Денежно-кредитная эмиссия в Российской Федерации

Денежная эмиссия представляет собой одно из важнейших экономических явлений в жизни любой страны. От ее грамотной организации зависит множество экономических и социальных процессов.

В настоящее время во всем мире, в том числе и в Российской Федерации, широкое распространение получили кредитные отношения, как в сфере взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, так и между физическими лицами. Развитие коммерческих банков обеспечивает рост и развитие торговли и промышленности страны, так как они представляют собой кровеносную систему экономики. Эмиссия денежных средств в России, также как и в любой стране, носит кредитный характер, что подразумевает ее специфические особенности.

Приоритет в области регулирования денежного обращения принадлежит экономическим методам. Экономические методы государственного регулирования обращения денег включают в себя косвенные способы воздействия на него, применение определенного набора экономических инструментов.

Денежно-кредитное регулирование является важнейшим инструментом регулирования экономической жизни государства. Так, нарушение денежно-кредитного механизма пагубно отражается на состоянии всей экономики, поскольку, например, избыточная денежная масса ведет к инфляции, снижению покупательной способности денежной единицы, обесценению капитала, и наоборот, нехватка платежных средств ограничивает возможности экономического роста, ведет к возникновению кризиса неплатежей.

Актуальность данной темы заключается в том, что от эмиссионной политики Центрального Банка и объемов денежной массы зависит множество экономических показателей, таких как инфляция, безработица, уровень цен. Эти показатели играют важную роль в жизни каждого человека, и отражают состояние общества, как в экономическом, так и в социальном плане.

Цель данной курсовой работы – раскрыть понятие особенностей эмиссионного механизма в РФ как регулятора денежно-кредитной политики и выявление проблем регулирования денежного обращения.

Задачи курсовой работы:

1.Раскрыть сущность эмиссионного механизма и денежного обращения и их особенности.

2.Рассмотреть методы регулирования денежно-кредитной политики в России на основе эмиссионной деятельности.

3.Определить основные пути совершенствования денежного обращения в России и его влияние на макроэкономические показатели на современном этапе.

3 стр., 1394 слов

Торгово-экономические связи России с Германией

... сотрудничестве с Германией, как с экономическим лидером Евросоюза. ЕС – важнейший экономический партнер России: 40% ее внешней торговли приходится на страны Союза, оттуда поступает более половины прямых инвестиций в Российскую экономику. ...

Также внимание уделено государственному влиянию на рынок денежных средств, т.е. осуществлению денежно- кредитной политики. Очевидно, что такая политика — один из наиболее сильных инструментов государственного влияния на экономику.

1 Теоретические основы денежно- кредитной эмиссии

1.1 Понятие денежного обращения и основные показатели

Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение.

Налично-денежное обращение — это движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими функций средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются для кругооборота товаров и услуг, расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий, выплаты страховых возмещений (если в договорах не указано иное), при оплате ценных бумаг и выплате дохода по ним, при платежах населения за коммунальные услуги и т.д [1].

Объем налично-денежного оборота определяется движением налично-денежной массы за определенный период между физическими и юридическими лицами. Расчеты осуществляются с помощью различных видов денег (банкноты, монеты и другие кредитные инструменты, такие, как векселя, чеки, кредитные карточки).

В форме наличных денежных потоков деньги (наряду со всеми остальными функциями) являются носителями информации о потребности и степени удовлетворения во всех видах ресурсов. В соответствии с международной классификацией ресурсы делятся на четыре группы: трудовые; основные средства (реальный основной капитал); оборотные материальные средства; финансовые ресурсы.

Важную роль в стабилизации денежного обращения в России сыграло утвержденное Банком России Положение «О правилах организации наличного денежного оборота на территории Российской Федерации» от 05.01.98 N 14-п, которое обязательно для выполнения территориальными учреждениями Банка России, расчетно-кассовыми центрами, кредитными организациями и их филиалами, включая учреждения Сберегательного банка РФ, а также организациями, предприятиями и учреждениями на территории Российской Федерации.

Налично-денежный оборот в Российской Федерации организуется государством в лице Центрального банка.

Безналичное обращение — это движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений; зачет взаимных требований и др. Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в обращении, уровня инфляции в статике и динамике, качества распределительных и перераспределительных отношений между экономическими субъектами страны, осуществляемых через финансовую систему.

В Российской Федерации формы безналичных расчетов определяются Банком России. В зависимости от экономического содержания различают два вида безналичного обращения: по товарным операциям и по финансовым обязательствам. Необходимо помнить, что в процессе денежного оборота постоянно происходит преобразование наличных денежных потоков в безналичные, и наоборот [2].

Таким образом, наличное и безналичное денежное обращение страны образует общий денежный оборот государства, в котором участвуют единые деньги одного наименования и унифицированной нарицательной стоимости.

