерации было создано Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК).

А для поддержки заёмщиков, которые оказались в трудной жизненной ситуации и не имеют возможности отвечать по своим обязательствам по ипотечному кредиту, в 2009 году АИЖК было учреждено Агентство по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов (АРИЖК).

Таким заёмщикам, отобранным в соответствии с определёнными стандартами, АРИЖК выдаёт стабилизационные займы не более чем на 12 месяцев для обслуживания ипотечного кредита, а также выкупает у банков уже реструктурированные ими кредиты и проводит их повторную реструктуризацию.

Российское государство в лице АИЖК и коммерческих банков с государственным участием, которые обладают значительной долей в ипотечном жилищном кредитовании, принимает на себя все риски ипотечных кредитов. Это вызвано тем, что ипотечный кредит выдается коммерческим банком, а затем сразу продается Агентству по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК).

С этого момента коммерческий банк никакого отношения к ипотечному кредиту не имеет и никаких рисков по нему не несёт. Если заёмщик окажется неплатёжеспособным, а наложить взыскание на залог не удается, то убытки понесёт не банк, а государство в лице АИЖК. Следовательно, на него полностью перекладывается кредитный риск.

АИЖК финансирует кредиты за счёт выпуска собственных долговых обязательств, гарантированных государством, то есть фактически за счёт государственного долга. Долговые обязательства, выпускаемые Агентством, обычно рассчитаны на срок до 30 лет. Выпуская обязательства со сравнительно небольшим сроком, АИЖК дополнительно снижает стоимость ресурсов, однако при этом оно берёт на себя, помимо кредитного, еще и процентный риск. Принимая на себя основные риски ипотечного кредитования и не устанавливая при этом соответствующей надбавки за риск, государство фактически субсидирует все ипотечные кредиты на сумму этой надбавки.[21]

В настоящее время Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) предлагает новую линейку ипотечных кредитов:

1) «Ипотека с государственной поддержкой»

2) «Приобретение квартиры на этапе строительства»

3) «Приобретение готового жилья»

4) «Перекредитование»

5) «Военная ипотека» [22]

В 2015 году на базе АИЖК для реализации государственной политики на рынке жилья создан Единый институт развития в жилищной сфере. В его компетенцию теперь входит и предоставление земельных участков, находящихся в федеральной собственности, управление коммунальной инфраструктурой, и также, совместная с банками, работа по первоочерёдному предоставлению ипотечных жилищных кредитов. Среди приоритетных задач АИЖК можно выделить: снижение рисков и реализация мер по антикризисной поддержке на рынке жилья и ипотеки, стимулирование строительства доступного жилья. Решение этих задач закреплено в принятой Стратегии развития ипотечного жилищного кредитования в РФ до 2020 года.

Таким образом, в странах с развитой рыночной экономикой накоплен большой опыт функционирования системы ипотечного жилищного кредитования. Сущёствует многообразие его форм и видов. Анализ зарубежной практики ипотечного жилищного кредитования позволил выделить 3 основные модели: сбалансированную автономную, усечённо-открытую и расширенную, различающиеся принципами формирования общего портфеля кредитных ресурсов.

В российской практике ипотечное жилищное кредитование осуществляется коммерческими банками. Наибольшему развитию отечественной системы ипотечного жилищного кредитования способствовало создание Правительством Российской Федерации в 1997 г. Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК).

Сегодня этот институт играет важную роль в реализации государственной политики по повышению доступности жилья для населения России.