Ставка рефинансирования ЦБ РФ

Реферат

Реферат на тему:, Ставка рефинансирования ЦБ РФ, Новосибирск 2011г, Оглавление

Сегодня ни для кого не новость, что лидеры ведущих держав ведут программу глобализации, что значит усиление взаимосвязи экономик стран мира. Для обычных людей не связанных с экономикой или политикой, эти слова мало, что значат и их понимание поверхностно. Поэтому эта тема может немного внести ясности в экономические основы, и понять какие инструменты существуют для поддержания равновесия макроэкономики страны, а именно познакомится что же такое ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации.

Рефинансирование — привлечение кредитными организациями дешёвых краткосрочных межбанковских ссуд или кредитов центрального банка для обеспечения выданных банком кредитов. Чтобы выдать кредит, необходимо обладать соответствующим финансовым ресурсом. Обычно эту роль играют депозиты. В случае нехватки или сокращения ресурсной базы (часть депозитов забрали), чтобы не прибегать к досрочному разрыву кредитных договоров, нужно срочно привлечь новый ресурс взамен выбывшему.

Ставка рефинансирования — размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям. Эти кредиты являются рефинансированием временной нехватки финансовых ресурсов. Через такие кредиты обеспечивается регулирование ликвидности банковской системы при недостатке у кредитных организаций средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств. Обычно под ставкой рефинансирования подразумевают ставку кредитования на одну ночь («овернайт», предоставляется кредитной организации в конце дня в сумме непогашенного внутридневного кредита), размер которой наибольший по сравнению с установленными ставками кредитования на другие сроки.

В статье 40 Федерального закона № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г определено, что под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций.

Ставка рефинансирования является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями, а также является одним из методов антиинфляционной политики.

Центральный банк — посредник между государством и остальной экономикой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке. В различных государствах такие банки называются по-разному: народные, государственные, эмиссионные, резервные. Центральный банк является органом регулирования, сочетающим черты банка и государственного ведомства.

81 стр., 40257 слов

Совершенствование механизма рефинансирования ипотечного кредита(на ...

... рефинансирования ипотечного кредита. В рамках дипломной работы будут решены следующие задачи: Проведен анализ сущности ипотечного кредитования; ... Ипотека в России проходит качественно новый этап своего развития, а именно комплексную оптимизацию ипотечных кредитных продуктов и как следствие их доступность. По данным банка ... кредиты подешевели до 12-14% годовых. Ставки по кредитам ... и в других крупных ...

Центральный банк абсолютного большинства стран не принадлежит государству. Фактически, государство зачастую является лишь формальным собственником используемого центральным банком оборудования, однако правом его использования владеют частные лица — акционеры центральных банков. Нередко государство даже формально не владеет капиталом центрального банка (США, Италия, Швейцария) или владеет им частично (Бельгия — 50%, Япония — 55%).

По сути, центральный банк выполняет функции государственного органа в интересах частных лиц. По своему положению в кредитной системе центральный банк играет роль «банка банков», т. е. хранит обязательные резервы и свободные средства коммерческих банков и других учреждений, предоставляет им ссуды, выступает в качестве «кредитора последней инстанции», организует национальную систему взаимозачетов денежных обязательств либо непосредственно через свои отделения, либо через специальные расчётные палаты.

В России ставка рефинансирования является фискальной мерой (для расчета налоговых и др. штрафов) помимо функции экономического регулятора, как в других экономиках. Роль ставки рефинансирования в России выполняет ставка однодневного кредита РЕПО.

Сделка РЕПО (от англ. repurchase agreement) — сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Иначе, соглашение РЕПО может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг, чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка.

Для примера в середине 2007 года минимальная ставка, установленная ЦБ РФ по операциям однодневного прямого РЕПО составляла 6 %. По данным опроса коммерческих банков, проведенного ЦБ России, однодневные РЕПО кредиты являются вторыми по востребованности после внутридневных кредитов. Минимальная ставка, установленная ЦБ по операциям однодневного прямого РЕПО Коммерческие банки также могут предоставлять кредиты РЕПО по аналогичным правилам.

Тенденции движения ставок по банковским кредитам определяются ставкой рефинансирования и состоянием рынка кредитных ресурсов. Конкретное значение ставки рефинансирования колеблется вокруг ставки банка России под воздействием ставок на других рынках, изменений в состоянии экономики и политической обстановки. Если выдача кредитов и, соответственно, привлечение денежных средств производятся по высоким ставкам, существенно увеличивается и риск по проводимым операциям. Стремление к получению высокого дохода от вложения средств в банк сопряжено не только с недополучением процентов, но и с потерей самого вклада.