В основе построения денежного обращения лежит понимание сути и элементов денежного рынка. Рынок денег характеризуется спросом на деньги и предложением денег. Спрос на деньги предъявляется в том случае, если отдается предпочтение деньгам по сравнению с другими активами (ценными бумагами, недвижимостью и пр.) для совершения платежных операций. Спрос на деньги подвержен влиянию многих факторов. Современные теории определяют спрос на деньги как сумму спроса на деньги для сделок купли продажи товаров и услуг (определяется доходом) и спроса на деньги со стороны активов (использование денег для накопления и сбережений — определяется нормой ссудного процента).

11 стр., 5117 слов

Рынок долговых инструментов России

... обусловлена значимостью рынка корпоративных долговых инструментов в экономике России. Цель работы: раскрыть сущность рынка долговых инструментов России и осветить его ... какое-то время прежде, чем он получит свои деньги назад, то, естественно, он обеспокоен уровнем инфляции. ... Третий метод называется "индексацией". Поскольку покупательная сила денег в будущем может быть меньше, чем в настоящий ...

Таким образом, спрос на деньги есть функция от дохода и нормы ссудного процента.

Dm = f ( Y , r ) (1)

Предложение денег определяется эмиссией денег и зависит от денежно-кредитной политики Центрального банка. Если предложение денег увеличивается, то норма ссудного процента снижается, темпы развития экономики повышаются. В условиях инфляции предложение денег сокращается [1].

На основе взаимодействия предложения денег и спроса на обращения.

Закон денежного обращения впервые открыт К. Марксом. Он писал: «Если мы теперь рассмотрим общую сумму денег, находящуюся в обращении в течение данного промежутка времени, то окажется, что она при данной скорости циркуляции средств обращения и платежа — равняется сумме подлежащих реализации товарных цен плюс сумма платежей, которым наступил срок, минус взаимно погашающиеся платежи и, наконец, минус сумма оборотов, в которых одни и те же деньги функционируют попеременно, то как средство платежа, то как средство обращения» [3].

Это можно представить в виде следующей формулы:

(2)

Таким образом, потребность хозяйства в деньгах определяется:

  • размером товарного производства;
  • уровнем цен на товары и услуги;
  • степенью развития кредита;
  • развитием безналичных расчетов;
  • скоростью оборота.

Первые три фактора воздействуют на потребность в деньгах прямопропорционально, два последних обратно пропорционально.

В условиях металлического обращения количество денег в обращении регулировалось стихийно через увеличение и уменьшение сокровищ в ответ на потребность хозяйства в деньгах.

В условиях функционирования бумажных денег устойчивость денежного обращения определялась соответствием бумажных денежных знаков, являющихся представителями золота, необходимому количеству золота для обслуживания товарного обращения.

В современных условиях соответствие предложения денег спросу на них является основой полноценного и стабильного денежного обращения. Превышение предложения денег ведет к их обесценению.

Поэтому центральной проблемой денежной политики любой страны является — определение количества денег, необходимых в обращении. С этой целью, т.е. целью достижения равновесного состояния между предложением денег и спросом на них в практике денежного обращения разработана система показателей, позволяющих контролировать предложение денег [3].

Важнейшим показателем, характеризующим денежно-кредитную сферу в целом и предложение денег, является показатель денежной массы. Денежную массу можно определить как совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.

При разработке экономической политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций используются различные агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры денежной массы — денежные агрегаты. Они различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (т. е. способностью быть немедленно истраченными как покупательное и платежное средство) [1].

Применительно к каждой стране существуют различные концепции определения денежной массы. В таблице 1 представлено сравнение показателей денежной массы России, США и Германии.

Таблица 1 — Методика исчисления денежных агрегатов в РФ, США и Германии.

Агрегат

РФ

США

Германия

М0

Банкноты и монеты вне банков (наличные деньги у населения и остатки наличных денег в кассах юридических лиц)

М1

М0 + депозиты до востребования

М0 + вклады до востребования и другие чековые вклады

М0 + бессрочные депозиты

М2

М1 + срочные и сберегательные депозиты

М1 + мелкие срочные вклады (до 100 тыс.$) + нечековые сберегательные счета + однодневные соглашения об обратном выкупе и т.п.

М1 + срочные депозиты

М2Х

М2 + депозиты в иностранной валюте

М3

М2 + сертификаты коммерческих банков + облигации свободно обращающихся займов

М2 + крупные срочные вклады + срочные соглашения об обратном выкупе и др.

М2 + сберегательные депозиты

L

М3 + коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные облигации и др.

Сравнение денежных агрегатов показывает, что денежные агрегаты в России менее ликвидны, чем в странах с развитой рыночной экономикой.