Управление финансовыми рисками

Реферат

Важная роль принадлежит изучению второй стороны риска — вероятно-сти. В ее основу легла теория вероятностей, открытая французскими математиками Блезом Паскалем и Пьером де Ферма в 17 веке. Используя теорию вероятностей человек, впервые смог в ситуации с неоднозначно определенным исходом принимать решения и предвидеть будущее с помощью чисел. Определенное влияние на управление риском оказало открытие Якобом Бернулли закона больших чисел и разработка методов статистической выборки, а также открытие Абрахамом де Муавром формы нормального распределения и средне квадратичного отклонения от средней. Эти понятия и в настоящее время являются важнейшими инструментами управления риском. Термин вероятность позволяет количественно сравнивать события по степени их возможности, в зависимости от частоты наступления события. Вероятностью события является определенное число, которое тем больше, чем более возможно событие. Очевидно, что более ве-роятным считается то событие, которое происходит чаще.

Авторы, исследующие вероятность, выделяют субъективную и объектив-ную вероятность. Концепция объективных вероятностей строится на интерпретации понятия вероятность как предельного значения частоты при бесконечно большом числе экспериментов, и оценка вероятности производится посредством вычисления частоты, с которой происходит данное событие. Точность измерения объективных вероятностей зависит от объема статистических данных и возможности использования для будущих событий. Вместе с тем, во многих случаях при принятии решений невозможно охватить весь массив событий, в этом случае вступает в силу субъективное мнение или экспертная оценка, то есть субъективная веро-ятность.

Третьей стороной риска является то, что риск выступает результатом ка-кой-либо деятельности. Коммерческая структура, выбирая стратегию развития и пути достижения целей, опирается на процесс планирования и прогнозирования, основанных на методах учета и управления риском, возникающих в процессе осуществления коммерческой деятельности. Однако не исключением является ситуация потери своих средств, т.е. получения суммы меньше запланированной, что является следствием неопределенности ситуации, в которой действует предприятие. В ходе реализации принимаются решения, вероятность успешной реализации которых зависит от множества факторов, воздействующих на предприятие как извне, так и изнутри, т.е. в такой ситуации и возникает понятие риска.

6 стр., 2604 слов

Элементы теории вероятности

... вероятностей событий 2.1 Зависимые и независимые события. Условные вероятности Событие В называется зависимым от события A, если вероятность его появления или непоявления зависит от появления или непоявления события A. Определение Условной вероятностью события В называется вероятность, ... данных экспериментов). Оценкой вероятности события в простейшем случае выступает частота его наступления. При ...

В зависимости от времени, места и внешних условий после возникновения рискового события возможны три различных результата для субъекта (физического или юридического лица), вовлеченного в это явление или процесс: убытки (ущерб, проигрыш); прибыль (выгода, выигрыш); отсутствие результата (нет ни прибыли, ни убытков).

Специфика экономического аспекта риска связана с тем, что риск, несмотря на ожидаемый финансовый выигрыш, отождествляется с возможным материальным ущербом, вызванным реализацией выбранного хозяйственного, организационного или технического решения, и/или неблагоприятным воздействием окружающей среды, включающим изменение рыночных условий, форс-мажорные обстоятельства и т.д.

Система рисков должна удовлетворять определенным критериям:

  • Соответствие цели конкретной организации.

— Отношение к регулированию, т.е. деление на внешние и внутренние. Внешние риски могут быть только учтены в деятельности, а на внутренние может быть оказано воздействие путем их изучения и минимизации, а в некоторых случаях возможна и их ликвидация.

Исследование сущности финансовых рисков, выявлению их причин и классификацию проводили А. Маршалл, Дж. Кейнс, И. Шумпетер, Ю. Бригхем, Л. Гапенски, К. Рэрхэд, С. Хьюс, Г. Клейнер, И. Балабанов, В. Гранатуров, М. Лапуста, В. Чернов, М. Рогов, О. Кандинская.

Проблемы методологии исследования рисков и их оптимизации освещался в трудах зарубежных ученых Г. Марковица, Ф. Модильяни, М. Кассела. Однако в России применение предлагаемых этими авторами приемов и методов управления рисками малоэффективно, в силу значительной динамичности внешней среды и несформированности рыночных структур. В последние годы ряд отечественных исследователей проблемы управления рисками, такие как С. Грядов, Г. Клейнер. В. Белолипецкий, Ю. Сотникова провели ряд работ, в которых прослеживается возможность использования различных методологий расчета и управления рисками. Но вместе с тем остается «широкое поле» для исследования этой проблемы. Необходимо решить задачи, требующие системного управления финансовыми рисками на уровне промышленных предприятий, которые помогут их адаптации к условиям рынка. Становится обязательным формирование действенного механизма управления рисками на уровне предприятий, который основывается на оптимальном сочетании различных инструментов риск-менеджмента, которые могли бы давать объективную информацию о степени рискованности хозяйствования.

1.2. Классификации финансовых рисков

Под классификацией понимают систему соподчиненных понятий какой-либо области знания или деятельности человека, используемую как средство дли установления связей между этими понятиями. Таким образом, классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-либо признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в общие понятия. Научно обоснованная классификация риска содействует четкому определению места каждого риска в общей системе и создаст потенциальные возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления рисками.

46 стр., 22826 слов

Данной дипломной работы: «Управление кредитным риском в

... Объектом исследований дипломной работы являются коммерческие банки, на примере ПАО Сбербанк России г. Миасс. Цель нашей работы – анализ процесса возникновения и сущность кредитного риска, а также изучить методы управления им. Исходя ...

Во всем многообразии финансовых рисков обычно выделяют следующие основные виды финансовых рисков :

  • Кредитный риск (Credit Risk) — риск возможных потерь из-за неспособности контрагента выполнить свои обязательства.
  • Операционный риск (Operational Risk) — риск потерь из-за ошибок операционного персонала.
  • Риск несбалансированной ликвидности (Liquidity Risk) — потери, которые могут возникнуть в ситуации, когда для обеспечения ликвидности приходится привлекать дополнительные средства под более высокий процент, чем обычно.
  • Рыночный риск (Market Risks) — возможное неблагоприятное отклонение финансовых результатов банка от запланированных.
  • Риск бизнес-события — класс рисков, с которыми сталкивается предприятие как экономический субъект.

Конечно, деление это условно, а виды рисков взаимосвязаны. Но эта классификация представляется разумной, поскольку для оценки и управления разными рисками применяются разные методы. Так управление операционными рисками и риском ликвидности в значительной степени носит характер проблемы, решаемой построением правильной организационной процедуры с опорой на знания экспертов.

К другим важным видам финансового риска относят:

  • Инфляционный риск
  • Валютный риск
  • Политический риск
  • Риск злоупотреблений
  • Процентный риск
  • Риск недополучения прибыли
  • Риск неплатежеспособности