25 стр., 12264 слов

Рефинансирование коммерческих банков

... виде субординированных займов, кредитов, депозитов. Процентная ставка по кредиту изменяется пропорционально изменению ставки рефинансирования Банка России. Указанное условие устанавливается в кредитном договоре. ... ценных бумаг центрального банка (операции открытого рынка), валютные операции вторичного рынка (операции репо). При проведении центральными банками денежно-кредитной политики применяются ...

Регулируя уровень ставок по рефинансированию, Банк России влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. Способ использования его процентной политики определяется видом проводимой кредитной политики. Политика кредитной рестрикции, то есть увеличение уровня учетной ставки Банка России, вызывает повышение коммерческими банками процентных ставок по кредитам и таким образом сокращает объем кредитных вложений. Снижение ставки рефинансирования приводит к уменьшению процентной ставки за кредит и способствует кредитной экспансии.

Уровень ставки рефинансирования Банка России является для коммерческих банков одним из главных индикаторов, характеризующих основные направления его кредитно-денежной политики. В связи со снижением темпов инфляции в последние годы ставка рефинансирования постоянно снижается. Она служит основным ориентиром для ссудного процента.

Изменение ставки рефинансирования влияет на уровень ссудного процента, так как предельная величина процентов за кредит, признаваемых расходом в соответствии с налоговым кодексом РФ, принимается равной ставке рефинансирования Банка России, увеличенной в 1,1 раза по кредитам в рублях, и 15% — по кредитам в иностранной валюте. Сверх этой величины проценты выплачиваются из прибыли.

Банковский процент является своеобразной ценой кредита , используемой в качестве стимула коммерческой деятельности. Как всякая цена, цена кредита подвержена определенным колебаниям. Его величина зависит от соотношения спроса и предложения на денежном рынке, а также степени риска, который несет кредитор, ссужая определенную денежную сумму должнику. В каждой кредитной сделке есть опасность того, что ссуда не будет погашена в срок. По степени риска устанавливается размер той части процента, которая является как бы платой за риск. На уровне кредитных ставок отражается степень риска кредитных вложений: чем больше последняя, тем выше устанавливаемая процентная ставка. Их изменения зависят от состояния экономики, темпа инфляции, направления денежно-кредитной политики государства.

На переходном этапе рыночной экономики ссудный процент является довольно высоким, что обусловлено рядом обстоятельств. По мере рыночной стабилизации ссудный процент будет обнаруживать тенденцию к понижению, достигая величины средней нормы прибыли. В условиях глобального кризиса процентная ставка должна снижаться для оживления процессов экономики.

Основным проводником денежно-кредитного регулирования российской экономики, являющейся составной частью экономической политики правительства является Банк России. Главными целями этой политики служат достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы. В основе денежно-кредитного регулирования, осуществляемого Банком России, лежит принцип количественных ограничений на прирост денежной массы. С 1996 года приоритеты политики в денежно-кредитной сфере сместились в направлении увеличения реального предложения денег в экономике при дальнейшем снижении среднемесячных темпов инфляции. Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через Центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков. Методы этого воздействия разнообразны, наиболее распространенными из них являются: изменение ставки учетного процента или официальной ставки рефинансирования Центрального банка; изменение нормы обязательных резервов банков; операции на открытом рынке, то есть операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг; регламентация экономических нормативов для банков.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ является инструментом, с помощью которого Банк России воздействует на стимулирование кредитной активности банков, на процентные ставки по депозитам юридических и физических лиц, а также на замедление годовой инфляции в среднесрочной перспективе.

С 1992 года денежно-кредитная политика Банка России направлена на

достижение финансовой стабилизации, в первую очередь, снижение темпов инфляции, укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны, создание условий для осуществления позитивных структурных сдвигов в экономике. Отметим, что до конца 92 года механизм рефинансирования в практике экономического регулирования Банка России отсутствовал. Банк России пытался влиять на процентные ставки КБ путем регулирования объема и цены централизованных кредитов, что отвечало требованиям задачи антиинфляционного регулирования. Однако путем простого увеличения ставок достичь поставленной цели антиинфляционного регулирования не удалось. В России главной задачей денежно-кредитной политики в первые годы рыночных реформ была борьба с инфляцией, развязанной внезапным освобождением товарных цен в начале 1992 года. С этой целью ставка рефинансирования ЦБ РФ поддерживалась на весьма высоком уровне и возрастала вплоть до начала 1995 года, после чего стала снижаться по мере ослабления инфляции.

В своей процентной политике, коммерческие банки в значительной степени ориентируются на ставку рефинансирования Центробанка, при установлении процентов на свои кредитные и депозитные продукты, предлагаемые населению. Несмотря на неоднократное снижение ставки рефинансирования, кредитная активность коммерческих банков продолжала оставаться низкой, а процентные ставки для большинства конечных заемщиков – высокими, и это сдерживало восстановление экономического роста в стране (см. табл.1) .

Таблица 1 – История величина ставки рефинансирования ЦБ РФ, Таблица 1

Период действия % Период действия %
3 мая 2011 г. – 8,25 24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г. 60
28 февраля 2011 г. – 2 мая 2011 г. 8 29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г. 80
1 июня 2010 г. – 27 февраля 2011 г. 7,75 5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г. 60
30 апреля 2010 г. – 31 мая 2010 г. 8 27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г. 150
29 марта 2010 г. – 29 апреля 2010 г. 8,25 19 мая 1998 г. – 26 мая 1998 г. 50
24 февраля 2010 г. – 28 марта 2010 г. 8,5 16 марта 1998 г. – 18 мая 1998 г. 30
28 декабря 2009 г. – 23 февраля 2010 г. 8,75 2 марта 1998 г. – 15 марта 1998 г. 36
25 ноября 2009 г. – 27 декабря 2009 г. 9 17 февраля 1998 г. – 1 марта 1998 г. 39
30 октября 2009 г. – 24 ноября 2009 г. 9,5 2 февраля 1998 г. – 16 февраля 1998 г. 42
30 сентября 2009 г. – 29 октября 2009 г. 10 11 ноября 1997 г. – 1 февраля 1998 г. 28
15 сентября 2009 г. – 29 сентября 2009 г. 10,5 6 октября 1997 г. – 10 ноября 1997 г. 21
10 августа 2009 г. – 14 сентября 2009 г. 10,75 16 июня 1997 г. – 5 октября 1997 г. 24
13 июля 2009 г. – 9 августа 2009 г. 11 28 апреля 1997 г. – 15 июня 1997 г. 36
5 июня 2009 г. – 12 июля 2009 г. 11,5 10 февраля 1997 г. – 27 апреля 1997 г. 42
14 мая 2009 г. – 4 июня 2009 г. 12 2 декабря 1996 г. – 9 февраля 1997 г. 48
24 апреля 2009 г. – 13 мая 2009 г. 12,5 21 октября 1996 г. – 1 декабря 1996 г. 60
1 декабря 2008 г. – 23 апреля 2009 г. 13 19 августа 1996 г. – 20 октября 1996 г. 80
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г. 12 24 июля 1996 г. – 18 августа 1996 г. 110
14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г. 11 10 февраля 1996 г. – 23 июля 1996 г. 120
10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г. 10,75 1 декабря 1995 г. – 9 февраля 1996 г. 160
29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г. 10,5 24 октября 1995 г. – 30 ноября 1995 г. 170
4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г. 10,25 19 июня 1995 г. – 23 октября 1995 г. 180
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г. 10 16 мая 1995 г. – 18 июня 1995 г. 195
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г. 10,5 6 января 1995 г. – 15 мая 1995 г. 200
23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г. 11 17 ноября 1994 г. – 5 января 1995 г. 180
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г. 11,5 12 октября 1994 г. – 16 ноября 1994 г. 170
26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г. 12 23 августа 1994 г. – 11 октября 1994 г. 130
15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г. 13 1 августа 1994 г. – 22 августа 1994 г. 150
15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г. 14 30 июня 1994 г. – 31 июля 1994 г. 155
21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г. 16 22 июня 1994 г. – 29 июня 1994 г. 170
17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г. 18 2 июня 1994 г. – 21 июня 1994 г. 185
7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г. 21 17 мая 1994 г. – 1 июня 1994 г. 200
9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г. 23 29 апреля 1994 г. – 16 мая 1994 г. 205
4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г. 25 15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г. 210
10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г. 28 23 сентября 1993 г. – 14 октября 1993 г. 180
21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г. 33 15 июля 1993 г. – 22 сентября 1993 г. 170
7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г. 38 29 июня 1993 г. – 14 июля 1993 г. 140
24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г. 45 22 июня 1993 г. – 28 июня 1993 г. 120
10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г. 55 2 июня 1993 г. – 21 июня 1993 г. 110
30 марта 1993 г. – 1 июня 1993 г. 100
23 мая 1992 г. – 29 марта 1993 г. 80
10 апреля 1992 г. – 22 мая 1992 г. 50
1 января 1992 г. – 9 апреля 1992 г. 20